Гонка за биткоин-резервами: Metaplanet объявляет о стратегии привлечения капитала на сумму 531 млн долларов

Metaplanet, зарегистрированная на токийской бирже, привлекает капитал для увеличения своих биткойн-активов

Компания Metaplanet Inc., зарегистрированная на Токийской фондовой бирже (TSE: 3350; OTCQX: MTPLF; ADR: MPJPY), заявила 16 марта, что привлечет примерно 40,8 млрд иен, или около 255 млн долларов, путем размещения среди третьих лиц вновь выпущенных акций по цене с небольшой надбавкой к рыночному уровню. Предложение также включает варранты с фиксированной ценой исполнения, которые могут принести дополнительные 44,5 млрд иен, в результате чего общий потенциальный объем привлеченного капитала составит около 531 млн долларов.

Компания намерена направить вырученные средства почти полностью на приобретение дополнительных биткойнов в рамках своей агрессивной стратегии управления корпоративными финансами. Руководство Metaplanet позиционирует биткойн как долгосрочный резервный актив, способный защитить балансы компании от обесценивания валюты и традиционных финансовых рисков.

Согласно плану, Metaplanet выпустит 107 368 000 обыкновенных акций по цене 380 иен за штуку, что представляет собой примерно 2-процентную премию к текущей цене акций. Только выпуск акций составляет 40,8 млрд иен базового финансирования, объявленного в понедельник.

Сделка также включает выпуск более 1,07 млрд прав на приобретение акций, или варрантов, каждый из которых конвертируется в 100 акций по цене исполнения 410 иен. Эта цена исполнения примерно на 10% выше текущего рыночного уровня, что означает, что инвесторы получат выгоду только в том случае, если акции компании продолжат расти в цене.

Если все варранты будут реализованы в период с 1 апреля 2026 года по 31 марта 2028 года, Metaplanet сможет привлечь еще 44,46 млрд иен, или около 276 млн долларов. В сочетании с первоначальным размещением акций такая структура обеспечивает покупательную способность в размере до 531 млн долларов, предназначенную в основном для накопления биткойнов.

Руководство сопроводило привлечение средств структурными гарантиями, призванными ограничить размывание доли акционеров. Компания приостановила действие старых серий варрантов, которые ранее допускали потенциальную эмиссию до 210 млн дополнительных акций.

Metaplanet также ввела новое положение о «модифицированной чистой стоимости активов», привязанное к биткоин-активам. В соответствии с этим механизмом определенные варранты могут быть реализованы только тогда, когда цена акций компании превысит порог, привязанный к стоимости ее биткоин-резерва, что гарантирует, что будущие эмиссии будут приносить прибыль акционерам.

Данное финансирование полностью вписывается в долгосрочную стратегию Metaplanet по превращению себя в крупную компанию, управляющую биткоин-резервами. Компания, которая ранее работала в традиционных секторах, таких как гостиничный бизнес и лизинг, в 2024 году переориентировалась на биткоины.

С тех пор ее запасы быстро росли — с примерно 1 762 BTC на конец 2024 года до 35 102 BTC к концу 2025 года. Долгосрочный план компании, получивший название «План 555 миллионов», предусматривает достижение 100 000 BTC к концу 2026 года и 210 000 BTC к концу 2027 года.

Руководство заявляет, что структура капитала рассчитана на увеличение доли биткойнов на акцию при одновременном предотвращении ненужного размывания акций. Компания утверждает, что за счет установления цены как на акции, так и на варранты выше рыночного уровня, а также привязки исполнения варрантов к показателям чистой стоимости активов (NAV), такая структура укрепляет согласованность интересов акционеров.

Инвесторы, похоже, положительно восприняли эту стратегию. Акции Metaplanet выросли примерно на 5% в течение дня после объявления, что свидетельствует о том, что трейдеры рассматривают данное финансирование как оптимистичный шаг, направленный на расширение биткойн-резервов компании.

Часто задаваемые вопросы 🔎

• В чем заключается последний план финансирования Metaplanet?
  Metaplanet объявила о привлечении 255 млн долларов за счет выпуска акций с варрантами, что может увеличить общий объем финансирования до примерно 531 млн долларов.
• Что Metaplanet будет делать с этими средствами?
  Компания планирует использовать большую часть капитала для покупки дополнительных биткойнов для своей корпоративной казны.
• Сколько биткойнов в настоящее время находится в распоряжении Metaplanet?
  По данным компании, на конец 2025 года ее запасы составляли около 35 102 BTC.
• Какова долгосрочная цель Metaplanet в отношении биткойнов?
  Ее «План 555 миллионов» предусматривает достижение 100 000 BTC к 2026 году и 210 000 BTC к 2027 году.