Эфириум торговался в диапазоне от $2,014 до $2,028 за монету 10 февраля, в то время как рынки деривативов рассказывали гораздо более громкую историю под поверхностью. Открытый интерес в фьючерсах остается высоким, позиционирование опционов сильно смещено в сторону коллов, а уровни макс пейна на основных биржах скапливаются тревожно близко к спотовой цене.
Ethereum Деривативы сигнализируют о перенасыщенной торговле на ключевых февральских истечениях
Эта статья была опубликована более месяца назад. Некоторая информация может быть неактуальной.
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Деривативы эфириума показывают смешанные сигналы на Binance, OKX, Deribit
Фьючерсы эфириума открытый интерес продолжают находиться около циклических максимумов, причем данные агрегированных бирж показывают миллиарды долларов в кредитном плечевом воздействии, распределенные по централизованным площадкам. В то время как цена дрейфовала вниз от недавних максимумов, трейдеры незначительно сокращали риск, что свидетельствует о сохраняющемся доверии, по крайней мере, на данный момент.
Среди фьючерсных площадок Binance удерживает крупнейшую долю открытого интереса к эфириуму примерно на уровне $5.32 миллиарда, что представляет более 2.63 миллиона ETH. Краткосрочное позиционирование на Binance выглядело осторожно конструктивным, с ростом часового и четырехчасового открытого интереса, даже когда 24-часовые показатели ослабли, намекая на активное перепозиционирование, а не на массовые выходы.
CME занимает следующую позицию, имея примерно $3.48 миллиарда в фьючерсной экспозиции ETH. В отличие от офшорных площадок, фьючерсный рынок CME показал устойчивый рост во всех отслеживаемых временных рамках, усиливая присутствие институциональных потоков, а не быструю смену денежных потоков.
OKX и Bybit следуют за ними, каждый удерживая от $1.7 до $2 миллиардов открытого интереса. OKX выделяется резким увеличением более чем на 10% за 24 часа, сигнализируя о возобновлении спекулятивного интереса, несмотря на небольшие откаты на более коротких интервалах.
Опционные рынки эфириума рисуют аналогично занятую картину. Общий открытый интерес по опционам увеличивается вместе с ценой в течение последнего года, достигая многомесячных максимумов, даже когда эфириум откатился к $2,000. Эта комбинация — падающий спот с устойчивой экспозицией в деривативах — часто создает условия для резких направленных движений.
Коллы продолжают доминировать в позиционировании. Открытый интерес в опционах показал, что 57.41% выделено на коллы против 42.59% на путы, всего более 1.8 миллиона ETH в коллах. Данные по объемам отразили этот уклон, с коллами, захватившими 53.12% от 24-часового объема торгов опционами, что указывает на то, что трейдеры все еще склоняются вверх, а не готовятся к падению.
Наиболее активно торгуемые контракты сосредоточены вокруг ближайших дат истечения, особенно в феврале и марте. Крупные скопления открытого интереса появились в диапазонах страйков от $1,800 до $3,500, предполагая, что трейдеры хеджируются широко, оставаясь в ожидании волатильности.
Данные макс пейна еще более прояснили картину. На Deribit, доминирующей опционной площадке, ближайшие уровни макс пейна колебались вокруг $2,000 до $2,200 для февральских экспираций, затем поднимались к $2,800 в марте и почти к $3,000 в июне, приближаясь тревожно близко к текущей спотовой цене.
Кривая макс пейна Binance показала более плоскую структуру, с уровнями боли, сгруппированными между $2,200 и $2,600 среди предстоящих экспираций. Этот диапазон подразумевает ограниченное направление милосердия для излишне уверенных трейдеров, отклоняющихся в любую из сторон.
На OKX уровни макс пейна оставались ниже в ближайшей перспективе, колеблясь в диапазоне от $2,100 до $2,400, прежде чем резко подняться к $3,400 позже в году. Кривая предполагает, что трейдеры ожидают сначала турбулентности, потом ясности.
По сути, рынки деривативов эфириума выглядят довольно переполненными, настроенными и нетерпеливыми. С учетом зависимости вокруг $2,000 и все еще высокого кредитного плеча, такая установка оставляет мало места для самоуспокоенности.
FAQ ⏱️
- Какова текущая цена эфириума?
Эфириум торговался по ценам от $2,014 до $2,028 за монету 10 февраля. - Трейдеры более настроены на рост или падение на опционных рынках?
Коллы доминируют как в открытом интересе, так и в объемах, сигнализируя о бычьей наклонности. - Какая биржа удерживает наибольший открытый интерес к фьючерсам эфириума?
Binance лидирует с более чем $5.3 миллиардами в фьючерсной экспозиции ETH. - Где сосредоточены уровни макс пейна?
Ближайший макс пейн находится близко к $2,000–$2,400, в зависимости от биржи.
