Bitcoin Опционы Открытый Интерес Достигает Исторического Максимума, так как Трейдеры Активно Покупают Колл-Опционы

Взрыв фьючерсов: CME остается лидером

Рынки фьючерсов и опционов демонстрируют признаки активного позиционирования и осторожного оптимизма. Открытый интерес (OI) на биткойн-фьючерсы сейчас составляет около $73.8 млрд, согласно данным coinglass.com, показывая, что трейдеры вовсе не бездеятельны, несмотря на небольшое снижение спотовых цен.

CME сохраняет за собой титул тяжеловеса в фьючерсном OI, удерживая $16.79 млрд или 22.7% от общего числа. Binance занимает второй след с $12.69 млрд, за ним следуют OKX с $3.84 млрд, Bybit с $7.59 млрд и Gate с $7.67 млрд. Остальные лидеры — Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX и MEXC — завершают плотно оспариваемую вторую категорию.

За последние 24 часа большинство крупных бирж наблюдали умеренное сокращение OI в диапазоне от 1.6% до 10%, что свидетельствует о волне фиксации прибыли. Однако BingX и MEXC пошли против тренда с ростом на 28.5% и 5.25%, доказывая, что на рынке еще много спекулятивной силы.

На всех биржах открытый интерес на биткойн-фьючерсы стабильно рос с июня, отражая бычьи настроения прошлого года. Постоянный рост этого показателя наряду с ценами отражает рынок, наполненный убеждением — и кредитным плечом. Ясно, что трейдеры полагаются на волатильность, ожидая ясности от макроэкономических факторов и решений политики Федерального резерва.

Открытый интерес по опционам достигает рекорда за всю историю

Рынок биткойн-опционов оживает как никогда, достигая рекорда в $65 миллиардов номинального OI. Deribit, доминирующий более 90% этого рынка, показывает здоровый уклон в сторону коллов (60.2%) по сравнению с путами (39.8%), что означает, что большинство трейдеров делают ставки на рост цен, а не на их падение.

Проще говоря, колл — это бычий контракт, который приносит прибыль, если биткойн растет, в то время как пут — медвежий, который выигрывает, если цены падают. Соотношение показывает бычий уклон, но не без осторожности — трейдеры все еще держат около 200,000 BTC в путах, что является значительной страховкой на случай, если ралли закроется.

Крупнейшие ставки на рынке биткойн-опционов делаются далеко в будущее, с контрактами, срок действия которых не истекает до декабря 2025 года. Трейдеры нацелены на ценовые уровни до $140,000, $150,000 и даже $200,000 за монету — явные признаки того, что некоторые крупные игроки рынка думают в долгосрочной перспективе.

Самая популярная ставка прямо сейчас — это колл-опцион на $140,000 на Deribit, который в одиночку насчитывает более 12,000 BTC в открытом интересе. Проще говоря: крупные игроки делают ставку на следующее большое ралли, а не только на скачок на следующей неделе.

С другой стороны, краткосрочная активность показывает сильный объем вокруг коллов на $114,000 до $118,000, намекающий на то, что трейдеры позиционируются для возможного восстановления до закрытия месяца.

Максимальная боль биткойна — это цена, при которой покупатели опционов теряют больше всего, а продавцы (обычно учреждения) получают выгоду, держится около $114,000. Это примерно в том месте, где колеблются спотовые цены, предполагая борьбу за волю между быками, защищающими диапазон $113K, и писателями опционов, улыбающимися в ожидании срока истечения.

Биткойн может быть не на своих максимумах, но его экосистема деривативов горячее, чем когда-либо. Фьючерсные позиции остаются близкими к рекордным уровням, а трейдеры опционов активно покупают долгосрочные коллы, как будто это коллекционные предметы. Будет ли следующее движение биткойна вверх или вниз, одно можно сказать точно — как Wall Street, так и крипто-энтузиасты погружены в арену деривативов.

FAQ 🧠

• Каков общий открытый интерес по биткойн-фьючерсам на данный момент?
  Открытый интерес по биткойн-фьючерсам составляет примерно $73.8 млрд на всех биржах, во главе с CME и Binance.
• Почему уровни открытого интереса по опционам важны?
  Они показывают, сколько капитала связано с рынком опционов на биткойн — ключевой показатель спекулятивной активности и настроений.
• Что означает «максимальная боль» в биткойн-опционах?
  Это уровень цен, на котором большинство трейдеров опционов теряют деньги при истечении срока, а маркет-мейкеры, как правило, выигрывают.
• Трейдеры сейчас больше настроены по-бычьи или по-медвежьи?
  В общем настроении преобладает бычья направленность, с примерно 60% открытых опционов, представляющих собой коллы, делающие ставку на рост цен.