Комитет Morgan Stanley рекомендует до 4% распределения в криптовалюты в зависимости от профиля риска инвестора

Формализация криптовалюты как легитимного компонента портфеля

Согласно специальному отчету Глобального Инвестиционного Комитета (GIC) Morgan Stanley, криптовалюта изменилась от спекулятивной новинки до легитимного — хотя и все еще нестабильного — компонента диверсифицированных инвестиционных портфелей. Отчет рекомендует финансовым консультантам и инвесторам выделять от 2% до 4% своих многоактивных портфелей на криптовалюту, в зависимости от индивидуальной терпимости к рискам и инвестиционных целей.

Вместо прямого владения криптовалютой GIC советует получать доступ через регулируемые инструменты, такие как биржевые продукты. Для инвесторов с умеренным профилем риска или тех, кто ищет сбалансированный рост, предлагается выделять 2%. Те, кто нацелен на рост рынка, могут рассмотреть до 3%, а максимальное распределение в 4% предназначено для инвесторов, стремящихся к более высоким стратегиям риска и доходности. Напротив, для клиентов, сосредоточенных на сохранении капитала или генерации дохода, GIC рекомендует нулевое выделение.

В 2021 году Morgan Stanley отметил важный момент, став первым крупным банком США, предоставившим своим состоятельным клиентам доступ к крипто-фондам через стратегические партнерства, разрушив старую ортодоксию Уолл-стрит. Этот первоначально осторожный шаг с тех пор превратился в полноценное институциональное принятие цифровых активов.

Снижение волатильности и риска

На фоне про-крипто политики нынешней администрации Трампа Morgan Stanley значительно удвоил свою стратегию. Он заключил партнерства, включая с Zerohash, чтобы обеспечить спотовую торговлю криптовалютами для миллионов своих клиентов E*Trade. Тем не менее, отчет GIC от 1 октября предупреждает, что криптовалюты остаются подвержены повышенной волатильности и могут демонстрировать более сильные корреляции с другими классами активов в периоды макроэкономического или рыночного стресса. Для снижения этих рисков комитет настоятельно рекомендует регулярную ребалансировку портфеля.

«GIC рекомендует, чтобы финансовые консультанты и клиенты регулярно, периодически — желательно ежеквартально или хотя бы ежегодно — проводили ребалансировку многоактивных портфелей с крипто-распределением», — говорится в отчете. «Такая ребалансировка помогает предотвратить чрезмерные позиции, которые могут усилить волатильность и риск уровня портфеля во время турбулентных рыночных условий».

Генеральный директор Bitwise Хантер Хорсли похвалил руководство GIC, которое оказывает влияние более чем на 16 000 консультантов, управляющих $2 трлн клиентских активов. В посте на X Хорсли описал рекомендации как «огромные», добавив, что их выпуск сигнализирует о приходе криптовалюты в рамки основного инвестиционного ландшафта.