Истечение опционов на Биткоин на сумму $13 млрд на Deribit может задать краткосрочный тон на рынке

Деривативы BTC нацелены на встряску в пятницу

Биткоин и эфир входят в сессию среды с высокой деривативной активностью, так как трейдеры готовятся к одной из крупнейших опционных экспираций ноября на Deribit. С биткоином по цене $87,278 и эфиром по $2,936, оба актива находятся значительно ниже своих соответствующих уровней максимальной боли, направляясь к истечению в пятницу в 8 утра по UTC (3 утра по EST).

Около 150,000 BTC в открытом интересе, стоимостью около $13.19 миллиардов, номинально планируется истечь на этой неделе. Уровень максимальной боли установлен на отметке $101,000, сигнализируя о значительном разрыве между спотом и уровнем, на котором опционные писатели испытывают наименьшие потери. Соотношение пут/колл составляет 0.61, отражая рынок, который остается склонным к коллам, несмотря на недавнюю мягкость рынка.

Deribit’s представление открытого интереса показывает позиционирование, ориентированное на коллы, находящееся между страйками $100,000 и $140,000 для экспираций на декабрь 2025 года. Коллы на $100,000 и $112,000 возглавляют таблицу с более чем 15,000 BTC в открытом интересе каждый. Топовые путы заметно ниже, с наибольшей активностью на $85,000. Хотя путы присутствуют, они не имеют той гравитационной силы, которую имеют высокие страйки на коллы, парящие над спотом.

В 24-часовом рейтинге объемов, ближайшие сроки экспираций как по коллам, так и по путам поддерживают сильную активность. Краткосрочные путы на $85,000 и коллы на $100,000 доминируют в торгах, указывая на то, что трейдеры готовятся к волатильности, но не хотят отказываться от долгосрочного позитивного нарратива, встроенного в страйки на декабрь 2025 года.

Графики показывают растущую кривую максимальной боли, которая достигает пика чуть выше $100,000, что соответствует предпочтениям трейдеров в долгосрочных страйках. Это предполагает, что несмотря на понижение спота, потоки опционов по-прежнему склоняются к высокообусловленным оптимистичным ожиданиям.

Деривативы эфира склоняются к бычьим

Опционная панель эфира приносит $1.66 миллиарда в номинальной стоимости для экспирации в пятницу. Уровень максимальной боли установлен на $3,400—комфортно выше текущего спота в $2,936. Соотношение пут/колл 0.50 показывает более выраженное предпочтение к коллам в ETH по сравнению с BTC.

Открытый интерес наиболее густо сосредоточен на высокообусловленных коллах, возглавляемых страйками $6,000, $4,000 и $5,000, каждый из которых имеет более 50,000 ETH в открытом интересе. Путы сосредоточены вокруг уровней $2,600 и $3,000, но они остаются легче, чем высокие блоки коллов, которые определяют ландшафт опционов для ETH.

В 24-часовых объемах обе ширины демонстрируют сбалансированную активность, хотя коллы имеют небольшое преимущество. Наиболее активные сделки — это краткосрочные премии, особенно около $2,650 и $3,000, что говорит о том, что трейдеры позиционируются для потенциального восстановления спота или всплеска волатильности перед пятницей.

Читать далее: Обзор цены биткоина: Поддержка на $86K сохраняется — Но как долго?

Уровень максимальной боли для ETH установлен на уровне $3,400, что все более актуально по мере роста открытого интереса как в долгосрочных, так и в краткосрочных экспирациях. Графики показывают устойчивый рост OI по опционам ETH на протяжении года, даже в периоды охлаждения рынка, что намекает на постоянное участие институциональных инвесторов.

Комбинация высоких номинальных экспираций, OI, склоненного к коллам, и уровней максимальной боли, значительно превышающих спот, предполагает, что пятничное событие может оказать краткосрочное давление, сохраняя при этом долгосрочные бычьи структуры. Независимо от того, двинется ли спот к уровню максимальной боли или трейдеры просто перейдут в следующий цикл, истечение срока будет задавать тон для закрывающих сессий недели.

FAQ ❓

• Каковой уровень максимальной боли для биткоина в пятницу? Уровень максимальной боли для биткоина на предстоящую экспирацию Deribit составляет $101,000.
• Каков уровень максимальной боли для эфира? Цена максимальной боли для эфира к пятнице составляет $3,400.
• Какой размер имеет опциционная экспирация BTC?Около 150,000 BTC на сумму $13.19 миллиардов планируется истечь в эту пятницу.
• Каков размер экспирации ETH?Опционная экспирация эфира составляет примерно $1.66 миллиардов в номинальной стоимости.