Bitcoin сталкивается с 90-дневным диапазоном на фоне нарастающих макроэкономических встречных ветров: аналитики Bitfinex

Отчет Bitfinex Alpha — Углубление сокращения крипторынка с инфляцией, рисками политики в центре внимания

Аналитики Bitfinex отметили, что волатильность биткойна (BTC) резко возросла 21 февраля на фоне взлома крипто-биржи Bybit на $1,5 миллиарда и турбулентности на фондовом рынке, что вызвало внутридневное падение на 4,7% перед частичным восстановлением. В отчете был отмечен более широкий откат крипторынка, при этом ethereum (ETH), solana (SOL) и мем-монеты упали между 16,9% и 37,4% в феврале после ралли в конце 2024 года.

Институциональное участие резко охладилось, и спотовые биткойн-ETF в США зафиксировали чистые оттоки в размере $360 миллионов только 20 февраля, что обернуло пиковые притоки ноября в 18,000 BTC ежедневно. В отчете Bitfinex отмечено, что макроэкономическая неопределенность усугубляет проблемы крипторынка. Индекс потребительских настроений Университета Мичигана упал до 15-месячного минимума в феврале, в то время как ожидания инфляции на год вперед подскочили до 4,3%, усложняя усилия Федерального резерва по дезинфляции.

Предлагаемые тарифы США и январское снижение нового жилищного строительства на 8,4% — вызванное затратами на материалы и высокими процентными ставками по ипотеке — добавляют экономическим ветрам, написали стратеги рынка Bitfinex. Bitfinex также подчеркнул корреляцию BTC с традиционными рынками, отмечая, что борьба S&P 500 за удержание выше 6,000 ослабила аппетит к риску.

Снижение активности с левереджем, подтверждаемое годовыми минимумами по открытым интересам на биткойн (-11,1%) и эфириум (-23,8%), свидетельствует о «более широком сокращении рынка», написали аналитики. Криптоспецифические события включают предложение по конвертируемым нотам на $2 миллиарда для финансирования покупок биткойна и подтверждение Говарда Латника в качестве министра торговли США, что, по мнению Bitfinex, может облегчить регулирование криптовалют. Однако взлом Bybit, приписываемый северокорейской группе Lazarus, подпитывает устойчивые опасения безопасности и подавление рынка, хотя Bitfinex отметил, что возможные выкупы ETH могут компенсировать давление продаж.

Анализ рынка Bitfinex завершился, отметив, что следующий решительный шаг биткойна будет зависеть от макроэкономических тенденций, и предостерег от осторожности, пока рынки ожидают катализаторов. «Охлаждение спроса на спотовой стороне вызвало значительное снижение открытого интереса по бессрочным контрактам (OI) по всем основным активам, что указывает на сокращение спекулятивной активности и снижение доходности от торговли наличными и покрытия», написали аналитики.