Аналитики предупреждают криптотрейдеров о необходимости подготовиться к увеличению рыночных колебаний

Рекордный открытый интерес по опционам на криптовалюты совпадает с откатом биткойна

Согласно данным аналитиков Bitfinex, биткойн (BTC) упал почти на 8% с рекордного пика в $111,880, достигнутого после неустанного роста на 50% за последние 45 дней. Стратеги рынка отмечают, что это является первым значимым откатом биткойна с его апрельских минимумов в $74,501.

Эта коррекция следует за периодом, характеризующимся минимальными откатами, согласно последнему отчету Bitfinex Alpha. Одновременно аналитики отмечают, что рынки деривативов на биткойн указывают на потенциальные турбулентности. Недавно открытый интерес по опционам вырос до беспрецедентного уровня в $49.4 миллиарда, что отражает возросшую институциональную хеджевую и спекулятивную активность.

Анализ объясняет, что хотя эта цифра упала до $39 миллиардов из-за истечения апрельских опционов, аналитики рассматривают пик как знак того, что трейдеры готовятся к более значительным колебаниям цены. Открытый интерес по бессрочным фьючерсам также резко вырос, приближаясь к рекордному максимуму, что привело к последующей ликвидации кредитного плеча.

Агрессивная фиксация прибыли является еще одним фактором, стоящим за откатом, сообщают аналитики Bitfinex. “Полезной мерой этой динамики является показатель относительной нереализованной прибыли, который измеряет масштаб бумажной прибыли по сравнению с рыночной капитализацией сети,” говорится в анализе Bitfinex. “В настоящее время этот индикатор превышает свою полосу +2 стандартных отклонения — регион, который обычно ознаменовывал начало эйфорических фаз в предыдущих циклах.”

Аналитики добавили:

Эти эйфорические зоны часто сопровождаются повышенной волатильностью и, что важно, как правило, непродолжительны. Статистически, только около 16 процентов всех торговых дней в истории биткойна видели, как относительная нереализованная прибыль достигала таких крайностей.

Коррекция также совпадает с возобновившимися макроэкономическими давлениями. Неожиданное восстановление тарифов США вызвало широкий спад, подтолкнув доходность 30-летних казначейских облигаций выше 5% впервые с 2009 года. Эта ужесточившаяся ликвидная среда оказала давление как на традиционные, так и на цифровые активы.

На фоне этого сдвига на рынке произошли значительные события в индустрии: Gamestop вложил $513 миллионов в биткойн, Министерство труда США отменило свои рекомендации 2022 года, отговаривающие от использования криптовалют в планах 401(k), а Центральный банк России разрешил криптовалютные инструменты для квалифицированных инвесторов, сигнализируя о дальнейшей институциональной интеграции.

Несмотря на коррекцию, аналитики Bitfinex считают, что биткойн остается структурно сильным, характеризуя движение как “здоровую перезагрузку” после исторического ралли, а не как крах. Однако совокупность технических индикаторов, фиксация прибыли и макроэкономические трудности указывает на вероятную краткосрочную волатильность.