Эксперт: D.O.G.E. нуждается в данных в режиме реального времени для принятия экономических решений

D.O.G.E. должен содействовать более отзывчивым политикам

Стефан Руст, генеральный директор Truflation, говорит, что его открытое письмо в D.O.G.E. призвано побудить его лидеров, Илона Маска и Вивека Рамасвами, пересмотреть, как правительство США измеряет и управляет экономическим здоровьем. Руст утверждает, что вновь созданное агентство имеет исключительные возможности для получения данных о инфляции и производительности в режиме реального времени и с учетом нюансов.

Генеральный директор Truflation сообщил Bitcoin.com News, что наличие таких возможностей позволяет новой организации “видеть практически мгновенные изменения покупательной способности, рынков труда и потребительских паттернов.” Обладание такой информацией, в свою очередь, позволяет американским законодателям предлагать “более отзывчивую политику, где решения принимаются не только на основе прошлого, но и освещаются текущими потребностями.”

Руст также надеется, что его письмо побудит D.O.G.E. принять подход, основанный на данных и поддерживающий технологии, соответствующий прогрессивным принципам этого агентства.

Что касается экономических перспектив США при Дональде Трампе, Руст предупреждает, что национальный долг может подорвать политику республиканцев, сосредоточенную на дерегуляции и конкурентоспособных ставках корпоративного налога. Чтобы достичь своих целей, Руст предсказывает, что администрации Трампа потребуется более продуманная стратегия.

В дополнительных комментариях Руст обсудил индикаторы, на которые инвесторам следует обращать внимание, чтобы опережать инфляцию, и поделился своими мыслями о влиянии снижения процентных ставок на рынок криптовалют. Ниже приведены ответы Раста на все полученные вопросы.

Bitcoin.com News (BCN): Когда Дональд Трамп готовится занять пост 47-го президента США, каковы ваши ожидания от его администрации, особенно в отношении федеральных расходов, инфляции и процентных ставок?

Stefan Rust (SR): США находятся на переломном моменте, когда инфляция, государственные расходы и процентные ставки будут определять экономическую траекторию страны не только во время президентства Трампа, но, возможно, и на протяжении следующего десятилетия. Один только госдолг США мешает стране; я полагаю, что около 46% всего увеличения долга в истории США было накоплено во время пребывания Джанет Йеллен в ФРС и на посту министра финансов.

Исторически сложилось так, что политика Трампа была сосредоточена на дерегуляции, конкурентоспособных корпоративных налогах и стимулировании инвестиций через стратегические программы расходов. Но с таким высоким уровнем национального долга и глобальными цепочками поставок, все еще восстанавливающимися после беспрецедентных сбоев, входящей администрации придется лавировать.

Если администрация значительно увеличит федеральные расходы без соответствующего увеличения производительности, мы можем столкнуться с продолжающимся инфляционным давлением. Учитывая сказанное, Федеральный резерв все более склонен действовать независимо и может решить придерживаться более жесткой денежно-кредитной политики – другими словами, умеренно повышенных процентных ставок – чтобы держать инфляцию под контролем, пусть и с риском снижения кредитования бизнеса и замедления рынков жилья.

Мое ожидание заключается в том, что мы станем свидетелями более продуманного баланса. Белый дом может призвать к инвестициям в инфраструктуру, направленным на стимулирование производительности, что, как мы надеемся, компенсирует инфляционные давления в среднесрочной перспективе. Однако, инфляция не будет определяться только политической волей. Она будет отражать устойчивость глобальных цепочек поставок, стабильность энергетических рынков, динамику рынка труда и скорость, с которой капитал переходит в новые технологии – включая ИИ и децентрализованные технологии.

BCN: Некоторые аналитики утверждают, что низкие процентные ставки могут привести к увеличению потребительских трат и инвестициям в более рискованные активы, такие как криптовалюты. Насколько точно это утверждение, и как оно применимо к текущей ситуации на рынке криптовалют в США?

