«Хеджирование защищает портфели от "китов", известных тем, что они «продают свои убытки розничным инвесторам» – Робби Гринфилд

Способы, которыми розничные инвесторы могут защититься от убытков

Гринфилд, бывший сотрудник Goldman Sachs, утверждает, что без хеджирования розничные инвесторы будут находиться во власти криптовалютных хедж-фондов и китов, известных тем, что “продают свои убытки розничным инвесторам”. По словам Гринфилда, розничные инвесторы могут использовать простые и автоматизированные способы защиты своих портфелей.

В дополнение к методам управления рисками, которые стали возможными с помощью децентрализованного финансирования (defi), розничные инвесторы также могут убедиться, что протокол, который они используют, прошел аудит высококачественных фирм. Точно так же, внимательное изучение технической документации протокола может помочь розничным инвесторам избежать потерь денег.

В ответах, отправленных на Bitcoin.com News, генеральный директор Umoja Labs также объяснил, почему большинство стратегий хеджирования плохо подходят для розничных инвесторов и какие шаги его компания предпринимает, чтобы упростить хеджирование портфеля. Ниже приводятся ответы Гринфилда на отправленные вопросы.

Bitcoin.com News (BCN): В последнем медвежьем рынке инвесторы, как сообщается, потеряли почти 2 триллиона долларов из-за обесценения из-за негативных настроений, мошенничества, взломов, давления регуляторов, краха бирж и т. д. Что, по вашему мнению, могут сделать криптоинвесторы, чтобы снизить риск понесения таких серьезных убытков?

Robby Greenfield (RG): Первое — никогда не забывать, что бычьи рынки длится очень короткое время, и множество внешних сил, таких как традиционные учреждения, попытаются манипулировать рынком против розничных инвесторов. Это всегда было фактом в традиционных финансах, и в криптовалютных рынках не иначе. Чтобы защититься от этого риска, вы должны уметь хеджировать свой риск. Вы должны уметь исключать эмоции из своих торгов, чтобы обезопасить свой капитал, когда дела идут хорошо, и защищаться, когда дела идут плохо. Теперь такое управление рисками стало возможным в defi.

Второе — это платформа или протокол, на котором вы изначально совершали транзакции. Хорошо известно, что как биржи, так и протоколы несут определенные риски. Централизованные биржи имеют риск сбоя биржи, при котором может быть нарушено хранение средств пользователей или сама организация ведет себя мошеннически. Мы видели это на примере FTX, Mt Gox и многих других.

Что касается протоколов, вам нужно убедиться, что протокол прошел аудит высококачественных фирм, и что он имеет историю хранения и/или обеспечения большого количества капитала. Хотя это иногда неудобно, внимательное чтение технической документации протокола может стать разницей между потерей всех ваших денег и небольшим доходом.

BCN: Многие криптоинвесторы, кажется, имеют мнение, что хеджирование криптовалют подходит только для больших фондов и институтов. По вашему мнению, почему розничные трейдеры и инвесторы не приняли хеджирование в качестве стратегии управления риском?

RG: Причина, по которой розничные инвесторы не занимались хеджированием, заключается в том, что оно не было им доступно. Представьте себе попытку вручную торговать 24/7, чтобы противостоять рыночной волатильности криптовалюты. Это практически невозможно. Тем не менее, все институты делают это, и, как показал Банк Международных Расчетов, криптовалютные хедж-фонды и киты продают свои убытки розничным инвесторам – как и крупные банки в традиционных финансах.

Впервые розничные трейдеры могут использовать стратегии, подобные хедж-фондам, простыми и автоматизированными способами. Наступит время в defi, когда каждый человек сможет получить управление активами уровня Goldman Sachs, просто держа токен – вот куда движутся финансы. Umoja осознает этот мир и упрощает защиту от убытков и фиксацию прибыли для всех.

BCN: Какие существуют разные стратегии хеджирования в криптовалюте и чем они отличаются от подхода традиционных финансов к хеджированию, если вообще отличаются? Какие опции есть у трейдеров для защиты от возможных ликвидаций и волатильных рыночных цен?

