Coinbase расширяет продвижение деривативов в Европе через организацию, регулируемую MiFID

Нормативно-правовая база и варианты кредитного плеча

Coinbase запустила регулируемую торговлю криптовалютными фьючерсами в 26 европейских странах, что стало ее первым крупным прорывом в области деривативов в этом регионе. Запуск, доступный через Coinbase Advanced, дает трейдерам на рынках Германии, Франции и Нидерландов доступ к набору фьючерсных продуктов с денежным расчетом. К ним относятся бессрочные контракты с пятилетним сроком действия, ежемесячные и ежеквартальные контракты, а также индексы, привязанные к акциям, такие как Mag7 + Crypto Equity Index Futures.

Согласно пресс-релизу, предложение управляется в рамках регулируемого Coinbase подразделения Markets in Financial Instruments Directive (MiFID), что обеспечивает соблюдение европейских финансовых правил. Трейдеры могут получить кредитное плечо до 10x на флагманских контрактах, таких как биткойн, эфир и индексы акций, с более низким кредитным плечом на другие продукты.

Для европейских пользователей запуск представляет собой значительный сдвиг. Исторически многие трейдеры полагались на офшорные или слабо регулируемые платформы для доступа к криптовалютным деривативам из-за фрагментированности регуляторной среды. Вход Coinbase предоставляет регулируемую альтернативу в то время, когда европейская структура Markets in Crypto-Assets (MiCA) ужесточает надзор за торговлей цифровыми активами.

Coinbase выходит на переполненный, но неравномерный рынок. Binance долгое время доминировала в объемах криптовалютных фьючерсов в Европе, хотя ее оффшорная структура привлекла внимание регулирующих органов и привела к введению ограничений в нескольких странах ЕС. Kraken, напротив, заработала репутацию благодаря соблюдению нормативных требований и прозрачности, но ее предложение деривативов остается более ограниченным. Bybit и другие оффшорные биржи привлекли розничных трейдеров высоким кредитным плечом и широким ассортиментом продуктов, хотя они сталкиваются с растущим давлением в условиях меняющегося регулирующего режима в Европе.

Между тем, стратегия Coinbase основана на доверии и соблюдении нормативных требований. Предлагая регулируемые фьючерсы наряду со спотовой торговлей на одной платформе, она стремится удовлетворить как институциональный, так и розничный спрос, особенно со стороны трейдеров, которые ищут более безопасные площадки по мере улучшения регуляторной ясности.

Этот шаг подчеркивает стремление Coinbase стать «универсальным магазином» для торговли не только криптовалютами, с планами по расширению в продукты, привязанные к акциям, и другие классы активов. Успех будет зависеть от того, сможет ли биржа создать ликвидность, чтобы составить конкуренцию офшорным конкурентам, сохранив при этом свою репутацию строгого соблюдения нормативных требований.

Часто задаваемые вопросы ❓

• Какие страны включены в запуск торговли фьючерсами Coinbase? Coinbase запустила регулируемую торговлю криптовалютными фьючерсами в 26 европейских странах, включая Германию, Францию и Нидерланды.
• Какие типы фьючерсных продуктов доступны? Запуск включает в себя продукты с расчетом наличными, в том числе бессрочные контракты, ежемесячные и ежеквартальные контракты, а также индексы, привязанные к акциям, такие как Mag7 + Crypto Equity Index Futures.
• Как Coinbase обеспечивает соблюдение нормативных требований ЕС? Предложение Coinbase управляется в рамках ее организации, регулируемой MiFID, которая соблюдает строгие европейские финансовые правила.
• Какое кредитное плечо доступно для этих фьючерсных продуктов? Трейдеры могут получить кредитное плечо до 10x на флагманские контракты, такие как биткойн и эфир, с более низкими вариантами кредитного плеча на другие продукты.