Биткоин опускается ниже $112K, пока рынок деривативов демонстрирует расхождение

Биткойн падает, но трейдеры Deribit все еще нацелены на страйк-цены выше $140K

Биткойн упал на 4,6% на этой неделе с рыночной капитализацией $2,23 трлн и 24-часовым объемом торговли $36,35 млрд. На дневном графике BTC снижается с середины июля, с последовательными медвежьими днями, опускающими его ниже краткосрочной поддержки.

Почасовой график подтверждает стабильное давление продаж, достигнувшее дна на уровне $111,987 в ходе утренней сессии в США. Несмотря на снижение, дневной объем остается умеренным по сравнению с высоко-волатильными периодами в конце мая и начале июля. В то же время рынки деривативов биткойна рассказывают совершенно другую историю от начала до конца.

Фьючерсы открытый интерес (OI) составляет $80,14 млрд на всех биржах, согласно метрикам coinglass.com. CME и Binance лидируют с показателями $15,94 млрд и $14,12 млрд соответственно. Bybit показал самый агрессивный рост OI за 1 час на +0,31%, в то время как OI на MEXC увеличился на 1,32% за 24 часа.

Однако ликвидации за 24 часа достигли $577,19 млн в субботу, при этом на лонгах пришлось основное бремя—$514,50 млн по сравнению с $62,70 млн по шортам. Трейдеры Ethereum пострадали сильнее всего с ликвидациями на сумму $185,7 млн по лонгам и шортам, за которыми следовали биткойн с $93,67 млн. Это указывает на то, что чрезмерно кредитные лонг-позиции были ликвидированы, поскольку цены снизились.

Несмотря на медвежий спотовый рынок, трейдеры опционов остаются оптимистичными. Калл-опционы представляют 61,8% всех открытых позиций на рынке опционов BTC, с 210,458.73 BTC в калл-позициях против 130,099.39 BTC в пут-опционах. Тем не менее, за последние 24 часа объем сместился более равномерно, с 54,99% на пут-опционы и 45,01% на каллы, отражая краткосрочные оборонительные позиции.

К страйкам с высоким интересом относятся $140,000 калл 26 декабря 2025 года (10,616.4 BTC в OI) и даже смелый $200,000 калл (8,685.7 BTC). Это сигнализирует о уверенности в долгосрочном росте, даже если BTC борется за удержание уровня $112K.

Осцилляторы являются нейтральными до слабо медвежьих. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 40, в то время как MACD сигнализирует о продаже. Индекс товарного канала (CCI) сильно отрицателен на уровне −293, что часто интерпретируется как возможная зона покупки. Моментум изменился на −6,171, предполагая, что действует нисходящее давление.

Скользящие средние смешанные. Простые и экспоненциальные скользящие средние за 10, 20 и 30 дней показывают сигналы на продажу. Однако скользящие средние за 50, 100 и 200 дней все еще указывают на долгосрочный восходящий тренд, при этом SMA за 200 дней на уровне $99,213 и EMA на уровне $100,471.

Биткойн проходит техническую коррекцию на фоне активной деятельности на рынке деривативов и значительных лонг-ликвидаций. Краткосрочные индикаторы указывают на большее снижение, в то время как опционы и долгосрочные скользящие средние намекают на основные бычьи настроения.

Будет ли BTC консолидироваться или продолжит свое снижение, может зависеть от макроэкономических данных и ребалансировки деривативов в начале следующей недели.