Фаза снижения долговой нагрузки: Биткоин стабилизируется на уровне $70K после февральской волатильности

Поиск локального дна

Биткоин колебался между $68,000 и $70,000 10 февраля, когда рынок немного передохнул от экстремальной волатильности, характеризовавшей большую часть февраля. После начала дня с торгов выше $70,500, биткоин постепенно снизился до внутридневного минимума в $67,870 около 9:50 утра по восточному времени. Однако спад был недолгим; криптовалюта быстро восстановилась, почти протестировав границу в $70,000 снова.

Консолидация криптовалюты вокруг отметки $70,000 с выходных вынуждает предположить, что минимум 6 февраля в $60,000 может оказаться локальным дном цикла. Аналитики считают, что устойчивый спад успешно вытеснил спекулянтов и слабые звенья — теория, поддерживаемая значительным снижением рыночного кредитного плеча.

На момент написания было ликвидировано только $220 миллионов в заемных позициях за последние 24 часа, причем длинные ставки составляют примерно две трети от этой суммы. Для сравнения, это резкое снижение по сравнению с началом месяца, когда рынок наблюдал ликвидации, превышающие $1 миллиард в течение двух дней подряд.

Комментируя невыразительные результаты биткоина в феврале, Алексис Сиркия, капитан децентрализованного Layer-3 Yellow, отметил, что рынок наблюдает “схождение макроэкономического стресса и государственного уровня продаж” на фоне ослабления глобального аппетита к риску. Он отметил, что давление усугубляется институциональными оттоками как из биткоина, так и из эфириума, сигнализируя о более широкой перекалибровке. По словам Сиркия, частичное восстановление, наблюдаемое в прошлую пятницу, истощилось за выходные на фоне обычно более тонких объемов торговли.

Рыночное повествование также формировалось благодаря Кевину Уоршу, номинанту на пост председателя Федеральной резервной системы. Его комментарии на прошлой неделе — характеризуя такие возникающие технологии, как искусственный интеллект (ИИ), как “значительную дефляционную силу” — вызвали движение на рынке, предложив более медленный темп снижения процентных ставок. Этот прогноз укрепил американский доллар, что, в свою очередь, оказало давление на биткоин.

Геополитика и традиционные рынки

Растущее напряжение между США и Ираном усилило рыночную неопределенность, подтолкнув капитал к традиционным безопасным площадкам, таким как золото и казначейские облигации США. Это смещение вызвало каскад ликвидаций, который выявил хрупкость рынка, ранее сильно заёмного до предела. Как описал Сиркия, рынок стал “переполненной комнатой, где все одновременно рванули к одному узкому выходу”.

Несмотря на эти давления, резкие колебания цен на биткоин в значительной степени отражали глобальные рынки, особенно американские индексы, восстанавливающиеся после прошлой недели распродажи. Композитный индекс Nasdaq продолжал быть индикатором для биткоина; несмотря на колебательную сессию, он, кажется, был готов закрыться с потерей менее 0,5%. S&P 500 следовал аналогичной траектории, в то время как Dow Jones оставался отклонением, торгуясь чуть выше.

Теперь все взоры обращены на предстоящий выпуск данных о занятости вне сельского хозяйства в США и индекс потребительских цен (CPI) позднее на этой неделе. Эти отчеты, вероятно, определят следующий важный тренд для доллара США, акций и, следовательно, биткоина.

Часто задаваемые вопросы ❓

• Почему биткоин застрял около $70K? Цены консолидируются после резкой волатильности февраля и снятия избыточного кредитного плеча.
• Какие глобальные факторы влияют на крипто? Напряженность между США и Ираном и более сильные потоки доллара заставляют инвесторов переходить к золоту и казначейским облигациям.
• Как связаны рынки США с биткоином?
  Резкие движения биткоина отражают колебания Nasdaq и S&P 500, показывая тесную корреляцию.
• Какие данные могут дальше двигать цены? Предстоящие отчеты о занятости вне сельского хозяйства и индексе CPI в США могут задать следующий тренд для биткоина и доллара.