Китайский вывод $53,3 млрд из американских гособлигаций сигнализирует о масштабном отходе от активов в долларах

Доли Китая в казначейских обязательствах резко упали, вызывая беспокойство на американских рынках

Китай значительно сократил свою долю на рынке американских казначейских обязательств, которая составляла 14% в 2011 году и упала до 3% к концу 2023 года. Спад продолжился в первом квартале 2024 года, как сообщают Масаки Кондо и Ирис Оуянг из Bloomberg в своем отчете, говоря о том, что Китай продал агентские облигации и казначейские векселя на сумму $53,3 миллиарда. Являясь вторым крупнейшим иностранным держателем американских казначейских ценных бумаг, значительная распродажа Китаем могла потенциально нарушить рынок казначейских обязательств и повысить затраты на заемные средства для США.

Стивен Чиу, главный стратег по вопросам валюты и процентных ставок в Азии от Bloomberg Intelligence, отметил, что темп этих изменений может ускориться. “Учитывая, что Китай продаёт их, несмотря на то, что мы ближе к циклу снижения ставок Федеральной резервной системы, должно быть ясное намерение диверсифицировать активы вне долларовых запасов,” заметил Чиу. “Продажа американских ценных бумаг Китаем может ускориться, поскольку торговая война между США и Китаем возобновляется,” он добавил.

Есть опасения, что Китай может использовать свои казначейские вложения как рычаг в продолжающихся торговых напряжениях между США и Китаем и спорах по вопросам, таким как Тайвань. Распродажа облигаций может быть воспринята как экономическое оружие против Соединенных Штатов. Некоторые бывшие китайские чиновники предложили сократить долю казначейских обязательств, чтобы снизить воздействие на воспринимаемые риски, связанные с увеличением уровня долга США. Это привело к спекуляциям о том, что Китай может стремиться диверсифицировать свои активы, уходя от доллара и американских активов.

Владение Китаем американским государственным долгом может повлиять на экономику США разными способами, включая повышение процентных ставок из-за сниженного спроса на долг США, что вынуждает правительство предлагать более высокие доходности для привлечения инвесторов. Значительная распродажа казначейских обязательств США Китаем также может оказать давление на понижение стоимости доллара США. По сути, более слабый доллар делает экспорт США более доступным, но импорт дороже, что потенциально может увеличить торговый дефицит США.

Что вы думаете о том, что Китай избавился от американских казначейских векселей и агентских облигаций на сумму $53,3 миллиарда? Поделитесь своими мыслями и мнениями по этому вопросу в комментариях ниже.