Агенты ИИ могут стать следующим прорывом в криптовалюте – если мы перейдем от ажиотажа к полезности

Создание устойчивой ценности в криптовалюте + ИИ

Я прошел через несколько рыночных циклов в области цифровых активов — большинство из них были вызваны повествованиями и подлинными технологическими достижениями. Лишь немногие изменили игру полностью.

За последние шесть месяцев мне стало ясно, что пересечение AI-агентов и Web3 имеет потенциал для объединения обоих элементов, но только если сектор сможет преодолеть ранние спекуляции и создавать долгосрочную ценность для конечных пользователей.

Мы уже видели эту историю раньше. В 2017 году ICO-бум опередил любое значительное развитие продуктов. В 2021 году NFT взорвались в массовую культуру, прежде чем многие платформы даже построили необходимую инфраструктуру для создателей и коллекционеров. В 2017 году ICO-бум опередил любое значительное развитие продуктов. В обоих случаях коррекция была так же быстра, как и рост. И в обоих случаях коррекция была так же быстра, как и рост.

Недавний взрыв токенов AI-агентов следовал аналогичной дуге. Десятки проектов запустились под знаменем «Криптовалюта + ИИ», привлекая большие потоки капитала и внимания. Некоторые достигли оценок в миллиарды долларов в течение нескольких недель. Но, как и в прошлых циклах, спекулятивный капитал сам по себе не создает устойчивые экосистемы. По мере охлаждения энтузиазма инвесторов, снижается и вовлеченность пользователей — и большинство ранних токеноэкономик испытывают трудности с сохранением актуальности.

Однако среди этой нестабильности что-то изменилось.

В 4 квартале 2024 года Deepseek представила техническое достижение, которое привлекло внимание нашей команды в HTX Ventures: крупномасштабная модель, обученная полностью с помощью обучения с подкреплением, без опоры на данные, помеченные человеком. На практике это значительно снижает стоимость разработки автономных, интеллектуальных агентов. Впервые стало возможным развертывание AI-агентов в Web3 с масштабируемостью и адаптивностью без затратной инфраструктуры, обычно связанной с развитием AI.

Это изменение важно. Если криптовалюта должна выполнить свое обещание стать децентрализованным, беспрепятственным и программируемым финансовым уровнем, то агенты, способные к автономному принятию решений, станут необходимой инфраструктурой. И тем не менее, мы все еще далеки от этого видения.

Что меня беспокоит, так это то, что мы снова рискуем спутать мотивацию с зрелостью. Несколько многообещающих фреймворков — таких как Eliza — начинают предлагать компонуемые инструменты агентов на Ethereum, Solana и TON. Площадки запуска, такие как Virtual и Clanker, помогли ускорить распределение токенов. Продукты на уровне приложений, такие как GRIFFAIN и NEUR, экспериментируют с инструментами управления активами и управления на основе ИИ. Но это еще ранние сигналы, а не проверенные системы.

Слишком много проектов AI-агентов все еще проектируются для спекуляций, а не для устойчивого развития. И если это продолжится, мы столкнемся с еще одним циклом оттока капитала, не оправданных ожиданий и задержанного прогресса.

Это будет упущенная возможность.

Потому что случаи использования реальны. Стратегии DeFi, которые слишком сложны для большинства пользователей, могут быть упрощены через автономные портфельные менеджеры. Системы управления могут быть улучшены агентами, которые анализируют предложения, оценивают прецеденты и голосуют на основе пользовательских ценностей. А автоматизация между цепочками может стать бесшовной через агентов, действующих по намерениям пользователя.

В каждом из этих случаев потребность не гипотетическая — она уже здесь. Чего не хватает, так это последовательного выполнения, удержания пользователей и функциональной токеноэкономики.

Так куда же мы идем отсюда?

Во-первых, мы должны применять к проектам AI-агентов такой же уровень контроля, как и к DeFi и инфраструктурным протоколам. Это начинается с перехода от неясных повествований к строгим фреймворкам проектов — задавая трудные, но важные вопросы, такие как:

• Кто пользователи?
• Как это обеспечивает необходимую утилиту?
• Где доход?
• Как протокол будет оставаться актуальным после окончания стимулов токенов?

Протоколы должны демонстрировать не только технический потенциал, но и фактическое использование, устойчивые модели доходов и измеримое влияние. Это разница между доказательством концепта и протоколом, на котором стоит строить.

Во-вторых, поверх приложений индустрия должна предоставить надежную инфраструктуру, которая позволит AI-агентам добиться успеха в сети, включая фреймворки агентов, уровни данных, вычислительные инфраструктуры и многое другое. HTX Ventures будет внимательно следить за этими фундаментальными разработками, поскольку некоторые части этого пространства станут столь же важными, как EVM-совместимость стала для L1 в 2020 году.

И наконец, мы должны способствовать созданию культуры, которая приоритет отдаёт итерациям и прозрачности. Не каждый проект добьется успеха с первой попытки. Но те, которым это удастся, вероятно, определят следующий рубеж Web3.

Слияние AI и криптовалюты — это не новинка. Это необходимая эволюция. Но если мы хотим воспользоваться этим моментом, индустрия должна меньше сосредотачиваться на привлечении внимания и больше на предоставлении ценности.

Это не просто тезис для HTX Ventures. Это убеждение, основанное на прошлых уроках и будущем потенциале.

У нас есть инструменты. У нас есть строители. Сейчас нам нужна дисциплина.