Биткойн против доллара: почему доверие важно больше, чем вы думаете

Подождите, так чем обеспечен доллар США?

Алекс наклонился вперед за столиком в кафе. «Ты критикуешь биткойн, но знаешь ли ты, как работает доллар США?» Джон замешкался. «Золотом… правильно? Или чем-то физическим?» «Это прекратилось в 1971 году», — ответил Алекс. «Теперь доллар ничем материальным не обеспечен. Это просто… бумага». Джон пожал плечами. «Но это работает. Все им пользуются», — сказал он.

«Но почему и как это работает?» — настаивал Алекс. «Что придает ему ценность?» Джон посмотрел в свой латте и заметил:

Честно говоря? Я понятия не имею.

Большинство людей, как и Джон, считают, что деньги имеют внутреннюю ценность. Но с тех пор, как президент Никсон разорвал связь доллара с золотом, его ценность держится исключительно на доверии к правительству США. В отличие от таких активов, как нефть или сельскохозяйственные угодья, фиатные валюты черпают силу из коллективной веры в систему, управляемую центральными банками и политиками. Это делает фиатные деньги — деньги, выпущенные правительством, без физического обеспечения — уникально хрупкими.

Современный доллар США работает на вере, а не на фактах. Центральные банки контролируют его предложение, корректируя процентные ставки и печатая деньги для управления экономикой. Но эта власть не является нейтральной. Когда Федеральная резервная система США создает триллионы долларов (как это было во время кризиса 2008 года или пандемии Covid-19), она размывает ценность существующих денег, часто провоцируя инфляцию. Решения, принимаемые за закрытыми дверями, сказываются на рабочих местах, ценах на жилье и продуктовых счетах, но мало кто ставит под сомнение механизмы.

Эта непрозрачность приглашает к манипуляциям, и она процветает. Правительства тихо обесценивают сбережения через инфляцию или спасают обанкротившиеся банки за счет новых наличных средств. Рынки колеблются между подъемами и спадами, формируемыми изменениями в политике, а не органическим спросом. Кризис жилищного сектора 2008 года и последующие стимулирующие пакеты показывают, как централизованный контроль может как вызывать, так и пытаться «исправлять» кризисы — часто за счет общества.

Биткойн предлагает контраст. Созданный в 2009 году в ответ на централизованные финансовые системы, которые были разоблачены в 2008 году, биткойн Сатоши работает на децентрализованной сети, где правила написаны в коде, а не в политике. Его предложение ограничено 21 миллионом монет, что обеспечивается алгоритмами. Каждая транзакция записывается в публичный реестр (блокчейн), доступный для всех. В отличие от долларов США или любой другой фиатной валюты, биткойн не полагается на доверие к традиционным институтам.

Критики называют цену биткойна волатильной, но конструкция его сети прозрачна. Вы можете проверить его предложение, подтвердить транзакции и предсказать уровень инфляции (новые монеты поступают в обращение с фиксированной, замедляющейся скоростью). Не существует неожиданного вливания стимулирующего биткойна. Никакой комитет не может проголосовать за изменение его правил без консенсуса пользователей по всему миру. Эта предсказуемость делает его привлекательной альтернативой для тех, кто опасается непрозрачных денежных систем.

Настоящая проблема не в том, заменит ли биткойн доллар завтра, а в том, что большинство людей не понимает, как функционирует система фиатных валют. Фиатные валюты требуют слепого доверия к подверженным ошибкам институтам. В то время как сеть биткойн приглашает к исследованию благодаря прозрачности. Задаваться вопросом «чем обеспечены мои деньги?» — это не радикально, это первый шаг к требованию лучшего от систем, формирующих нашу жизнь.