В свете восстановления рынка после краха FTX произошел заметный сдвиг, переводящий биткойн в режим высокого риска, как указывает аналитическая компания по ончейн-анализу, Glassnode. В последнем отчете фирмы отмечается, что этот режим обычно сигнализирует о ключевом этапе, часто предшествующем началу бычьих рынков, когда долгосрочные инвесторы начинают видеть возврат к прибыльности.
Исследование Glassnode сигнализирует о высокорисковом режиме Биткоина, намекая на раннюю стадию бычьего рынка
Эта статья была опубликована более года назад. Некоторая информация может быть неактуальной.
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Биткойн переходит в режим высокого риска: предвестник бычьих рынков
Glassnode в своем последнем исследовании Рамочной Оценки Рисков исследует новый подход к пониманию циклов рынка биткойна (BTC) через данные ончейн-анализа. Проанализировав краткосрочные и долгосрочные циклы риска, рамка предлагает модель, основанную на данных, для оценки рисков снижения. Вхождение в режим высокого риска, как подробно описано в отчете, отмечает критический момент, обычно наблюдаемый в начале бычьих рынков.
Этот этап характеризуется увеличением прибыльности для долгосрочных инвесторов, отражающим растущее доверие к будущей траектории рынка. «Таким образом, ‘Высокий Риск’ определяется как момент, когда рынок, вероятнее всего, находится в спекулятивном пузыре,» объясняет исследование Glassnode. «В отличие от этого, среды ‘Низкого Риска’ считаются теми, где много спекулятивного излишка было очищено, и рынок более вероятно находится в стадии формирования дна.»
В центре анализа Glassnode находятся такие метрики, как Модель MVRV и Множитель Майера, которые вместе определяют текущий статус риска рынка. Эти индикаторы подчеркивают отклонение цены биткойна от его долгосрочных средних значений, представляя методический способ идентификации спекулятивных пузырей и формирования дна.
Исследователь Glassnode, известный как Cryptovizart, говорит, что недавнее повышение этих метрик в категорию высокого риска подчеркивает спекулятивный характер текущих рыночных условий, но исторически это совпадает с ранними стадиями восстановления рынка. Кроме того, отчет подчеркивает роль поведения инвесторов, особенно через метрики Процента Предложения в Прибыли и Чистой Нереализованной Прибыли/Убытка.
Эти индикаторы предоставляют представления о потенциале для повышенного давления на продажу и общем настроении жадности или страха среди участников рынка. Текущее положение в домене высокого риска предполагает осторожный оптимизм, с значительной частью рынка, держащей монеты, накопленные по более низким ценам во время предыдущей фазы консолидации.
Оценивая модели расходов и спрос на блок-пространство, Glassnode дополнительно определяет сдвиги в рыночной динамике, предшествующие крупным ценовым движениям. В настоящее время высокие показатели риска выделяют среду, наполненную спекуляциями, но подкрепленную твердым фундаментом прибыльности долгосрочных инвесторов и возобновленной рыночной активности. Хотя осторожность остается на первом месте, анализ подчеркивает врожденный оптимизм среди долгосрочных инвесторов, предполагая стратегический момент для входа на рынок.
«Эти факторы риска учитывают широкий набор данных и категорий поведения инвесторов, помогая установить рамки для аналитиков и инвесторов,» заключает отчет Glassnode. «Хотя каждый индикатор можно использовать индивидуально, комбинация часто предоставляет более полное представление о состоянии рынка.»
Что вы думаете об исследовании Glassnode о вхождении биткойна в режим высокого риска? Дайте нам знать ваше мнение об этой теме в комментариях ниже.
