Даг Кейси предупреждает, что война с Ираном может перерасти в затяжной кризис, изменить конфигурацию рынков и расклад сил в мире

Рынки сталкиваются с более серьезными рисками со стороны геополитики, чем со стороны экономики, утверждает Кейси

Дуг Кейси, автор книги «Crisis Investing», заявил на этой неделе в интервью The David Lin Report, что текущая геополитическая обстановка связана не столько с краткосрочными рыночными потрясениями, сколько с системным политическим риском. По мнению Кейси, инвесторы, сосредоточенные исключительно на экономических показателях, могут упускать из виду общую картину.

«Самая большая опасность, с которой сегодня сталкиваются все, не является финансовой или экономической… ваша самая большая опасность сегодня — это на самом деле политическая опасность», — сказал Кейси, назвав конфликт с Ираном катализатором более широкой нестабильности.

По его мнению, война вряд ли закончится быстро. Кейси охарактеризовал ее как асимметричный конфликт, который может затянуться на годы, проводя аналогии скорее с Афганистаном, чем с Ираком. Он высказал мнение, что ожидания быстрого разрешения ситуации являются необоснованными, особенно с учетом размеров Ирана и его военного потенциала.

Рынки уже начали реагировать. Цены на нефть, колеблющиеся выше 100 долларов за баррель, и ослабление фондового рынка отражают растущую неопределенность. Кейси предупредил, что длительное нарушение потоков энергоресурсов — особенно через Ормузский пролив — может повлиять на глобальные цепочки поставок и показатели инфляции.

Он также указал на экономическую нагрузку, связанную с длительными военными действиями. Учитывая и без того высокий уровень долга США, Кейси заявил, что финансирование длительной войны может усугубить инфляцию и ослабить доллар. «Долг растет, инфляция растет, уровень жизни падает», — сказал он, обрисовав то, что он считает вероятной траекторией развития событий.

Золото, которое часто рассматривается как средство хеджирования в периоды нестабильности, по-прежнему занимает центральное место в прогнозе Кейси. Хотя он признал, что цена на этот металл находится выше исторических норм по сравнению с товарами и услугами, он утверждал, что цены все еще могут значительно вырасти. «Это не означает, что цена не может достичь 10 000 долларов за унцию или более», — сказал он, сославшись на снижение доверия к фиатным валютам.

В то же время Кейси отметил, что доля золота в портфелях инвесторов остается на исторически низком уровне. Он утверждал, что основными покупателями были центральные банки, а не розничные инвесторы, что оставляет пространство для более широкого участия.

Помимо драгоценных металлов, Кейси выделил такие сырьевые товары, как зерно, уран и уголь, как области, представляющие интерес. Он охарактеризовал эти секторы как недооцененные по сравнению с финансовыми активами, указав на потенциальные возможности по мере усиления инфляционного давления.

Что касается акций, то здесь он высказал более осторожную точку зрения. Кейси заявил, что в основном вышел из широкого фондового рынка, особенно из высокотехнологичных секторов, связанных с искусственным интеллектом. Признавая преобразующий потенциал ИИ, он выразил сомнение в том, не являются ли текущие уровни инвестиций отражением спекулятивного пузыря.

Он также отметил растущее напряжение на кредитных рынках, включая увеличение объема снятий средств с пенсионных счетов и сокращение ликвидности в частных кредитных фондах. По его словам, эти события сигнализируют о скрытой уязвимости финансовой системы.

Что касается частных лиц, совет Кейси был прямым: сократите расходы, увеличьте сбережения и подготовьтесь к более сложным условиям в будущем. Он предположил, что многие домохозяйства вскоре могут быть вынуждены пойти на меры, которые сегодня еще можно предпринять добровольно.

Что касается геополитики, Кейси предупредил, что конфликт может выйти за пределы Ближнего Востока, потенциально вовлекая дополнительных участников и еще больше дестабилизируя мировые рынки. Он охарактеризовал войну как нечто по сути разрушительное для реального богатства, даже если определенные секторы временно выиграют от нее.

В конечном итоге Кейси охарактеризовал текущий момент как переломный — такой, когда политические решения, а не только экономические фундаментальные показатели, будут определять результаты как для инвесторов, так и для экономик.

Часто задаваемые вопросы 🔎

• Как война с Ираном влияет на рынки США?
  Рост цен на нефть, инфляционное давление и геополитическая неопределенность могут оказать негативное влияние на акции и экономический рост.
• Почему Даг Кейси предпочитает золото во время кризисов?
  Он рассматривает золото как средство сбережения стоимости вне фиатных систем, особенно в условиях инфляции и валютной нестабильности.
• Какие секторы могут выиграть от конфликта?
  В условиях затянувшихся напряженных отношений может вырасти спрос на энергоносители, сырьевые товары и продукцию оборонной промышленности.
• Какой совет дает Кейси частным лицам?
  Сократите расходы, больше сберегайте и подготовьтесь финансово к возможным экономическим спадам.