Bitwise видит оптимистичные перспективы для биткоина, несмотря на усиление геополитических потрясений

Bitwise подчеркивает историческую тенденцию к росту после крупных геополитических рисков

Волатильность рынка усиливается по мере эскалации геополитической напряженности. 2 марта Bitwise Europe опубликовала свой еженедельный обзор криптовалютного рынка под названием «Биткойн под давлением в связи с ростом геополитических рисков — почему история указывает на бычий тренд», в котором описывается, как конфликт на Ближнем Востоке повлиял на биткойн, одновременно сигнализируя о потенциальном среднесрочном росте.

В отчете говорится:

«Хотя биткойн, как правило, торгуется ниже в краткосрочной перспективе, геополитические риски обычно имеют тенденцию к возврату к среднему значению и снижению до более низких уровней, что, как правило, создает новый импульс для роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе».

Биткойн ненадолго поднялся выше 69 000 долларов, чему способствовал, по словам Bitwise, самый сильный чистый приток средств в глобальные биржевые продукты (ETP) на основе биткойна с начала января, но затем снова пошел вниз из-за ухудшения общего настроения инвесторов после ударов США и Израиля по Ирану. Согласно анализу Bitwise, когда индекс геополитического риска поднимается в верхние 20% исторических наблюдений, биткойн часто приносит выше среднего дохода в течение следующего месяца, несмотря на краткосрочные падения.

Исследователи подробно описывают: «Эта историческая закономерность показывает, что соотношение риска и доходности после крупных геополитических событий имеет положительный уклон в сторону роста, хотя в краткосрочной перспективе могут сохраняться риски снижения».

Они связывают эту динамику с макроэкономической реакцией, которая часто следует за вооруженными конфликтами, включая увеличение бюджетных расходов и денежно-кредитную экспансию. Такие условия исторически поддерживали дефицитные активы, такие как биткойн, особенно во время циклов рефляции. Рост цен на энергоносители, при котором токенизированные рынки нефти ненадолго приблизились к отметке 80 долларов за баррель, может еще больше усилить инфляционное давление, которое определяет тенденции ликвидности.

Согласно отчету:

«Если ориентироваться на прошлые циклы рефляции, это может стать потенциальным макроэкономическим стимулом для биткоина и других основных криптоактивов до конца 2026 года».

Глобальные криптовалютные ETP зафиксировали на прошлой неделе чистый приток средств в размере примерно 1,04 млрд долларов, причем 881 млн долларов пришлось на продукты, связанные с биткойном, даже несмотря на сокращение позиций по деривативам и повышенный спрос на рынках опционов на защиту от падения курса, как подробно описано в отчете Bitwise. Несмотря на сохраняющуюся краткосрочную волатильность и осторожные настроения, исторические прецеденты, связанные с экстремальным геополитическим напряжением, указывают на потенциально конструктивную среднесрочную конъюнктуру для биткойна по мере корректировки макроэкономических условий ликвидности.

Часто задаваемые вопросы 🧭

• Почему биткойн сейчас находится под давлением?
  Эскалация геополитической напряженности и ухудшение настроений инвесторов вызвали краткосрочные продажи и волатильность.
• Что говорит история о биткойне после геополитических потрясений?
  В прошлом за всплесками геополитического риска часто следовали выше среднего доходности, несмотря на первоначальные падения.
• Как институциональные потоки реагируют на волатильность?
  Глобальные ETP на биткойн зафиксировали сильный чистый приток средств, даже несмотря на то, что рынки деривативов сигнализировали о повышенном хеджировании рисков падения.
• Какие макроэкономические факторы могут поддержать биткойн в 2026 году?
  Циклы рефляции, вызванные расширением бюджета и ростом цен на энергоносители, исторически поддерживали дефицитные активы, такие как биткойн.