10 октября и бегство китайских чайных денег

Гораздо меньше людей помнят, что октябрь был также месяцем, когда правительство США объявило о том, что оно назвало крупнейшим в истории изъятием биткойнов — монет, связанных с предполагаемой международной сетью отмывания криптовалюты, которая в тот же момент подвергалась скоординированным правоохранительным мерам в США, Великобритании, Сингапуре, Таиланде, Камбодже и Китае.

Время событий вызывает вопрос о том, была ли связь между этими двумя событиями.

В этой статье излагается гипотеза, которая циркулировала в китайском криптовалютном Твиттере, но практически не была отражена в западных СМИ: крах 10 октября мог быть усугублен внезапным изъятием ликвидности из теневого банковского сектора — того, что в китайском банковском сленге называется cháqián, или «чайные деньги» — после того, как крупная операция по пресечению незаконной деятельности нарушила каналы отмывания денег, которые незаметно питают криптовалютные рынки.

Чтобы было ясно, есть несколько факторов, повлиявших на то, что произошло 10 октября. Рынки и так были нестабильны. Левередж был высоким. Ликвидность была ниже, чем многие думали. В тот день также произошел макроэкономический шок. А проблемы на уровне торговых площадок — сбои в работе бирж, каскадные ликвидации и различные «трубопроводные» сбои — вероятно, сыграли роль ускорителей.

Но теория «денег на чай» добавляет потенциально недостающий элемент: что, если крупная, стабильная заявка — капитал, движущийся через офшорные и подпольные каналы — была внезапно отключена за несколько дней и недель до взрыва?

Начнем с краткой хроники событий, показывающей некоторые интересные совпадения:

• 28 декабря 2020 года: майнинг-пул LuBian в Китае был взломан, в результате чего было похищено 127 тысяч BTC — это крупнейший взлом в истории.
• Июль 2024 года: эти монеты перемещаются из кошелька хакера на другой адрес, который позже Arkham обозначил как принадлежащий правительству США.
• 8 октября 2025 года: Восточный округ Нью-Йорка объявляет об обвинении гражданина Камбоджи Чэнь Чжи — предполагаемого контролера LuBian — в отмывании миллиардов в BTC и стейблкоинах от мошенничества и перенаправлении их через предприятия в Нью-Йорке, что оправдывает вмешательство США. Массовая волна арестов, рейдов и конфискаций разворачивается в нескольких «мошеннических комплексах» по всему Юго-Восточной Азии.
• 10 октября 2025 года: Биткойн достигает максимальной стоимости, а почти все альткойны на всех биржах падают до нуля. Серебро немедленно начинает ралли на 153%, а золото также достигает новых исторических максимумов.
• 14 октября 2025 года: США объявляют, что изъяли 127 тысяч BTC (точная сумма, похищенная из Lubian) у Чэнь Чжи, но не раскрывают, кто был первоначальным «хакером».
• Ноябрь 2025 года: Китай обвиняет США в краже 127 тысяч BTC.

Далее следует связующее звено между тем, чем был LuBian, почему Чэнь Чжи имеет значение, как работает механизм отмывания денег и почему «невидимый» поток — то, что в китайском банковском сленге называется cháqián, или «чайные деньги» — может иметь большее значение для ценообразования криптовалют, чем признают большинство трейдеров.

Майнинг-пул LuBian

LuBian важен здесь по одной причине: если прокуроры правы в том, что сеть Чэнь Чжи перемещала огромные объемы через биткойны и стейблкоины, то LuBian был не просто майнинговым бизнесом — он, возможно, был частью системы, которая питала (и перерабатывала) ту же трансграничную ликвидность, которую трейдеры рассматривают как «органический» рыночный спрос.

Неизвестно, кто основал LuBian, но он был тесно связан с Чэнь Чжи, председателем камбоджийской Prince Group — конгломерата, специализирующегося на недвижимости, финансовых услугах и потребительских услугах, но теперь разоблаченного как управляющего огромной империей мошенничества и отмывания денег. Lubian начал майнинг в марте/апреле 2020 года, работая как в Китае, так и в Иране. Пул быстро вошел в топ-10, а иногда и в топ-5, но в начале 2021 года после взлома внезапно закрылся. Хакеры смогли взломать кошельки LuBian благодаря любительскому использованию Mersenne Twister, универсального генератора псевдослучайных чисел, который LuBian использовал для своих мнемонических семенных фраз.

