Эксперт предупреждает о бэйлингах, изъятии активов и конфискации золота по мере снижения доверия к банкам

Занг предупреждает о растущем риске после банкротств банков в США

В ходе обширного интервью с ведущим Kitco News Джереми Шафроном, генеральным директором Zang Enterprises, Линетт Занг представила последние геополитические события в качестве доказательства того, что она описала как переход от правового порядка к “праву силы”, где контроль над активами все больше зависит от силы, а не от контрактов или правовой защиты.

Во время интервью Занг привела действия США, связанные с венесуэльскими поставками нефти и конфискацией судна с российскими связями, как примеры прецедентов, которые, по ее мнению, могут ослабить давно устоявшиеся представления о правах собственности. Она утверждала, что такие действия сигнализируют инвесторам, что владение может больше не гарантироваться только юридическими рамками, особенно в периоды системного стресса.

Занг расширила этот аргумент на глобальную банковскую систему, которую она охарактеризовала как структурно неполноценную после многих лет низких процентных ставок. По ее оценке, многие банки держат долгосрочные облигации, которые глубоко находятся в минусе, оставляя учреждения уязвимыми, если вкладчики потеряют доверие и попытаются массово вывести средства.

Она сказала:

«Когда происходит выбегание вкладов из банков, все эти облигации, 15 лет облигаций с нулевой процентной ставкой, то есть все банки — банки-зомби, они все находятся в минусе.»

Ссылаясь на региональные банкротства банков в США в 2023 году, Занг сказала, что эти эпизоды предложили предварительный просмотр того, как власти могут справляться с будущими кризисами. Она отметила, что в то время как вкладчики в конечном итоге были защищены, меры чрезвычайного характера включали частичное спасение за счет незастрахованных депозитов, которые она описала как тест на терпимость общества.

«Если происходит выбегание вкладов, это означает, что они могут быть вынуждены продавать эти облигации, которые настолько глубоко находятся в минусе, и тогда все поймут, что у императора нет одежды.»

На основе этого опыта Занг утверждала, что более широкая рамка для спасения за счет вкладчиков может быть использована в более серьезный спад. Она описала «полное спасение за счет вкладчиков» как логический следующий шаг, если уверенность продолжит падать, утверждая, что политики ограничены необходимостью предотвратить банкротства банков, одновременно поглощая растущие убытки в системе.

Помимо банковской сферы, Занг сосредоточила внимание на золоте как на потенциальной цели в периоды финансового напряжения. Она указала на то, что назвала “Итальянской моделью”, ссылаясь на дебаты о праве собственности и контроле над золотыми резервами Италии, хранящимися Банком Италии. Италия держит один из крупнейших официальных золотых резервов в мире, значительная часть которых связана с ее участием в евросистеме.

Занг утверждала, что споры о том, принадлежит ли такое золото обществу, национальному правительству или Европейскому центральному банку, иллюстрируют, как правительства могут переопределять право собственности в периоды кризиса. По ее мнению, эта неопределенность поднимает более широкий вопрос о том, как государства могут обращаться с частными активами, если финансовое давление усилится.

Хотя Занг признала, что современная конфискация может не повторять явные меры, виденные в 1930-х годах, она предположила, что более тонкие подходы, такие как требования к отчетности, ограничения на транзакции или специальные налоги, могут достигать аналогичных результатов без явных изъятий.

Также читайте: Standard Chartered готовится к запуску нового Prime Brokerage для криптовалют: отчет

Интервью также обсуждало инфляцию и снижение покупательной способности, которые Занг описала как давние формы эрозии богатства. Она утверждала, что инфляция, в сочетании с растущим государственным долгом, ставит правительства в ситуацию увеличивающегося давления для поиска новых источников дохода или активов.

В ходе обсуждения Занг подчеркнула, что ее взгляды отражают оценку риска, а не политическую агитацию. Она неоднократно подчеркивала, что ее замечания являются предупреждениями о системных уязвимостях, а не предсказаниями немедленных действий.

Шафрон отметил, что рынки остаются устойчивыми, несмотря на эти опасения, что Занг объяснила как доверие и ликвидность, а не основное финансовое здоровье. Она утверждала, что стабильность рынка может сохраняться до тех пор, пока не произойдет событие, которое вытолкнет скрытые убытки на поверхность.

Интервью закончилось тем, что Занг вновь заявила, что 2026 год может быть определен не столько колебаниями цен, сколько вопросами о надежности финансовых систем и стойкости прав собственности, особенно в мире, сформированном усиленными геополитическими напряженностями и финансовым давлением.

Часто задаваемые вопросы ❓

• Что Линетт Занг имеет в виду под “правом силы”?
  Она утверждает, что контроль над активами все больше определяется силой и властью, а не юридической защитой.
• Почему Занг предупреждает о спасении банков за счет вкладчиков?
  Она считает, что прошлые спасения банков показывают, что власти могут возложить убытки на вкладчиков во время будущих кризисов.
• Что такое “Итальянская модель”, на которую ссылается Занг?
  Она ссылается на дебаты о том, кому в конечном счете принадлежат золотые резервы Италии, хранящиеся в евросистеме.
• Предсказывает ли Занг немедленную конфискацию золота?
  Нет, она предполагает, что риски возрастают, но утверждает, что любые действия скорее будут постепенными, а не внезапными.