Одобрение фонда биткоин-биржевых инвестиций (ETF) на спотовом рынке в США может ввести значительный новый капитал в рынок криптовалют. Последний анализ Glassnode по этой теме подробно рассматривает, как ETF на спотовые биткоины могут изменить спрос и предложение на рынке, сигнализируя о новой эре интеграции биткоина в основные финансовые рынки.
Анализ Glassnode показывает, что одобрение спотового ETF на биткоин может привести к притоку капитала в $70 млрд
Эта статья была опубликована более года назад. Некоторая информация может быть неактуальной.
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Glassnode: ETF на спотовые биткоины может стать катализатором значительного спроса и увеличить волатильность
Прилив спроса может столкнуться с относительно ограниченным ликвидным предложением биткоина (BTC), потенциально усиливая волатильность, подробно описывают исследователи Glassnode в отчете, опубликованном 20 ноября. Исследование блокчейн-компании Glassnode показывает, что существует значительный накопленный спрос на продукт ETF на спотовые биткоины.
Аналитики оценивают, что до 70,5 миллиардов долларов могут поступить на рынок от инвесторов в акции, облигации и золото, выделяя лишь часть активов. Даже более консервативные прогнозы видят десятки миллиардов, входящих в первые годы.
В отличие от существующих инвестиционных инструментов в биткоины, ETF на спотовом рынке предоставил бы институциям прямой и регулируемый доступ к биткоину. Это может привлечь значительные притоки, даже если часть капитала будет перераспределена из текущих прокси-фондов. Исторические данные показывают, что новый доступ высвобождает спрос на активы.
“Чтобы понять рыночную динамику, которая, вероятно, развернется после введения ETF, теперь нам нужно обратить внимание на доступный предложение биткоина,” объясняет исследование Glassnode.
Анализ подчеркивает, как длительное накопление ужесточило обращающееся предложение BTC. Сейчас более 76% находится в долгосрочном обороте, концентрируя монеты в руках держателей, менее реагирующих на колебания цен. Исследование Glassnode показывает, что предложение для краткосрочных и активных трейдеров недавно достигло многолетних минимумов.
Рост неликвидного предложения очевиден, поскольку инвесторы переводят активы в кошельки для хранения. В то же время балансы на биржах отражают противоположную тенденцию, сигнализируя о ограниченной рыночной ликвидности, даже с увеличивающимися объемами торгов. Несмотря на возросший интерес со стороны институций, торгуемое предложение биткоина остается ограниченным, согласно выводам исследования Glassnode.
Контрибьютор Glassnode B2B Марцин Милошерный говорит, что в результате даже скромные притоки средств в ETF на спотовом рынке могут значительно влиять на цены. Анализ реализованной рыночной капитализации биткоина помогает оценить чувствительность. Когда небольшие притоки вызывают значительные изменения оценок, потенциал воздействия на рынок высок. В отчете говорится:
Воздействие первого ETF на спотовые биткоины выходит за рамки символического. Это также представляет собой потенциально значительный приток нового спроса. С учитывая преобладающий долгосрочный паттерн HODLing’s, который усугубляет дефицитность биткоина, введение ETF может драматически изменить рыночную динамику.
Glassnode подытоживает, что одобрение ETF на спотовые биткоины означает решающий момент для институционального участия. Однако последующие изменения в предложении и спросе могут значительно усилить рыночную волатильность. “Следя за сдвигами между этими двумя группами, трейдеры и инвесторы могут лучше ориентироваться в сложном ландшафте Bitcoin onchain,” заключает отчет.
Что вы думаете о докладе Glassnode касательно ETF на спотовые биткоины? Поделитесь своими мыслями и мнениями по этому поводу в разделе комментариев ниже.
