Биткоин достигает рекордно высоких цен на фоне рыночной эйфории; QCP Capital предупреждает о возможных откатах

Биткойн достигает новых высот, но рынок остается сбалансированным

QCP Capital сообщила, что биткойн (BTC) достиг новых высот, но отметила, что общая волатильность на рынке осталась приглушенной. Это относительное спокойствие обусловлено активной фиксацией прибыли на длинных опционах колл, что является формой опционов колл, делающихся на рост цены BTC. QCP Capital подчеркнула, что наличие длинных опционов колл позволило трейдерам стратегически фиксировать прибыль по мере роста актива, снижая восходящую волатильность и указывая на то, что рынок был хорошо подготовлен к этому движению.

Когда BTC пробил ключевые уровни сопротивления и вышел из длительного диапазона торгов, аналитики QCP описали рыночные настроения как «эйфорические». Однако они рекомендуют осторожность, ссылаясь на значительное повышение ставок финансирования перпетуалов и базовой доходности. Финансирование перпетуалов (perp) — это стоимость, которую трейдеры платят за удержание длинных или коротких позиций на фьючерсных контрактах, и повышенные ставки финансирования перпетуалов могут указывать на перегретый рынок. Текущие базовые доходности достигли семимесячного максимума, что, по мнению исследователей QCP, свидетельствует о потенциальной избыточной задолженности.

Исторически такие скачки в базовой доходности имеют тенденцию быть краткосрочными, часто сопровождаются корректирующими движениями из-за «ликвидационных обвалов». Эти обвалы происходят, когда трейдеры, занимающие высокозадолженные позиции, вынуждены продавать или закрывать свои позиции, создавая понижательное давление на цены. Прогноз QCP остается структурно оптимистичным в отношении биткойна, однако предостерегает, что рынок может увидеть резкое падение, если начнется разворот задолженных позиций.

Стратеги рынка QCP также внимательно следят за экономическими событиями, запланированными на эту неделю, которые могут повлиять на перспективы криптовалютного рынка. Ключевые события включают данные по индексу потребительских цен (CPI) в США в среду, данные по индексу цен производителей (PPI) в США в четверг и выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в пятницу. Эти объявления, как отмечает QCP, вероятно, повлияют на мнение трейдеров о предполагаемом понижении ставки Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов в декабре.

Согласно QCP, если эти события укажут на менее благоприятные экономические перспективы, это может сдержать энтузиазм на рынке и привести к снижению объемов торгов и коррекции цен. Напротив, если данные совпадут с ожиданиями рынка относительно декабрьского снижения ставок, BTC может продолжить получать поддержку от трейдеров, спекулирующих на позитивной экономической траектории.

Аналитики QCP ожидают фазу консолидации для BTC в ближайшем будущем с «болтанкой» цен на текущих уровнях. Это предполагает, что актив может остаться в диапазоне до получения новой информации от макроэкономических событий, которые предоставят дополнительные направления для рынка. Хотя цены на BTC выросли, QCP ожидает, что уровни волатильности смягчатся, особенно если экономические объявления недели совпадут с ожиданиями.

Пока криптовалютный рынок ожидает этих новостей, QCP подчеркивает важность подхода к этому периоду с сбалансированной перспективой. Повышенные ставки финансирования перпетуалов и базовая доходность могут быть признаками временной избыточной энергичности, однако прогноз QCP Capital сохраняет осторожно оптимистичный тон с вниманием к ключевым экономическим индикаторам.