Держатели XRP могут торговать опционами на платформе Derive, используя FXRP в качестве залога

FXRP открывает доступ к цепочке блокчейна для производных инструментов XRP

Как объявила компания Flare 12 августа, держатели XRP теперь могут использовать FXRP в качестве залога для опционов, бессрочных фьючерсов и спотовых сделок на платформе Derive. Интеграция FXRP позволяет пользователям открывать позиции из кошельков с самостоятельным хранением, при этом XRP, обеспечивающий FXRP, остается в реестре XRP Ledger.

Flare процитировала слова аналитика DeFi Уилла Проческа:

«XRP имеет одну из самых преданных баз долгосрочных держателей в криптовалютной сфере, и до сих пор у них не было рынка опционов без разрешений, где можно было бы генерировать доходность или хеджировать свои позиции».

«FXRP на Derive меняет эту ситуацию, при этом базовый XRP остается в XRP Ledger», — добавил он.

Derive сочетает расчеты на уровне протокола с книгой заказов, управляемой Derive Trading Co. (ранее Lyra Trading Co.). Такая структура позволяет пользователям сохранять контроль над своими активами, в то время как профессиональные маркет-мейкеры предоставляют предложения на покупку и продажу по различным ценам исполнения и срокам экспирации.

Расчеты по опционам производятся в USDC, а риски регулируются правилами маржи

Derive поддерживает опционы, бессрочные фьючерсы и спотовые позиции в рамках мультиактивной системы обеспечения, использующей USDC в качестве котируемого актива. Опционы на XRP расчеты по которым производятся наличными в USDC, поэтому прибыль или обязательства при истечении срока действия изменяют баланс трейдера в USDC без перевода XRP или FXRP.

Портфельная маржа V2 оценивает совокупный счет с учетом смоделированных ценовых и волатильных шоков, корректировок обеспечения и непредвиденных обстоятельств, связанных с бессрочными контрактами или непокрытыми короткими опционами. Данная методология расчета маржи позволяет снизить требования к обеспечению для компенсирующих позиций, хотя счет, баланс которого опускается ниже уровня поддержания маржи, по-прежнему подлежит ликвидации.

Продавцы опционов получают премию, но принимают на себя договорные обязательства, в то время как криптовалютные деривативы могут усиливать прибыль и убытки за счет кредитного плеча. Покупатели опционов могут потерять уплаченную премию, если контракты истекают без стоимости, в то время как продавцы могут столкнуться с более значительными обязательствами, если расчетные цены изменятся не в их пользу.

Бессрочные позиции предполагают выплаты по финансированию и неограниченную подверженность риску, в то время как недостаточное обеспечение может вызвать автоматическую ликвидацию, принуждающую к закрытию позиции. Трейдеры должны отслеживать уровни маржи, затраты на финансирование и движения рынка, поскольку убытки по одной позиции могут снизить уровень обеспечения, поддерживающего счет в целом.

Derive расширяет стек XRPFi от Flare

FXRP вошел в экосистему децентрализованных финансов Flare после запуска FAssets в основной сети в сентябре 2025 года. Система с избыточным обеспечением создает ончейн-представление XRP, которое пользователи могут выкупить, что позволяет активу взаимодействовать со смарт-контрактами, в то время как его обеспечение остается в реестре XRP.

С тех пор Flare расширила применение FXRP в приложениях для спотовой торговли, включая новые пары на Hyperliquid в течение 2026 года. Спотовый рынок FXRP/USDH добавил еще одну площадку в цепочке для позиций по XRP, позволяя трейдерам использовать FXRP в более широкой экосистеме децентрализованных финансов Flare.

FXRP также вышел на рынки кредитования без разрешений на базе Morpho, расширив сферу применения актива за пределы спотовой торговли и деривативов. Кредитование на базе Morpho позволяет держателям предоставлять FXRP в качестве залога или брать в долг стейблкоины, не продавая свои позиции по XRP, что добавляет функции кредитования и ликвидности к расширяющейся инфраструктуре XRPFi от Flare.

Основатель и генеральный директор Derive Ник Форстер (Nick Forster) заявил: «Опционы часто являются последним крупным рынком, развивающимся вокруг того или иного актива, и XRP ждал появления соответствующей инфраструктуры», после чего добавил:

«Flare проделала сложную работу по обеспечению программируемости XRP и созданию фундамента для настоящей экосистемы XRPFi».

«FXRP предоставляет одной из крупнейших баз держателей криптовалюты надежный путь в цепочке блоков, а добавление опционных рынков Derive означает, что капитал теперь можно хеджировать, использовать для получения премии и торговать с той же степенью сложности, что и в случае с другими крупными активами», — отметил он.

Опционы на XRP выходят за пределы регулируемых фьючерсных рынков

Опционы на XRP появились на регулируемой площадке деривативов в США в октябре 2025 года, когда CME Group зарегистрировала первые сделки с опционами на фьючерсы XRP. Эти контракты предлагаются в стандартных и микро-размерах и расчеты по ним производятся в соответствующих фьючерсах, что дает участникам рынка еще один способ управления рисками по XRP через регулируемую биржу.

В отличие от фьючерсных продуктов CME, Derive осуществляет расчеты по опционам на XRP в USDC и предоставляет доступ через кошельки посредством своего ончейн-протокола. Запуск опционов на XRP на CME расширил доступ институциональных инвесторов к регулируемым контрактам, в то время как Derive предоставляет аналогичные инструменты хеджирования и открытия позиций пользователям, самостоятельно хранящим свои активы, посредством залога в виде FXRP.

Derive также позволяет трейдерам открывать позиции на изменение курса с помощью бессрочных контрактов, которые не имеют даты истечения и остаются близкими к спотовому курсу за счет выплат по финансированию между длинными и короткими позициями. Бессрочные фьючерсы требуют постоянного управления маржой, в то время как Flare и Derive рассматривают возможность создания «хранилищ стратегий», которые могли бы автоматизировать подходы к получению доходности на основе опционов.