Индекс криптовалютного страха падает до исторического минимума, а RSI биткоина приближается к уровням, которые наблюдались только во время крупных обвалов

Биткойн входит в зону крайней перепроданности

Во вторник биткоин упал до дневного минимума в 62 525 долларов за монету на Bitstamp, а до конца дня было уничтожено примерно 156 миллионов долларов длинных позиций в BTC. Ликвидации биткойнов составили львиную долю из более чем 400 миллионов долларов, уничтоженных на более широком рынке деривативов. Это был тяжелый период: BTC упал на 7,5% на этой неделе и на 29,2% за последние 30 дней, что вызвало новые сомнения по поводу некогда рекламируемой концепции «цифрового золота» этого актива.

«Биткойн находится в периоде, когда он не является «цифровым золотом», — написал во вторник основатель и генеральный директор Cryptoquant в X, поскольку настроения опустились до уровня, невиданного со времен краха Terra и FTX в 2020 году. Трейдеров трудно винить за их пессимизм: золото подорожало на 74% по отношению к доллару, оставив биткойн далеко позади, а Bloomberg сообщает, что этот металл обогнал доллар США как крупнейший глобальный резервный актив в мире.

Институциональные потоки также не приносят утешения, поскольку отток средств из биржевых фондов (ETF) продолжает нарастать. «Самая агрессивная институциональная чистая продажа биткойнов за всю историю произошла на прошлой неделе», — написал основатель Capriole.com Чарльз Эдвардс на X. Крупный трейдер Hyperliquid/Hyperunit, известный на X как @Garrettbullish, не стал церемониться и предупредил: «Это будет долгая зима для всех, не только для криптовалют».

Технические индикаторы также подают тревожные сигналы, а недельный RSI биткоина только что достиг одного из самых низких уровней в истории. «Биткоин приближается к историческому минимуму перепроданности», — написал на X ведущий исследователь Galaxy Digital Алекс Торн. «Недельный RSI ниже, чем когда-либо, за исключением самых мрачных периодов медвежьего рынка». Торн добавил:

«Единственные более низкие показатели с 2016 года были в ноябре/декабре 2018 года, когда BTC упал с 6 до 3 тысяч [The]долларов, и в июне/июле 2022 года, когда 3AC обанкротился (а Genesis стал неплатежеспособным, как мы позже узнали)».

Основатель checkonchain.com, Checkmate, утверждает, что биткойн глубоко перепродан на основе нескольких моделей, и худшее падение цен, вероятно, уже позади, несмотря на потенциал дальнейшей боковой волатильности. Он советует игнорировать медвежьи настроения и последовательно накапливать биткойны по этим временно низким ценам. «Мы находимся в нижних 20% самых консервативных и нижних 5% самых агрессивных отклонений от любой разумной базовой модели», — сказал он.

Checkmate продолжил:

«Либо биткойн мертв, больше не будет возвращаться к среднему значению, и все ваши модели не работают… Либо вам следует игнорировать медведей, оставаться очень скромными и тихо накапливать саты с помощью DCA».

Кроме того, индекс Crypto Fear and Greed Index (CFGI), размещенный на alternative.me, показывает, что вчера показатель упал до исторического минимума в 5 из 100 — что классифицируется как «экстремальный страх». На сегодняшний день, 24 февраля, показатель CFGI поднялся до 8 из 100, что по-прежнему прямо квалифицируется как «экстремальный страх». Этот показатель явно свидетельствует о том, что трейдеры по-прежнему глубоко обеспокоены тем, что может произойти в будущем.

Будет ли этот эпизод знаменовать более

глубокие структурные изменения или просто станет еще одной жестокой главой в циклической истории биткойна, теперь зависит от того, что произойдет дальше: капитуляция или тихая убежденность. С настроениями, достигшими исторического минимума, ликвидацией избыточного кредитного плеча и долгосрочными моделями, демонстрирующими крайнее отклонение, рынок находится на психологическом перепутье.

Для некоторых этот обвал ставит под сомнение теорию «цифрового золота», для других он представляет собой тот вид дискомфорта, который исторически предшествовал фазам восстановления. Пока страх охватывает рынок и волатильность сохраняется, одно можно сказать наверняка — ближайшие недели проведут испытание не только ценовыми уровнями, но и верой инвесторов в долгосрочную траекторию биткоина.

Часто задаваемые вопросы 🔎

• Почему индекс страха и жадности в криптовалюте упал до 5?
  Индекс упал до рекордно низкого уровня 5 из-за резкого недельного падения биткоина, массовых ликвидаций и растущего давления со стороны институциональных инвесторов.
• Что означает крайний страх для цены биткоина?
  Крайний страх сигнализирует о широко распространенном медвежьем настроении, которое исторически появлялось вблизи дна рынка, но не гарантирует немедленного восстановления.
• Сколько было ликвидировано во время недавнего падения биткоина?
  За один день было уничтожено примерно 414 миллионов долларов криптовалютных позиций, в том числе около 140 миллионов долларов длинных позиций по биткоину.
• Считается ли биткойн в настоящее время перепроданным?
  Несколько аналитиков указывают на исторически низкий недельный индекс относительной силы (RSI) биткойна как доказательство того, что актив приближается к зоне глубокой перепроданности.