Брутальная расчистка биткойна создала предпосылки для стремительного отскока вверх

Капитуляция криптовалют может стать фитилем для следующего взрывного ралли Bitcoin

Быстрое пролистывание социальных сетей в четверг дает понять, что многие приверженцы криптовалют не только верят в эту теорию — они с удовольствием продвигают ее, как что-то великое, что грядет.

Продажа биткоинов толкнула рынок в полную зону капитуляции, что исторически служит катапультой для некоторых из самых сильных движений актива вверх. И, основываясь на последних данных ончейн и настроений, это падение выглядит больше как классическая заминка перед взлетом, а не разворот тренда.

“История шепчет: биткоин близок к дну”, — один из сторонников опубликовал на X сегодня. “[Net Unrealized Profit/Loss] только что достиг отметки 0,47. Точно такой уровень в прошлом трижды вызывал резкие развороты. Это та точка, где страх достигает пика… И биткоин начинает свое следующее движение. Такая же настройка. Такая же возможность. Этот сигнал редко ошибается”, — добавил он.

Краткосрочные держатели теперь сдаются, сбрасывая монеты с такими убытками, что они толкнули коэффициент прибыли и убытка на самый низкий уровень в истории. Недавние покупатели — обычно самые паникующие — потратили недели, распродавая биткоин ниже себестоимости, поведение, которое надежно обозначает нижние точки циклов. Когда эта группа вымывается, предложение резко сужается, и даже скромные потоки вливаний имеют силу резко поднять цены.

Перепроданные технические показатели добавляют топлива к этой установке. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) рухнул до уровней, невиданных с августа 2023 года, падая в средние 20-е. В условиях бычьего рынка такое низкое значение почти всегда предшествует резким отскокам, когда продавцы истощены, и шорты излишне застревают. Это технический эквивалент сжатия пружины.

Показатели настроений рисуют еще более мрачную картину — что иронично является бычим признаком в мире крипто. Индекс страха и жадности скатился в однозначные цифры, регистрируя уровни ниже, чем во время краха FTX. Экстремальный страх на такой глубине редок и сигнализирует о той же динамике, что и на предыдущих крупных поворотных точках: повсеместная паника, за которой следует быстрый разворот, когда покупатели вновь берут контроль.

Что делает эту смывку еще более привлекательной, так это отсутствие явного отрицательного катализатора. Нет регуляторного скандала, нет краха биржи, нет макроэкономического потрясения. Вместо этого это движение, похоже, вызвано массовыми ликвидациями длинных позиций и каскадными остановками — классическая лиминальная смывка. Рынки обычно резко разворачиваются, когда вынужденные продавцы исчезают, и шорты начинают засиживаться. На данный момент $897,07 миллионов было уничтожено на рынках крипто деривативов, из которых $680,06 миллионов пришлось на длинные позиции, разбитые вдребезги.

Читайте также: Blackrock открывает дверь для ETF на ставленный Ethereum с новым заявлением о доверии

Статистика также показывает, что 225 611 трейдеров очистили сегодня свои позиции, и $372,40 миллиона из $680,06 миллиона потерей приходятся прямо на длинные позиции BTC, которые были сплющены. Метрики капитуляции, основанные на индикаторах типа Glassnode, также показывают признаки формирования дна. Реализованные убытки выросли, затраты краткосрочных держателей были пробиты, а последний индекс капитуляции мерцает подписи, характерные для поздних стадий коррекций. Сегодня дела шли не очень, когда спотовая цена BTC упала до внутридневного минимума $85 912 на Bitstamp.

Исторически эти сигналы достигают пика незадолго до того, как рынок снова начинает расти, часто приводя к подъему на 50% до 100% в течение последующих одного-трех месяцев. Институциональный спрос, как кажется, также остается непоколебимым. Потоки биржевых институтов (ETF) немного уменьшились, но не развернулись, а структурные ограничения предложения после халвинга все еще присутствуют. С увеличением доли предложения, удерживаемой долгосрочными держателями, и почти полностью исчерпанными паник-продавцами условия выглядят благоприятными для резкого разворота.

Даже внутридневное падение биткоина в высокие $85 000 соответствует этому шаблону. Исторически поздние коррекции цикла имеют тенденцию откачивать ликвидность ниже ключевых круговых чисел, прежде чем резко отскочить обратно, когда отложенные капиталы рвутся на рынок. Минимумы капитуляции обычно формируются не с тихим замиранием, а с драматическим страх-приводимым скачком вниз.

Если шаблон будет повторяться — а данные настоятельно предполагают, что он может — следующее важное движение может быть быстрым, агрессивным отскоком. Чем глубже падение, тем сильнее восстановление.

FAQ ❓

• Почему вероятен отскок биткоина после этого падения? Годы данных показывают, что крупные ралли часто начинаются сразу после экстремальных фаз капитуляции.
• Какие индикаторы указывают на формирование дна? Перепроданный RSI, глубокие показания страха и исторические убытки краткосрочных держателей сигнализируют об истощении среди продавцов.
• Является ли отсутствие негативных новостей необычным фактором этого движения? Да — падения без заголовков часто сигнализируют о развороте плеча, а не о структурной слабости.
• Насколько великим может быть отскок? Предыдущие ралли после капитуляции принесли 50% до 100% прибыли за несколько месяцев.
• Возможно ли, что отскока не будет? Когда речь идет о рынках BTC, все возможно, и ничего не гарантировано.