Эскалация войны или резкий поворот ФРС в сторону жесткой политики могут привести к ухудшению прогнозов для биткоина

Биткойн остается стабильным, несмотря на рост цен на нефть и напряженность на Ближнем Востоке

Биткойн сохранил умеренный рост во время широкой распродажи на рынке, поскольку эскалация напряженности на Ближнем Востоке привела к резкому росту цен на нефть и потрясла мировые рынки, согласно обновлению рынка от 9 марта от криптовалютного маркет-мейкера Wintermute. В отчете отмечается, что нефть марки Brent подскочила на 26% во время второй недели конфликта на фоне опасений по поводу поставок через Ормузский пролив, в то время как биткойн вырос примерно на 0,4% на фоне падения акций, облигаций и золота.

Обновление последовало за усилиями США по сопровождению и страхованию поставок нефти через Ормузский пролив после того, как эскалация военных операций вызвала опасения по поводу перебоев в работе одного из важнейших энергетических маршрутов в мире. Около 20% мировых поставок нефти обычно проходит через пролив, что делает его критически важным узким местом для энергетических рынков. Компания заявила, что биткойн оставался относительно стабильным, в то время как основные фондовые индексы снизились.

Во вторник, 10 марта, биткойн торговался в диапазоне 70 000–71 500 долларов, даже несмотря на то, что цены на нефть отступили от недавних максимумов после сообщений о возможном снижении напряженности в регионе. Wintermute написал:

«Вопрос о том, является ли биткойн надежным средством защиты от инфляции, остается предметом споров, но такие моменты, как этот, больше способствуют формированию этой точки зрения, чем любые теоретические аргументы».

Данные по деривативам свидетельствуют о том, что криптотрейдеры по-прежнему проявляют осторожность. Волатильность остается высокой: DVOL — индекс волатильности биткоина Deribit, который отслеживает имплицитную волатильность опционов на биткоин — торгуется в районе 60 после всплеска на прошлой неделе, согласно отчету. Рынки опционов демонстрируют устойчивый сдвиг в сторону пут-опционов, что сигнализирует о продолжающемся спросе на защиту от падения. Некоторые инвесторы также начали накапливать долгосрочные опционы колл, связанные с перспективой восстановления в течение 12–18 месяцев.

В отчете упоминается, что криптовалютный левередж составляет около 60 миллиардов долларов, что примерно в два раза меньше пиковых значений предыдущего цикла, что, по мнению компании, снизило количество вынужденных продаж во время более широкого движения по снижению рисков. В обновлении отмечается: «Маргинальные продавцы исчезли (на данный момент), но убежденные покупатели еще не появились». Объемы спотовой торговли остаются относительно низкими, хотя участие институциональных инвесторов немного увеличилось.

Трейдеры сейчас сосредоточены на предстоящем заседании Федерального комитета по открытым рынкам в ожидании сигналов об инфляции и ценовом давлении со стороны энергоносителей. Wintermute предупреждает:

«Эскалация или переход к жесткой политике будут иметь негативный эффект».

Часто задаваемые вопросы 🧭

• Почему биткойн остался стабильным во время общей распродажи на рынке?
  Снижение левереджа и сокращение вынужденных продаж помогли стабилизировать криптовалютные рынки во время общего снижения рисковых настроений.
• Какую роль сыграли цены на нефть в изменении рынка?
  Резкий скачок цен на нефть марки Brent (и сегодняшнее падение на 15%) изменил инфляционные ожидания и заставил инвесторов переоценить политику Федеральной резервной системы.
• Какие сигналы указывают на то, что инвесторы ожидают долгосрочного восстановления биткоина?
  Рост спроса на долгосрочные колл-опционы «из денег» отражает позиционирование для получения прибыли в течение следующих 12–18 месяцев.
• Какие предстоящие события могут повлиять на биткойн и мировые рынки?
  Следующее заседание Федерального комитета по открытым рынкам рассматривается как важный катализатор для рисковых активов.