SR: В этой теории много правды: для подтверждения достаточно вспомнить так называемые “стимулирующие чеки”, которые раздавались во время карантина, многие из которых потом были реинвестированы на платформе Robinhood или куплены в листинге Coinbase. Когда деньги легче получить, их легче тратить – особенно когда вы верите, что сможете без труда выплатить проценты по своему низкопроцентному кредиту, с выгодой инвестируя.

И когда процентные ставки низкие, не забывайте, что доходность традиционных сберегательных счетов и облигаций также снижается, делая их менее привлекательными. Почему бы вам хотеть зарабатывать 2% в год на каком-то скучном инвестиционном счету с фиксированным доходом, если вы можете просто приобрести Solana или купить Bitcoin? Я не утверждаю, что каждый потребитель думает в таких, терминах, но легко понять, почему крипто процветает в условиях низких процентных ставок.

Низкие процентные ставки часто создают в рынках настроение, склонное к риску, когда инвесторы более охотно берут на себя риски в поисках более высокой доходности. Это изменение сознания влияет не только на потребителей, но и на институциональных инвесторов, которые могут выделять больше средств на высоко рисковые активы, включая криптовалюты. Когда значительное количество инвесторов принимают такое рискованное поведение, это может создать восходящий импульс – и сделать трейдеров мем-коинов невероятно богатыми, еще больше усиливая FOMO.

BCN: Какие основные индексы инвесторам следует отслеживать, чтобы оставаться впереди, оценивая инфляцию в сложных экономических условиях?

SR: Инфляция сложна, она определяется трениями в цепочках поставок, ценами на товары, издержками на труд, колебаниями валют и изменяющимися потребительскими паттернами. Я хорошо осознаю это, работая с Truflation, и понимаю, что инфляция – это нечто комплексное: она объединяет все факторы. Это аренда, которую мы платим, бензин, который мы заливаем в наши машины, еда на вынос, которую мы заказываем, и продукты, которые мы покупаем. Лишь благодаря способности видеть всю картину, мы можем оценить, насколько инфляция может разъедать нашу покупательную способность и обесценивать наши сбережения.

По этой причине индексы инфляции, которые агрегируют данные, особенно ценны для получения истинной картины инфляции. Также полезны персональные калькуляторы и аналогичные инструменты, позволяющие понять в реальном времени, насколько их финансовое положение влияет на их расходы. Полезно также консультироваться с индексами, отслеживающими альтернативные активы, включая Биткойн, золото и нефть, которые позволяют людям определить, до какой степени они могут принимать финансовые решения, способствующие защите от неблагоприятных последствий инфляции через инвестиции в рынки, которые не зависят от количества долларов, которые решает напечатать ФРС.

Стоит также помнить, что инфляция – это не просто о росте цен; это баланс между доходами и издержками. Рост заработной платы без соответствующего увеличения производительности может усугубить инфляцию. Напротив, улучшения в производительности могут поглотить более высокие заработные платы без повышения цен. Полезно следить за этими соотношениями, чтобы понять, являются ли инфляционные давления циклическими или структурными.

BCN: Недавно вы написали открытое письмо министерству эффективности правительства США (D.O.G.E.), которым руководят Илон Маск и Вивек Рамасвами. Можете ли вы рассказать нашим читателям, о чем было это письмо и какие проблемы вы хотели бы привлечь к вниманию D.O.G.E.?

SR: Мое открытое письмо министерству эффективности правительства США (D.O.G.E.) было одновременно призывом к диалогу и вызовом к тому, чтобы переосмыслить, как мы измеряем и управляем здоровьем нашей экономики. Традиционные методы сбора данных и формулирования политики могут казаться попыткой управления кораблем, основываясь лишь на вчерашних картах. Я хотел, чтобы D.O.G.E. признали, что у нас есть исключительные новые возможности для получения данных в режиме реального времени, отражающих инфляцию, производительность и потоки капитала.

