Акции Figure Technology Solutions упали на 60 % по сравнению с максимальными значениями — Bernstein считает это хорошей возможностью для покупки

">Основные выводы:

:mb-0 [li_&]:mt-1 [li_&]:gap-1 [&:not(:last-child)_ul]:pb-1 [&:not(:last-child)_ol]:pb-1 list-disc flex flex-col gap-1 pl-8 mb-3">
• Bernstein сохранил рейтинг «Лучше рынка» для FIGR с целевой ценой 67 долларов, что предполагает рост более чем на 100% по сравнению с диапазоном от ~31 до 32 долларов.
• Figure Technology Solutions сообщила о том, что в первом квартале 2026 года объем выданных кредитов составил 2,9 млрд долларов, что более чем вдвое превышает показатель за аналогичный период прошлого года, а в марте 2026 года ежемесячный объем превысил 1 млрд долларов.
• Ожидается, что в 2026 году Figure Connect будет обрабатывать 56% от общего объема кредитов, поскольку FIGR занимает около 75% рынка токенизированных частных кредитов, объем которого составляет 17 млрд долларов.

Анализ акций FIGR: целевая цена Bernstein в 67 долларов и что это означает для инвесторов Figure Technology

Аналитики Bernstein выпустили отчет в прошлом месяце, снизив целевую цену с 72 долларов, но сохранив оптимистичный рейтинг. Компания охарактеризовала падение акций, связанных с криптовалютами, включая FIGR, примерно на 60% как редкую возможность для покупки, вызванную временным геополитическим давлением и ухудшением настроений, а не ухудшением фундаментальных показателей.

В понедельник прогноз Bernstein стал более позитивным, поскольку аналитики указали, что у Figure потенциал роста может превышать 100%. Figure Technology Solutions, ранее Figure Technologies, была основана в 2018 году Майком Кэгни, соучредителем SoFi, и Джун Оу. Компания из Рино, штат Невада, использует свой собственный блокчейн Provenance для выдачи кредитов, токенизации кредитных активов и управления Figure Connect — платформой, связывающей кредиторов с институциональным капиталом.

Компания вышла на биржу Nasdaq в сентябре 2025 года. С тех пор Bernstein и многие другие аналитики опубликовали серию все более подробных отчетов по акциям. В октябре 2025 года агентство начало освещение акций с целевой ценой в 54 доллара. К январю 2026 года оно повысило целевую цену до 72 долларов и назвало FIGR своим лучшим выбором года.

Объемы выдачи кредитов стабильно росли. Bernstein отметил, что в марте 2026 года ежемесячный объем кредитов впервые превысил 1 млрд долларов, достигнув 1,2 млрд долларов, что на 33% больше, чем в предыдущем месяце. Объем выдачи кредитов в первом квартале 2026 года составил 2,9 млрд долларов, что более чем вдвое превышает показатель за аналогичный период годом ранее, что позволяет компании рассчитывать на годовой объем выдачи кредитов примерно в 12 млрд долларов.

Бернштейн прогнозирует, что годовой объем кредитов в 2026 году составит 12,8 млрд долларов, что на 53% больше, чем годом ранее. Ожидается, что на долю кредитных линий под залог недвижимости придется около 11,1 млрд долларов от этого общего объема, а новые категории, включая автокредиты, кредиты для малого бизнеса и кредиты на переезд, принесут примерно 1,7 млрд долларов.

Figure Connect, токенизированная торговая площадка компании, играет центральную роль в этом прогнозе роста. Bernstein ожидает, что в 2026 году на долю платформы придется 56% общего объема, по сравнению с 46% в 2025 году. В IV квартале 2025 года платформа обработала примерно 54% объемов. Figure занимает примерно 75% доли рынка токенизированных частных кредитов, объем которого составляет 17 млрд долларов.

По данным отчета за март, выручка выросла на 48% за последние 12 месяцев. Bernstein прогнозирует совокупный годовой темп роста EBITDA на уровне 48% с 2025 по 2027 год, применяя коэффициент оценки EV/EBITDA 2027 года в 25 раз, чтобы прийти к целевому значению в 67 долларов.

Результаты за 4-й квартал 2025 года, опубликованные в феврале, показали рост прибыли на 156% и выручку около 160 млн долларов. В понедельник Bernstein подтвердил рейтинг «Outperform» и установил целевую цену для Figure на уровне 67 долларов. Акции FIGR выросли на 6,9% за последний месяц и потеряли 5% за последние пять торговых сессий.

Другие аналитики настроены более осторожно. 26 марта Mizuho понизил целевую цену с 55 до 45 долларов, сохранив при этом рейтинг «Outperform». В феврале Bank of America понизил рейтинг акций до «Underperform» с целевой ценой 42 доллара. Needham понизил целевую цену с 71 до 55 долларов, но сохранил рейтинг «Buy». В январе Piper Sandler повысил целевую цену до 75 долларов с рейтингом «Overweight».

Среди 11 аналитиков, отслеживаемых Marketbeat, двое оценивают акции как «сильная покупка», пятеро — как «покупка», один — как «держать», а трое выдали рекомендации «продавать». Средняя целевая цена составляет 53,75 доллара. Это в настоящее время ниже текущей целевой цены аналитика Bernstein в 67 долларов.

Статистика Marketbeat показывает, что институциональные инвесторы открыли небольшие новые позиции. Wells Fargo увеличил свою долю на 3,5% в 4-м квартале 2025 года до 18 429 акций. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management и Flagship Harbor Advisors открыли новые позиции в том же квартале.

Акции FIGR торговались в диапазоне от 31 до 34 долларов в начале апреля 2026 года, что на 24% ниже уровня начала года и примерно на 60% ниже 52-недельного максимума.