Эксперт обсуждает продвижение валюты БРИКС — является ли система, обеспеченная золотом, окончательным решением?

Валюта БРИКС и дедолларизация—Эксперт раскрывает жесткую правду за ажиотажем

Импульс для общей валюты БРИКС набирает силу по мере расширения экономического блока, в который в настоящий момент входят Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южная Африка, Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ), Иран, Египет, Эфиопия и Индонезия. Эти страны стремятся уменьшить свою зависимость от доллара США и укрепить свои экономические альянсы.

Хотя концепция общей валюты привлекает интерес, остаются значительные проблемы. Гари Смит, менеджер по портфелю клиентов в американской управляющей активами компании Columbia Threadneedle, проанализировал эти вопросы в посте от 18 февраля, опубликованном на форуме Официальных монетарных и финансовых институтов (OMFIF), заявив:

Моментальный переход к общей валюте для стран БРИКС неосуществим. Режим фиксированного, но регулируемого обменного курса может быть более жизнеспособным путем к новой валюте.

Одной из самых больших проблем является управление обменными курсами. Смит подчеркнул опасения по поводу корректировок, которые будут необходимы для любой новой торговой валюты БРИКС. Президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва выступал за новую расчетную валюту БРИКС, которая функционировала бы наряду с национальными валютами, уменьшая зависимость от доллара без полного замещения национальных денежных систем. Однако постоянная перекалибровка для предотвращения искажения обменных курсов может сделать реализацию сложной.

«Предложение Лулы о реденоминации торговой валюты между странами БРИКС из доллара потребует аналогичных корректировок. Вес каждой валюты будет необходимо постоянно менять, чтобы отражать колебания глобальных валют (часто в сравнении с долларом) и предотвращать арбитраж», уточнил Смит.

Некоторые предложили валюту на основе золота в качестве альтернативы, особенно учитывая, что блок состоит из крупных производителей золота. Смит объяснил:

Валюта на основе золота может заинтересовать крупных производителей золота, таких как Китай, Россия и Южная Африка. Если валюта на основе золота заменит национальные валюты, то страны БРИКС окажутся на версии золотого стандарта.

Смит объяснил, что прошлые валюты на основе золота рухнули из-за денежной эмиссии, вызванной войной, что вызывает вопросы о том, готова ли Россия ограничить военные расходы для поддержания привязки. Управление конвертируемостью между странами с разными золотовалютными резервами будет затруднительным, добавил он. Ежедневные колебания стоимости могут привести к интервенциям и золотовалютным взносам от более слабых экономик, что вызовет дестабилизирующие спекуляции, а не стабильность.

Между тем, китайский юань набирает популярность в качестве предпочитаемой торговой валюты. «Валюта стран БРИКС, добившаяся наибольшего прогресса в области увеличения использования в международных транзакциях, – это китайский юань. Поскольку Китай является крупнейшим торговым партнером для 120 других стран, он лучше всего подходит для того, чтобы стать фактической валютой БРИКС», – отметил Смит. Несмотря на энтузиазм по поводу дедолларизации, Смит скептически относится к скорости изменений, предостерегая: «Хотя желание уйти от оружейного доллара реально и растет, переход будет трудным даже для торговых потоков внутри группы БРИКС. Сила инерции велика. На полях будет большая роль для юаня и для золота. Отрасля управления активами вряд ли потребуется предоставлять продукты, связанные с валютой БРИКС, в течение нескольких десятилетий, если вообще потребуется».