Если бы LuBian все еще существовал, его запас в 127 тысяч BTC сделал бы его вторым по величине хранилищем биткойнов в мире, уступая только Strategy. Вероятно, он был бы еще больше, если бы смог продолжить майнинг. Компания отправила хакеру сообщения в цепочке, предлагая вознаграждение за возвращение монет, но так и не получила ответа. LuBian никогда публично не признавал факт взлома, и в течение четырех лет никто даже не сообщал об этом.

Стоит задаться вопросом, чем занимался Чэнь Чжи в индустрии майнинга биткойнов.

Был ли он заинтересован в философии одноранговых цифровых денег и неинфляционных денег — или майнинг был дополнением к многомиллиардному империи отмывания денег?

В обвинительном заключении Восточного округа Нью-Йорка от 8 октября 2025 года прокуроры обвинили Чжи в организации мошенничества с забоем свиней, «джингляо» или мошенничества с помощью сценариев в чатах, инвестиционных махинаций и других схем путем набора мигрантов и создания комплексов, заполненных тысячами мобильных телефонов, которые использовались для добычи монет.

В комплексе «Golden Fortune» за пределами деревни к югу от Пномпеня местные жители рассказали журналистам, что видели, как рабочих «избивали до [were]полусмерти», а после побега насильно возвращали обратно. Такие мошеннические комплексы широко известны во всей Юго-Восточной Азии и Индии: рабочих заманивают якобы хорошими зарплатами и льготами, а затем фактически заключают в тюрьму, где они, как животные, работают на телефонных линиях и участвуют в мошеннических схемах.

Согласно обвинительному заключению:

«Летом 2022 года соучастник-2 хвастался, что в 2018 году Prince Group зарабатывала более 30 миллионов долларов в день на мошеннических схемах sha zhu pan и связанных с ними незаконных действиях».

Учитывая масштабы предполагаемой деятельности Чжи, вполне вероятно, что она использовалась не только для его личной выгоды, но и в качестве прикрытия для более крупных операций с теневыми деньгами с целью отмывания средств или вывода капитала из Азии незаметно для властей.

Появился из ниоткуда

Чэнь Чжи родился в 1987 году в обычной семье в городе Сяоао, уезд Ляньцзян, Фучжоу, провинция Фуцзянь, Китай. Он бросил школу до окончания средней школы и уехал в Шанхай, где создал сервер для The Legend of Mir 2, онлайн-ролевой игры, созданной корейской компанией WeMade Entertainment. Предположительно, именно так он заработал свое первое состояние, которое затем решил вложить в недвижимость в Камбодже. В возрасте 27 лет он основал Prince Group, которая быстро стала одной из крупнейших бизнес-групп в Камбодже, занимающейся банковским делом, финансами и туризмом.

Чен и его компания были известны своей благотворительной деятельностью, вкладывая миллионы в финансирование стипендий, покупку вакцин и активно участвуя в благотворительных акциях. До 2017 года он был советником Министерства внутренних дел, а затем стал председателем-основателем Cambodia Airways.

Однако никто на самом деле не знает, как Чен смог стать таким богатым и влиятельным, и почему он решил внезапно переехать в Камбоджу.

В 2020 году Пекинское муниципальное бюро общественной безопасности создало специальную группу по расследованию деятельности Prince Group, и в период с 2020 по 2022 год китайская полиция провела отдельные расследования, но Чену удалось избежать обвинений.

Загадочная история успеха Чена заканчивается в октябре 2025 года, когда США предъявляют обвинения ему и его коллегам, а в Юго-Восточной Азии начинается международная кампания по борьбе с мошенничеством.

