Глобальный приток ликвидности подготавливает почву для взрывного роста цены Биткоина

Бум M2: Почему цены на биткойн могут значительно вырасти на фоне ликвидного потока

Множество фанатов криптовалюты делают ставку на идею, что растущий M2 даст цифровой валюте значительное повышение. Эта мысль регулярно расходится по таким платформам, как Reddit и X, где пользователи создают обсуждения и делятся постами, анализируя, как именно это может произойти.

По сути, M2 представляет собой широкую меру денежного предложения в экономике, включающую физическую валюту в обращении, депозиты до востребования на текущих счетах, сберегательные депозиты, фонды денежного рынка и другие высоколиквидные активы.

В отличие от более узких мер, таких как M1, который фокусируется на наличных и депозитах до востребования, M2 охватывает средства, доступные для трат или инвестиций, предоставляя представление об экономической ликвидности и потенциальных инфляционных давлениях. Иными словами, M2 предлагает ясное видение мировой ликвидности.

Глобально, M2 агрегирует эти цифры из крупных экономик, конвертированные в доллары США, с последними данными, показывающими, что четыре крупнейших центральных банка мира — Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк, Банк Японии и Народный банк Китая — поднимают общий объём M2 на новые высоты.

Эта мера функционирует как барометр эффективности денежно-кредитной политики; центральные банки влияют на M2 с помощью таких инструментов, как регулирование процентных ставок, операции на открытом рынке и требования к резервам, которые расширяют или сокращают доступные в банковской системе деньги.

Когда M2 растёт, это сигнализирует об увеличении ликвидности, что позволяет большему количеству средств занимать, тратить и инвестировать, хотя чрезмерное расширение может привести к инфляции, так как больше денег гонится за теми же товарами и услугами.

Текущий рост глобального M2 связан с возобновлением правительственных стимулов и ликвидных операций, включая программы количественного смягчения, в рамках которых центральные банки приобретают активы для вливания средств в экономику и предоставления прямой фискальной поддержки, такой как расходы на инфраструктуру или субсидии.

Эти политики, нацеленные на стабилизацию роста после рецессий или в периоды замедления, ускорились с 2020 года, когда центральные банки по всему миру добавили триллионы на свои балансы для противодействия экономическим нарушениям.

Экономическая экспансия Китая играет заметную роль, с его M2, превышающим $44 трлн — более чем в два раза превосходя показатель США около $22 трлн — поддерживаемый усилиями по укреплению внутреннего роста, поддержке экспорта и поддержанию финансовой стабильности на фоне глобальных торговых напряжений.

Этот агрессивный рост, в среднем превышающий 8% ежегодно в последние годы, существенно способствует глобальному увеличению, поскольку политики Китая распространяются через международные рынки посредством торговых и инвестиционных каналов.

Исторические данные показывают сильную корреляцию между расширением M2 и ростом цен на активы, включая акции, недвижимость и криптовалюты, такие как биткойн, поскольку избыточная ликвидность ищет более высокую доходность в рискованных инвестициях.

Для биткойна конкретно, анализы показывают корреляции в диапазоне от 0,65 до 0,89 с глобальным ростом M2, часто с M2, предвосхищающим движения цен на 12 до 90 дней, поскольку увеличение денежного предложения подрывает покупательную способность фиатной валюты и стимулирует спрос на дефицитные активы, такие как биткойн, рассматриваемый как защита от инфляции.

Социальные сети полны постов, связывающих рост M2 с ростом биткойна. “Глобальная ликвидность растёт,” – заметил один из пользователей X в субботу. “Предложение M2 взрывается. График биткойна копирует его шаг за шагом. Игнорируйте шум. Следуйте за ликвидностью. Потому что когда ликвидность начинает прибывать, BTC не ждёт. Ликвидность ведёт. Цена подчиняется,” – добавил аккаунт X.

В 2020-2021 годах, например, глобальный M2 вырос на более чем 25% на фоне стимулов во время пандемии, что совпало с ралли биткойна с менее $10,000 до почти $69,000, иллюстрируя, как ликвидность стимулирует спекулятивные потоки в активы с фиксированным предложением. С M2 на рекордных уровнях, некоторые криптоэнтузиасты призывают к тому, чтобы BTC достиг $150,000 на следующей волне ликвидности.

С глобальным M2, находящимся на рекордно высоком уровне и прогнозируемым ростом на 8% до 10% ежегодно до 2025 года на фоне продолжающегося смягчения, биткойн может вполне увидеть усиление потенциала роста, поскольку ликвидность исторически умножает его чувствительность к ценам — потенциально добавляя тысячи к теллиону нового M2. В это время администрация Трампа активно настаивает на снижении ставок ФРС, надеясь, что доза смягчения встряхнёт экономику.

Для многих сторонников биткойна эта динамика сохраняется, несмотря на краткосрочную волатильность, так как ограниченное предложение биткойна в 21 миллион монет контрастирует с расширяющимся фиатом, способствуя захвату растущей доли глобальной ликвидности в 2025 году.