Криптовалютные бессрочные контракты на реальные активы бросают вызов доле традиционного финансового рынка

Основные выводы:

• Binance Research зафиксировала рост доли бессрочных контрактов на RWA с 0,2% до 4,9% за 90 дней, что создает конкуренцию фьючерсным рынкам.
• К апрелю доля золота на COMEX достигла 3,6%, а серебра — 13,6%, что свидетельствует о росте криптовалютных цен.
• Доля бессрочных контрактов Circle (CRCL) достигла 12,1% от объема торгов на NYSE, что указывает на дальнейшее расширение рынка активов.

Рынок криптовалютных деривативов растет по мере увеличения доли рынка бессрочных контрактов, привязанных к реальным активам

Рынки криптовалютных бессрочных контрактов, привязанных к реальным активам, растут такими темпами, что начинают бросать вызов традиционным финансовым ориентирам.

По данным Binance Research, данные за последние 90 дней показывают резкий рост активности. Отношение объема торгов бессрочными контрактами Binance, привязанными к реальным активам (RWA), к основным традиционным фьючерсным рынкам выросло с всего 0,2% до 4,9%. Хотя в абсолютном выражении этот показатель по-прежнему невелик, скорость роста привлекает внимание.

Лидерами этого сдвига являются металлы. Доля бессрочных контрактов, привязанных к золоту, выросла с 0,4% от объема фьючерсов COMEX в январе до 3,6% в среднем в апреле, а в пиковые дни достигала 8,3%. Серебро демонстрирует еще более быстрый рост. Его доля подскочила с 1,0% до 13,6% в среднем, с пиковыми значениями выше 20%.

Акции демонстрируют раннюю, но заметную динамику. Торговля, связанная с Circle (CRCL), достигла 12,1% от ежедневного объема NYSE, чему способствовало значительное пересечение с пользователями криптовалют. Strategy (MSTR) следовала за ней с 2,7%, в то время как Tesla (TSLA) остается на ранних стадиях с 0,5%.

Энергетические рынки являются новейшей областью расширения. Контракты на нефть WTI достигли 2,3% от объема традиционных фьючерсов, а на нефть Brent — 1,0%. Эти уровни отражают положение, в котором находилось золото в начале этого года перед своим быстрым ростом.

Внедрению способствуют несколько структурных преимуществ. Криптовалютные платформы работают круглосуточно, что позволяет продолжать торговлю, когда традиционные биржи закрыты. Трейдеры также могут использовать перекрестное обеспечение, что позволяет открывать позиции по нескольким активам из одного пула маржи.

Кроме того, некоторые платформы теперь объединяют традиционные и ончейн-активы в одном интерфейсе. Это устраняет необходимость выбирать между централизованной эффективностью и децентрализованной гибкостью.

Результатом является более быстрая обратная связь при определении цен. Активность, которая когда-то была сосредоточена на традиционных рынках, начинает распространяться на криптовалютные площадки.

На данный момент традиционные биржи по-прежнему доминируют. Но тенденция очевидна. Если рост продолжится такими темпами, криптовалютные деривативы могут начать играть более значительную роль в формировании цен на мировых рынках.