Деривативы на биткойн набирают обороты: открытый интерес составляет 43,75 млрд долларов, а объем колл-опционов доминирует

Открытый интерес к биткойну растет, поскольку трейдеры опционов склоняются к росту

Согласно данным биржи, зарегистрированным coinglass.com во вторник, совокупный открытый интерес к фьючерсам на биткойн составляет 651 350 BTC на сумму 43,78 млрд долларов. За последний час общий открытый интерес снизился на 0,24%, хотя за 24 часа он вырос на 2,36%, что сигнализирует о расширении позиционирования на немного более длительный срок, даже несмотря на то, что внутридневные трейдеры сокращают свою экспозицию.

По площадкам лидирует Binance с открытым интересом в 110 960 BTC, или 7,45 млрд долларов, что составляет 17,02% от общего объема. CME следует за ним с 106 320 BTC, или 7,14 млрд долларов, что составляет 16,31%. OKX держит 43 870 BTC (2,95 млрд долларов), Bybit — 54 900 BTC (3,69 млрд долларов), а Gate — 64 960 BTC (4,36 млрд долларов). MEXC с 3,53 млрд долларов и BingX с 1,83 млрд долларов замыкают верхнюю часть рейтинга, что свидетельствует о том, что ликвидность по-прежнему широко распределена по множеству платформ деривативов.

24-часовые изменения показывают неоднозначную картину. Открытый интерес CME снизился на 3,55% за день, а Binance — на 0,28%. Напротив, OKX вырос на 4,09%, а Bybit — на 3,72%, что свидетельствует о некоторой ротации, а не о полном откате. Соотношение открытого интереса CME к 24-часовому объему составляет 1,0185, что значительно выше, чем у Binance (0,2693), что указывает на сравнительно более тяжелое позиционирование по отношению к обороту на чикагской бирже.

Между тем, показатели рынка опционов показывают, что трейдеры склоняются к небольшому оптимизму. Общий открытый интерес к опционам на биткойн отражает 55,15% колл-опционов против 44,85% пут-опционов. В абсолютных цифрах колл-опционы составляют 277 807,94 BTC против 225 957,59 BTC пут-опционов. За последние 24 часа разрыв стал еще более заметным: 58,53% объема колл-опционов против 41,47% объема пут-опционов, с 35 838,11 BTC в объеме колл-опционов и 25 396,37 BTC в пут-опционах.

В частности, на CME открытый интерес по позициям показывает повторяющиеся всплески вокруг ключевых точек перегиба цены. Исторические данные показывают, что как колл-, так и пут-опционы росли в размере во время предыдущих ралли и откатов, а текущие бары указывают на то, что трейдеры продолжают активно строить направленные и хеджирующие стратегии, поскольку биткойн колеблется в диапазоне 60 000 долларов.

Структура истечения на CME добавляет еще один уровень. График, сгруппированный по срокам истечения, показывает значительную концентрацию в диапазонах от одного до двух месяцев и от двух до трех месяцев, с дополнительным весом дальше по кривой за шесть месяцев. Ближайшие сроки истечения продолжают накапливать номинальную стоимость, что означает, что трейдеры сосредоточены на краткосрочных катализаторах, сохраняя при этом долгосрочную экспозицию.

Уровни максимальной боли варьируются в зависимости от биржи и показывают разные зоны стимулирования. На Deribit уровень максимальной боли находится около 80 000 долларов, при этом красная кривая резко поднимается к летним срокам истечения, а затем выравнивается. Кривая максимальной боли Binance поднимается выше, достигая примерно 120 000 долларов по контрактам с более поздними сроками, а затем снижаясь до уровня 80 000 долларов. OKX показывает зону максимальной боли около 75 000 долларов в крайней правой части кривой, после пика около 79 000 долларов в конце марта.

Для ближайшего срока истечения 27 марта заметные номинальные концентрации видны на всех площадках, особенно на Deribit и OKX, где зеленые столбцы резко поднимаются в эту дату. Эта кластеризация предполагает, что контракт конца марта может действовать как точка притяжения, если спотовая цена сместится в сторону сильно заселенных страйков.

В целом, рынки деривативов биткойна на этой неделе нельзя назвать вялыми. Открытый интерес по фьючерсам остается значительным и составляет почти 44 миллиарда долларов, трейдеры опционов склоняются к коллам, а максимальные уровни боли на нескольких биржах значительно превышают текущую спотовую цену. При торговле BTC по цене 66 705 долларов, рынок деривативов фактически вызывает цену на следующий решающий шаг.

Часто задаваемые вопросы 🔎

• Каков общий открытый интерес по фьючерсам на биткойн на 3 марта 2026 года?
  Общий открытый интерес по фьючерсам составляет 651 350 BTC, что на 9 утра по восточному стандартному времени оценивается в 43,78 миллиарда долларов.
• Трейдеры опционов на биткойн склоняются к оптимизму или пессимизму?
  Ситуация довольно неоднозначная. Открытый интерес к опционам составляет 55,15% колл-опционов против 44,85% пут-опционов, причем объем колл-опционов также лидирует в течение 24 часов.
• Какие биржи имеют наибольший открытый интерес к фьючерсам на биткойн?
  Binance лидирует с 110 960 BTC, за ней следует CME с 106 320 BTC в открытом интересе.
• Где находятся текущие максимальные уровни боли для биткоин-опционов?
  Максимальные уровни боли сосредоточены около 80 000 долларов на Deribit, около 120 000 долларов на кривой Binance с более длительным сроком и около 75 000 долларов на OKX.