Клиенты могут столкнуться с крахом—Эксперт предупреждает о серьезной риске для инвесторов Linqto

Крах Linqto — это ‘жестокий сигнал тревоги’ — почему клиенты должны быть очень обеспокоены

Каскад структурных неудач в инвестиционной модели Linqto теперь угрожает оставить тысячи пользователей без шансов на компенсацию, поскольку процедуры банкротства продолжаются, ставя их в самый конец очереди на выплаты. Эксперт по проблемным активам Томас Бразиель поделился на платформе социальных сетей X 12 июля, что заявление о банкротстве Linqto по Главе 11 содержит тревожные детали о том, как обрабатывались клиентские инвестиции. Бразиель подчеркнул срочность ситуации, объяснив, “почему клиенты должны быть ОЧЕНЬ обеспокоены.”

Он объяснил, что инвесторы могут на самом деле не владеть никакими частными акциями, которые они считали приобретаемыми. Вместо этого они могут столкнуться с неприятной переоценкой:

Клиенты, купившие частные акции через Linqto, могут ожидать жестокий сигнал тревоги. Вас, вероятно, обезденежат — т.е. будут рассматривать как необеспеченного кредитора, без права на акции, только денежное требование, стоящее намного меньше.

Судебные документы указывают на то, что Linqto никогда не формализовал обещанную структуру специального инвестиционного инструмента (SPV), не создав серию LLC и не ведя должную учетную документацию. Правовая схема в начальном заявлении показывает, что вместо изоляции акций по клиентам, платформа объединила активы, без юридического разделения или индивидуального титула — это значит, что клиенты теперь сгруппированы с общими необеспеченными кредиторами (GUCs). Несмотря на указание более $500 миллионов в частных технологических активах и от 10,000 до 25,000 клиентов с требованиями по долгам, Бразиель отметил ключевой дисбаланс: “В заявлении о банкротстве указано более $500 млн в активах (частные тех акции) и 10,000–25,000 клиентов с требованиями по долгам. Но на учете только пару десятков других GUC. Клиентам нужно организоваться быстро или быть задавленными.”

Хотя нынешнее руководство винит предшественников и стремится к реструктуризации, соответствующей нормативным требованиям, наем Jefferies, Portage Point и Sullivan & Cromwell указывает на надвигающийся судебный процесс, в котором, вероятно, будут доминировать профессионалы, заметил Бразиель.

В связанной с этим разъяснении, генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус заявил в начале этого месяца, что Ripple никогда не имела деловых отношений с Linqto и никогда не уполномочивала его продавать акции Ripple. Он подтвердил, что Linqto держит 4.7 миллиона акций Ripple, приобретенные исключительно через вторичные рыночные транзакции — и не напрямую от Ripple. Компания остановила дальнейшие переводы акций, связанные с Linqto, в конце 2024 года из-за возросшего нормативного контроля и путаницы по поводу структур собственности. Это развитие событий усилило обеспокоенность среди инвесторов и усилило призывы к структурным реформам в том, как продается и управляется частный капитал.