BTC бум или крах? Derive Insights прогнозирует пик в $200K, предупреждает о падении до $90K

Ключевые факторы, стимулирующие рост биткойна

Бычий рынок “действительно начался”, и биткойн (BTC) может подняться до $140,000 к концу года с “консервативной” вершиной цикла в $200,000, согласно последнему отчету с прогнозами бычьего рынка от Derive Insights. В отчете, который также прогнозирует, что ведущий криптоактив достигнет $250,000, если институциональные потоки сохранятся, выделяются три основных фактора, создающих то, что он называет “самыми сильными попутными ветрами, которые индустрия видела за последние годы”.

Согласно отчету, ожидаемое снижение процентных ставок Федеральной резервной системой США вероятно приведет к снижению ставок, эффективно уменьшая стоимость заимствования. На 15 сентября данные на рынке прогнозов Polymarket показали 90% вероятность того, что федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на своем заседании 17 сентября. В теории, снижение процентных ставок делает удержание госдолга США менее привлекательным, поэтому инвесторы обращаются к более рискованным активам, включая крипто, искусственный интеллект и технологические акции.

В отчете Derive Insights также рассматриваются значительные криптоинвестиции, сделанные семьей Трампа и членами администрации Трампа, как способствующий фактор. В отличие от администрации Байдена, принявшей анти-криптовалютную позицию, правительство США под руководством Трампа “активно поддерживает быков”, что идет на пользу индустрии. Наконец, в отчете перечисляется нарратив цифровых активов казначейства (DAT) как третий фактор, поддерживающий бычий рынок.

Риски и потенциальные неудачи

Несмотря на позитивные перспективы, в отчете отмечаются несколько нависающих рисков, которые могут дестабилизировать ландшафт криптовалютного казначейства. Среди них выделяется растущее количество компаний, копирующих агрессивную стратегию Майкла Сэйлора по выпуску опционов для кредиторов. Такое перенасыщение может привести к тому, что многие фирмы будут торговаться ниже рынка-ценности активов (mNAV) с коэффициентом 1 — критического порога, сигнализирующего о недоверии инвесторов и недооценке.

В таких сценариях компании могут быть вынуждены ликвидировать свои цифровые активы для выкупа собственных акций, запуская “негативную обратную связь”. Этот цикл не только подрывает их балансы, но и оказывает понижательное давление на более широкий рынок, потенциально снижая цены на другие цифровые казначейства (DAT) и усиливая системную волатильность.

Отчет Derive Insights также подчеркивает концентрацию недавней рыночной силы среди небольшого количества технологических компаний — включая Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta, Nvidia и Tesla, что вызывает “опасения пузыря”. Коррекция в этом секторе “будет иметь каскадный эффект на крипто”.

Усугубляет этот риск восстановление силы доллара, что “сжимает глобальную ликвидность и снижает оценки активов”. В отчете предупреждается, что при сочетании этих сценариев BTC может протестировать $90,000.