RG: Традиционно опционы используются для хеджирования рыночных рисков. Конечно, есть также свопы, фьючерсы и форварды, но каждый из этих деривативов работает только в определенных контекстах. В традиционных финансах очень распространено, чтобы хеджирование было частью любой сложной стратегии управления активами. Помимо деривативов, используемых для хеджирования рисков, управляющие активами используют стратегии диверсификации и усреднения стоимости в долларах.

Проблема здесь в том, что все эти решения не подходят для розничных продаж. Насколько я люблю рынки деривативов, очень немногие люди могут сказать мне, что они смотрят на Deribit и понимают, что происходит. Это потому, что он не был разработан с учетом потребностей розничных продавцов.

BCN: Ваша платформа Umoja утверждает, что позволяет инвесторам как крупным, так и мелким без усилий хеджировать свои криптовалютные торги. Можете ли вы объяснить, что делает Umoja и как это упрощает хеджирование для розничных инвесторов?

RG: Umoja конденсирует квантовые торговые стратегии в чрезвычайно удобный интерфейс. В фоновом режиме мы используем торговлю перпетуальными фьючерсами для имитации опционов. По сути, Umoja — это «дитто финансов». Ditto — это покемон, который может трансформироваться в любого другого покемона. В основном, это мимик. Umoja предлагает стратегии, известные как «Синтетики», для воспроизведения более безопасного, более автоматизированного и более гибкого управления активами. Синтетики — это строительные блоки создания умных денег.

Если вы сегодня посмотрите в свой криптокошелек или банковский счет, то увидите там глупые деньги. Я имею в виду, что токены и фиатная валюта, которые вы держите, не работают на вас и большую часть времени не защищают вас от рыночной волатильности. Даже когда они приносят доход, они делают это с постоянной или снижающейся ставкой. Будущее денег — это такое, где ваши крипто действительно работают на вас. Они сами торгуют. Они защищают от рыночной волатильности. Они оптимизируют доходы.

Для того чтобы это будущее стало реальностью, сложные торговые стратегии, которые либо автоматически, либо вручную обеспечиваются крупнейшими банками и хедж-фондами мира, должны стать компонуемыми, чтобы их можно было встраивать в существующие активы или создавать новые. Таким образом, розничный инвестор не должен полагаться на десятилетия финансовой грамотности, чтобы добиться успеха и создать богатство. Все, что им нужно сделать, это купить токен.

BCN: Криптовалюта известна своей неожиданной волатильностью. Даже самые известные монеты могут испытывать значительные колебания на основе слухов, производительности платформы или, казалось бы, без всякой причины. Постоянное хеджирование может стать дорогостоящим. Когда и как спекулятивные инвесторы должны выйти за рамки восприятия хеджирования как скучного занятия и управлять своей экспозицией к активу?

RG: Вы абсолютно правы. Общее мнение состоит в том, что хеджирование довольно скучно. Однако мы пришли к выводу, что не стоит рассматривать хеджирование как защиту от риска. Следует рассматривать его как закрепление ваших прибылей. Фактически, это отличный способ зарабатывать деньги, когда рынок идет вниз. Например, на прошлой неделе, когда рынок криптовалют упал примерно на 15%, один из наших пользователей заработал $30,000 всего за несколько дней. Они не заработали эти деньги из-за того, что биткоин вырос, они заработали эти деньги, потому что у них был хедж против падения биткоина и эфириума.

BCN: Что такое стейкинг без потерь и как он работает в контексте хеджирования своих позиций?

RG: Стейкинг без потерь — это новая модель токена, над которой мы работаем, и идеальный пример того, что такое умные деньги. Если бы мы взяли два строительных блока, первый из которых является синтетическим перпетуальным опционом пут, а второй — stETH, и поместили бы их в умный контракт для создания нового токена под названием ustETH, мы бы создали токен, который защищает от падения цены на ETH И генерирует доход от стейкинга. Это несомненно лучше, чем просто stETH. Просто представьте — мы можем создать бесконечный массив новых умных токенов, делая это именно так.

Каковы ваши мысли об этом интервью? Дайте нам знать, что вы думаете, в разделе комментариев ниже.