Федеральная резервная система сталкивается с противостоянием в отрасли из-за предложения о «облегченном» мастер-счете

Банки предупреждают о рисках, пока криптовалюты поддерживают прототип платёжного счёта ФРС

В декабре 2025 года Совет управляющих Федеральной резервной системы опубликовал запрос информации, описывающий прототип платёжного счёта, упрощённую версию традиционного главного счёта, которая позволит определённым элидным депозитарным учреждениям напрямую осуществлять расчёты и платежи через услуги ФРС без получения процентов, кредитов или привилегий экстренного кредитования.

Предложение основывается на речи, произнесённой губернатором ФРС Кристофером Уоллером в октябре, когда он представил концепцию как способ стимулирования инноваций в сфере платежей без расширения статутной доступности.

Согласно плану, квалифицированные учреждения смогут получить доступ к FedNow, Fedwire Funds, National Settlement Service и ограниченные услуги по расчёту ценных бумаг. Счёт будет запрещать овердрафты, внутридневные кредиты и заимствования через дисконтное окно, а также ограничит ночные балансы на уровне 500 миллионов долларов или 10% от общего объёма активов, что должно позволить сдержать системный риск.

Криптовалютные компании и группы финансовых технологий в основном приветствовали эту идею, рассматривая её как долгожданный доступ к платёжной инфраструктуре центрального банка. Anchorage Digital Bank, единственный федерализованный криптовалютный банк в США, поддержал предложение, но предупредил, что лимит баланса может вынудить компании проводить ежедневные расчёты в посреднических банках, создав операционные риски, которые этот прототип стремится устранить.

Отраслевые коалиции, связанные с блокчейн-сетями, также похвалили план, назвав его необходимым для интеграции стейблкоинов в платёжную систему США в рамках нормативной базы GENIUS Act. Торговые группы финансовых технологий утверждают, что прототип может снизить затраты на расчёты, уменьшить зависимость от корреспондентских банков и повысить устойчивость в период стрессов.

Однако не все убеждены. Общинные банки и ассоциации традиционных банков активно выступили против в комментариях, предупреждая, что ФРС предоставляет платёжные привилегии учреждениям, которые, по их мнению, не подвергаются аналогичному нормативному контролю. Ассоциация общинных банкиров Иллинойса заявила, что предложение создаёт риск склонности игрового поля в пользу “новых финансовых учреждений”, одновременно подвергая потребителей и налогоплательщиков риску нетестированных бизнес-моделей.

Другие банковские группы повторили эти опасения, подчеркивая, что доступ к платёжной системе исторически был зарезервирован для страхуемых, хорошо надзираемых учреждений. Критики утверждают, что ограничение услуг не полностью устраняет операционные, нормативные риски и риски отмывания денег, особенно если платёжно-ориентированные компании быстро растут.

Крупные отраслевые организации, включая Bank Policy Institute и The Clearing House, предостерегают, что прототип ослабляет давние стандарты без достаточных гарантий. Они предупреждают, что неудачи в платёжно-ориентированных учреждениях могут всё же вызывать цепную реакцию в финансовой системе.

Группы защиты прав потребителей были более резки. Организация Better Markets назвала предложение “безрассудной поблажкой” крипто-инвесторам, утверждая, что широкое принятие стейблкоинов может истощить депозитные резервы традиционных банков и уменьшить доступность кредитов по всей экономике.

Американская банковская ассоциация выразила более взвешенную позицию, поддерживая подход, основанный на риске, но призывая к более строгим ограждениям, прямому федеральному надзору и усиленным требованиям к надзору перед внедрением.

Дебаты возникли в то время, когда ФРС пересматривает своё позиционирование относительно цифровых активов после отмены политики 2023 года, которую рассматривали как враждебную к банковскому сектору, связанному с криптовалютами. Однако внутренние опасения сохраняются, и некоторые сотрудники ФРС выражают нерешённые вопросы по соблюдению и правоприменению.

Также читайте: Крипто-рынок падает, пока подтверждение Кевина Варша в ФРС вызывает волну ликвидаций на 2,5 млрд долларов

Период для публичных комментариев завершился 6 февраля 2026 года, и ФРС указала на возможное внедрение к четвертому кварталу 2026 года. То, движется ли прототип вперёд без изменений или под воздействием отраслевого давления претерпит изменения, покажет, насколько далеко центральный банк готов идти в открытии своей инфраструктуры для новых финансовых моделей.

Часто задаваемые вопросы ⏱️

• Что такое “облегчённый главный счёт” Федеральной резервной системы?
  Это ограниченный счёт ФРС, который позволяет элидным учреждениям проводить расчёты без доступа к кредитам, процентам или экстренному заимствованию.
• Кто поддерживает это предложение?
  Криптовалютные компании и группы финансовых технологий в основном поддерживают его, утверждая, что оно повышает эффективность и уменьшает зависимость от посреднических банков.
• Почему общинные банки против этого?
  Они утверждают, что это предоставляет менее регулируемым учреждениям несправедливый доступ к критической платёжной инфраструктуре и увеличивает системный риск.
• Когда это может вступить в силу?
  Федеральная резервная система указала на возможное начало в четвёртом квартале 2026 года.