Государственный долг США превысил 39 трлн долларов, а Шифф предупреждает о его взрывном росте до 50 трлн долларов в течение трех лет

Фискальный дисбаланс США усугубляется, поскольку долг превысил 39 триллионов долларов

Обеспокоенность финансовой стабильностью США усиливается по мере того, как темпы заимствований продолжают ускоряться. 18 марта экономист и сторонник инвестиций в золото Питер Шифф предупредил на X, что государственный долг превысил 39 триллионов долларов и может вырасти гораздо выше, если текущие условия сохранятся. Его комментарии указывают на растущий дефицит и все более дорогостоящее финансирование как основные факторы, определяющие перспективы.

Шифф написал на X:

«Государственный долг США только что превысил 39 триллионов долларов, увеличившись на 2,8 триллиона долларов с момента вступления Трампа в должность 14 месяцев назад. Но по мере того, как растут военные расходы, повышаются процентные ставки и наступает рецессия, бюджетный дефицит взлетит до небес. Государственный долг может достичь 50 триллионов долларов до того, как Трамп покинет свой пост».

Он утверждал, что множество факторов — от рисков экономического спада до повышенных расходов — сходятся таким образом, что могут ускорить накопление долга.

Текущие данные подчеркивают масштаб существующих дисбалансов еще до того, как новые геополитические издержки будут полностью поглощены. На момент написания статьи цифры, отображаемые на сайте U.S. Debt Clock, показывают, что общий государственный долг составляет 39 004 693 266 993 доллара, при этом дефицит федерального бюджета составляет примерно 1,69 триллиона долларов, а общие расходы превышают 7,10 триллиона долларов. Согласно тем же данным, долг на одного гражданина составляет 113 607 долларов, а на одного налогоплательщика — 357 068 долларов, в то время как поступления от пошлин составляют около 353 млрд долларов, что подчеркивает структурный разрыв между поступлениями и обязательствами.

Между тем, данные Министерства финансов США показывают, что общий государственный долг приближается к 39 трлн долларов.

Эти давления нарастали еще до начала последнего конфликта, который начался 28 февраля, когда США и Израиль нанесли скоординированные удары по иранской военной инфраструктуре. Иран ответил в течение нескольких дней крупномасштабными ракетными и дронными атаками, в то время как конфликт расширился на региональный уровень и нарушил глобальные энергетические потоки после закрытия Ормузского пролива. По оценкам Пентагона, только первые шесть дней обошлись более чем в 11,3 миллиарда долларов, добавив новый слой расходов к и без того повышенному базовому уровню бюджета.

Альтернативный подсчет показывает, что фискальное бремя может быть значительно больше, чем показывают цифры в заголовках. Кент Сметтерс, директор факультета Penn Wharton Budget Model, утверждает, что с учетом нефинансируемых обязательств, связанных с такими программами, как «Социальное обеспечение» и «Медикэр», общий объем обязательств приближается к 100 триллионам долларов. Он заявил, что эти неявные обязательства — часто исключаемые из официальных показателей долга — примерно в два раза превышают явные обязательства, отражая долгосрочные обещания, не полностью отраженные в федеральных балансах.

Военные расходы и процентные расходы усиливают риски

Учитывая, что текущий президентский срок заканчивается 20 января 2029 года, прогноз Шиффа предполагает увеличение примерно на 11 триллионов долларов менее чем за три года. Такие темпы потребуют более резкого ускорения, чем недавний рост на 2,8 триллиона долларов за 14 месяцев, что указывает на то, что ухудшение дефицита, повышенные процентные расходы и устойчивые военные расходы должны значительно усугубиться, чтобы достичь порога в 50 триллионов долларов в течение этого периода.

Одним из наиболее значительных сдвигов является то, как быстро растут сами затраты на заимствования, поскольку долг, выпущенный в годы низких процентных ставок, в настоящее время заменяется ценными бумагами с более высокой доходностью. В результате годовые выплаты процентов превысили 1 триллион долларов, изменив структуру федеральных расходов и сделав обслуживание долга центральным приоритетом бюджета, а не второстепенной статьей расходов. Эта динамика создает петлю обратной связи, в которой дополнительные заимствования все чаще используются для выполнения существующих обязательств.

В то же время долгосрочные тенденции в расходах создают постоянное давление. Старение населения ведет к росту затрат на систему социального обеспечения и программу Medicare, в то время как предыдущие корректировки с учетом инфляции навсегда повысили уровень выплат. Между тем дискреционные расходы остаются на высоком уровне: ассигнования на оборону приближаются к 1 триллиону долларов, а продолжающееся финансирование инициатив по охране границ и безопасности способствует общему росту расходов. В совокупности эти факторы удерживают федеральные расходы на траектории, которая опережает рост доходов.

Джейми Даймон, Рэй Далио и Илон Маск бьют тревогу: финансовая политика США выходит из-под контроля

Эта проблема вызывает постоянные предупреждения со стороны крупных финансовых деятелей, многие из которых считают, что текущий курс трудно поддерживать. Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон предупредил, что «дефициты в США и во всем мире довольно велики», добавив: «Мы не знаем, когда это даст о себе знать. В конце концов это даст о себе знать, потому что нельзя просто бесконечно брать деньги в долг». Основатель Bridgewater Associates Рэй Далио охарактеризовал текущую ситуацию как находящуюся на поздних стадиях долгосрочного долгового цикла — фазы, которая может предшествовать значительным экономическим корректировкам. Генеральный директор Citadel Кен Гриффин также подчеркнул, что рост уровня суверенного долга представляет собой ключевой системный риск с глобальными последствиями.

Помимо Уолл-стрит, лидеры технологического сектора и политики все чаще разделяют эти опасения, особенно в отношении долгосрочных последствий растущих процентных обязательств. Генеральный директор Tesla Илон Маск написал, что США «на 1000% обанкротятся», если не произойдут значимые изменения в фискальной политике или не усилится экономический рост, предупредив, что процентные расходы в конечном итоге могут вытеснить важнейшие функции правительства. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл также отметил, что фискальная политика находится на «неустойчивом пути», призвав политиков устранить растущий дисбаланс между ростом долга и общим объемом экономического производства. Главный глобальный стратег JPMorgan Дэвид Келли заявил в конце прошлого года: «Хотя мы и разоряемся, но разоряемся медленно».

Часто задаваемые вопросы 🧭

• Почему долг США растет так быстро?
  Растущий дефицит, более высокие процентные расходы и военные расходы ускоряют рост заимствований.
• Как рост процентных ставок влияет на федеральный долг?
  Он увеличивает расходы на обслуживание долга, вынуждая брать все больше кредитов для покрытия существующих обязательств.
• С какими рисками сталкиваются инвесторы в связи с ростом долга США?
  Возможная волатильность облигаций, инфляционное давление и изменения в фискальной политике.
• Может ли долг США вскоре достичь 50 триллионов долларов?
  Это возможно, если дефицит будет расти, а расходы останутся на высоком уровне в течение следующих нескольких лет.