В то время, когда токенизированные экосистемы, аналитика на основе искусственного интеллекта и данные на блокчейне могут предоставить незамедлительную, прозрачно и устойчивую к вмешательству информацию, неприемлемо полагаться исключительно на запаздывающие правительственные отчеты или устаревшие макроэкономические предположения. Моя цель заключалась в том, чтобы показать, что платформы, подобные Truflation, предлагают более богатую, динамичную перспективу. С помощью этих инструментов политики и американский народ могут видеть моментальные изменения покупательной способности, рынка труда и потребительских паттернов.

В конечном счете, моя надежда заключается в том, что D.O.G.E. примет подход, основанный на данных и поддерживающий технологии, в соответствии с его принципами прогрессивности, которые оставляют позади устаревший способ ведения дел. Признав, что сегодняшняя цифровая инфраструктура столь же важна, как дороги или порты, D.O.G.E. может помочь направить страну в эпоху более умной, отзывчивой политики, где решения основаны не только на прошлом, но и на нуждах настоящего.

BCN: Truflation, проект, в котором вы участвуете, недавно представил индекс хеджирования для отслеживания реальных активов (RWAs). Этот индекс предоставляет бенчмарк агрегации производительности RWA со временем. Сообщается, что развитие поможет инвесторам снизить возможность потерь от инфляции. Могли бы вы объяснить логику недавно запущенного индекса хеджирования и как он может помочь инвесторам ориентироваться в этих вызовах?

SR: Индекс хеджирования Truflation отслеживает цены на пять основных категорий активов, охватывающих акции, драгоценные металлы, товары и валюты. Он включает такие активы, как нефть, золото, серебро, биткойн и S&P 500, каждый из которых имеет различный вес — например, 10% индекса составляет BTC. Индекс является ценным ресурсом для оценки того, как альтернативные активы могут помочь защитить инвесторов от инфляционного давления.

Кроме этого, индекс хеджирования Truflation предоставляет способ эффективно токенизировать реальные активы. Протоколы DeFi могут использовать ценовые сигналы от активов, входящих в индекс, для разработки децентрализованных финансовых продуктов. Они могут даже объединить эти активы в диверсифицированную корзину, которую можно торговать как единым токеном или ончейн индексом. Для инвесторов это удобно, поскольку обеспечивает доступ к нескольким реальным активам (RWAs) в удобной, консолидированной форме, исключая необходимость покупки и управления каждым активом по отдельности.

BCN: Как бывший генеральный директор Bitcoin.com, ведущей мировой криптовалютной платформы, можете ли вы поделиться некоторыми выводами из вашего пребывания на этом посту? Какие были ваши основные достижения, и как ваш опыт в Bitcoin.com повлиял на вашу текущую роль генерального директора Truflation?

SR: Да, в Bitcoin.com, я имел удовольствие работать вместе с некоторыми из “ветеранов”, которые были с самого начала Биткойна или почти с самого начала. Когда я стал генеральным директором, это было время, когда все еще продолжались споры о масштабировании Биткойна, отрасль была гораздо меньше, чем сейчас, и дискуссии по-прежнему были доминированы горсткой авантюристов и зачастую фигур-либертариев. Эта атмосфера нашла отражение в контенте, который мы производили через редакцию Bitcoin.com, где я горжусь тем, что мы последовательно стремились публиковали правду без страха или извлекали выгоду.

Можно утверждать, оглядываясь назад, что в какой-то момент Bitcoin.com взял на себя слишком много, пытаясь расширить деятельность в слишком многих направлениях. Я горжусь тем, что помог консолидировать его операции с редакцией в качестве основного элемента, и доволен, что сайт остается маяком правды и одним из самых долго работающих медиа-ресурсов в сфере криптовалют, что является выдающимся достижением.

Одним из самых ценных уроков, которые я извлек в Bitcoin.com, было то, что хорошо окружать себя умными людьми, у которых иногда бывают принципиально разные мнения. Когда я основал Truflation, мне не хотелось нанимать просто людей, которые всегда говорят “да”: я хотел найти тех, кто будет бросать мне вызов, предоставлять критическое мышление и оригинальные идеи. Независимо от того, кто предлагает идею – стажер или генеральный директор – если у нее есть достоинства, она ценна. Мы должны строить быстро и масштабироваться, и именно это мы сейчас и делаем!