JPMorgan предупреждает о предстоящей распродаже биткоинов в связи с ожидаемым оттоком $3 миллиардов Grayscale

JPMorgan предупреждает о предстоящей распродаже биткоина

Аналитик JPMorgan Николаос Панигирцоглу поделился своим прогнозом цены на биткоин на Linkedin в пятницу, в частности, влиянием запуска фондов биржевых инвестиций в биткоин наличными (ETF) и оттока средств из фонда биткоинов Grayscale. Grayscale преобразовал свой биткоин-траст (GBTC) в фонд ETF после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрила его вместе с еще 10 фондами 10 января.

“Цена биткоина снизилась более чем на 10% с момента запуска ETF на биткоин наличными на прошлой неделе,” описал аналитик JPMorgan. “Кажется, что в последние дни происходил захват прибыли, т.е. динамика “купить на слухах/продать по факту”, о чем мы ранее беспокоились. Цена BTC поднялась выше $47К в ожидании одобрения ETF на биткоин наличными, но упала после одобрения. На момент написания статьи криптовалюта торгуется по $41,697.

“Отток в размере $1,5 млрд из фонда GBTC Grayscale в частности оказал давление. Похоже, что инвесторы GBTC, которые в течение прошлого года покупали фонд GBTC со значительной скидкой к стоимости чистых активов (NAV), позиционируясь к его будущему преобразованию в ETF, взяли полную прибыль после преобразования ETF, выходя полностью из биткоин-рынка, а не переходя в более дешевые ETF на биткоин наличными,” подробно разъяснил Панигирцоглу.

Отмечая, что он ранее оценивал, что в GBTC на вторичном рынке в течение 2023 года было вложено до $3 миллиардов для использования скидки к NAV, аналитик JPMorgan объяснил:

Если предыдущая оценка в $3 миллиарда окажется верной и учитывая, что уже вышло $1,5 миллиарда, то может случиться дополнительный выход $1,5 миллиарда из биткоин-рынка за счет захвата прибыли по GBTC, что окажет дополнительное давление на цены биткоина в ближайшие недели.

В целом, с 12 января биткоин-ETF Grayscale столкнулся с оттоком 50 106,59 BTC, стоимостью более $2 миллиардов.

Панигирцоглу также поделился своим анализом других ETF на биткоин наличными, которые были запущены 11 января, в том числе Ishares Bitcoin Trust от Blackrock (IBIT) и Wise Origin Bitcoin Fund от Fidelity (FBTC).

“Помимо GBTC, другие ETF на биткоин наличными получили приличные $3 миллиарда вложений всего за четыре дня: четверг 11-го, пятница 12-го, вторник 16-го и среда 17-го. Это сопоставимо с притоками, наблюдаемыми во время предыдущих запусков продуктов биткоина, таких как запуск биткоин-фьючерсов CME или запуск ETF на основе биткоин-фьючерсов,” отметил аналитик JPMorgan, добавив:

Как и ожидалось, большая часть этих вложений в $3 миллиарда отражает ротацию из существующих инструментов биткоина, таких как ETF на основе биткоин-фьючерсов, которые показывают отток почти $300 миллионов с прошлого четверга или от розничных инвесторов, переходящих из цифровых кошельков на биржах/у розничных брокеров в более дешевые ETF на биткоин наличными.

Что вы думаете о прогнозе цены биткоина от JPMorgan и ожидаемом оттоке средств из Grayscale? Поделитесь своим мнением в разделе комментариев ниже.