Губернатор Федеральной Резервной Системы Боуман настаивает, что высокая инфляция может потребовать будущего повышения ставок

Инфляция вынуждает американцев отказываться от основных потребностей

Участники рынка внимательно следят за двумя ключевыми экономическими индикаторами: восходящим трендом в потребительских ценах и ключевой процентной ставкой Федерального резерва. На этой неделе, прогнозы инструмента Fedwatch от CME Group предполагают 95% вероятность того, что Федеральный резерв сохранит текущую ставку федеральных фондов 1 мая. Чиновники Федерального резерва, включая председателя Джерома Пауэлла, постоянно заявляют, что для принятия более расслабленной денежно-кредитной политики требуются более благоприятные данные.

Индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,3% в месячном исчислении в январе и на 0,4% в месячном исчислении в феврале 2024 года. Кроме того, результаты показывают, что американцы все больше сталкиваются с инфляцией, вынуждая их отказываться от основных потребностей, включая питание. Опрос Redfin, в котором приняли участие 2 995 американских домовладельцев и арендаторов, показал, что половина испытывает трудности с оплатой ипотеки или арендной платы.

Участники сообщили о сокращении досуга, такого как отпуска, и 22% признались, что пропускают приемы пищи, чтобы справиться с финансовыми трудностями. На фоне возрастающих расходов потребителей, поднятая ставка федеральных фондов (FFR) ограничила кредитование на рынке. Это ужесточение видно в повышенных процентных ставках по ипотечным кредитам, автокредитам и кредитным картам. Увеличенная FFR далее увеличивает стоимость получения капитала и негативно влияет на рынки акций.

Губернатор Феда Боуман говорит о дальнейшем увеличении ставок, поскольку она видит «ряд рисков повышения инфляции»

Федеральная резервная система весьма сосредоточена на снижении уровня инфляции до своей цели в 2%. В прошлый вторник президент Федерального резерва Кливленда Лоретта Местер выразила трудность в предсказании снижения ставок в мае. Президент Федерального резерва Далласа Лори Логан разделяет аналогичную позицию, точку которую она подчеркнула в речи в Дьюкском университете. “Я считаю, что сейчас слишком рано думать о снижении процентных ставок,” заявила Логан. Она также отметила, “Мне нужно увидеть больше уверенности в отношении того, по какому экономическому пути мы находимся.”

Губернатор Федерального резерва Мишель Боуман заняла значительно более жесткую позицию, отметив в пятницу, что может даже потребоваться повысить базовую ставку. “Хотя это не мой базовый прогноз, я продолжаю видеть риск того, что на будущем заседании нам, возможно, придется увеличить политическую ставку еще больше, если прогресс по инфляции остановится или даже изменится в обратную сторону,” подробно рассказала Боуман. “Слишком раннее или слишком быстрое снижение нашей политической ставки может привести к возвращению инфляции, требуя дальнейших будущих повышений политической ставки для возвращения инфляции к 2 процентам в долгосрочной перспективе.”

Боуман утверждала, что действительно наступит подходящий момент для изменения ставки, но она утверждает, что сейчас не тот момент, и она продолжает “видеть ряд возможных рисков для увеличения инфляции.” Более двух десятков центральных банков предполагается, что снизят процентные ставки в 2024 году, с прогнозами, все больше указывающими на возрастающие шансы снижения ставок Федеральным резервом в июле и сентябре. Кривая доходности продолжает быть инвертированной, указывая на рыночные ожидания наступления рецессии и тем самым предотвращая рост доходности по долгосрочным облигациям.

Что вы думаете о жесткой перспективе Боуман? Считаете ли вы, что Федеральный резерв снизит или повысит ставки в этом году? Поделитесь своими мыслями и мнениями по этому поводу в разделе комментариев ниже.