Начало рейдов и конфискаций

• Обвинительное заключение EDNY в октябре предвещало множество рейдов и правоохранительных действий, которые обрушились на мошеннические центры в Камбодже и Юго-Восточной Азии. Камбоджийские власти заявили, что было закрыто почти 200 мошеннических центров, арестовано 173 высокопоставленных преступника и депортировано 11 000 работников. Деятельность Чэнь Чжи была прекращена, а его глобальные активы, в том числе 19 различных объектов недвижимости в Лондоне, были конфискованы.
• 20 октября власти Мьянмы объявили о захвате известного мошеннического комплекса на границе с Таиландом, который, как полагают, связан с главой триады Ван Куок Коем, более известным как «Сломанный зуб», который, как мы позже узнаем, связан с Ченом.
• Сингапур начал собственное расследование 30 октября после конфискации активов Чэня Чжи на сумму более 114 миллионов долларов, включая наличные деньги, яхту и полки с алкогольными напитками.
• В начале ноября тайваньские прокуроры конфисковали у Чжи активы на сумму 150 миллионов долларов: 26 роскошных автомобилей, включая Bugatti, Porsche и Ferrari, а также 11 различных квартир в престижном районе Тайбэя.
• В тот же день полиция Гонконга также конфисковала активы на сумму 353 миллиона долларов, в основном наличные деньги и акции, связанные с Чжи.
• Позже тайские власти конфисковали активы на сумму 420 миллионов долларов, включая земельные участки, квартиры, автомобили, яхты и банковские вклады, объявив, что они нашли доказательства, «указывающие на сеть, связанную с онлайн-мошенничеством, торговлей людьми и отмыванием денег через цифровые валюты, связанную с Чэнь Чжи».
• 16 января был также арестован Ли Куонг (также известный как Куонг Ли), камбоджийский мошенник, известный использованием цифровых активов для отмывания денег.
• Летом, предшествовавшим всем этим событиям, в результате операции, координируемой Интерполом в 40 странах и территориях, было возвращено 439 миллионов долларов: 342 миллиона долларов наличными и 97 миллионов долларов в криптовалюте.
• По данным Глобальной инициативы по борьбе с транснациональной преступностью, аресты и конфискации «сигнализировали о потенциальной более широкой кампании против влиятельных лиц, вовлеченных в мошенническую деятельность».

В рамках обвинений Министерства юстиции против Чжи правительство США также преследовало членов и партнеров Prince Group TCO, в том числе Гая Чхая, Лэй Бо, Ин Дару, Чжу Чжунбяо, также известного как Джек Чжу, Синь Хуата Алана Йео, также известного как Алан Йео, Чжоу Юна, также известного как Сэнди Чжоу, Чэнь Сюлин, также известная как Карен Чэнь, Вэй Цяньцзян и Тет Ли.

Вот как это связано с криптовалютой и 10 октября

В обвинительном заключении EDNY прокуроры утверждают, что профессиональные операции по отмыванию денег получали мошеннические доходы, «похищенные у жертв мошеннических операций Prince Group, а затем возвращали их обратно в Prince Group», в основном с помощью биткойнов и стейблкоинов.

«Одним из распространенных методов было сбор доходов от мошенничества в виде биткойнов или стейблкоинов, таких как USDT или USDC, а затем их конвертация в фиатные валюты. Затем отмыватели использовали эти наличные деньги для покупки чистых биткойнов или других криптовалют. Обвиняемый ЧЭН ЧЖИ был непосредственно вовлечен в координацию этих операций по отмыванию денег и обсуждал с соучастниками использование «незаконных денежных магазинов» и «подпольных денежных домов». ЧЭН хранил документы, в которых прямо упоминались «отмывание BTC» и «люди, занимающиеся отмыванием BTC».

Давайте разберем, как мог функционировать этот процесс:

1. Получение цифровых активов: различные мошенники и воры получают доходы в фиатной валюте, которые затем отправляются на офшорные или не подпадающие под KYC биржи и конвертируются в криптовалюту. «Черная» криптовалюта, полученная в результате взломов (например, через Lazarus Group), продается с дисконтом банкам Chaoshan. Криптовалюта отмывается в «муль-флотах» в Китае и Юго-Восточной Азии.
2. Продажа чистой криптовалюты китайским гражданам, отчаянно желающим перевести активы за границу.
3. Покупка активов в других странах, размещение криптовалюты (особенно стейблкоинов) в местах, приносящих доход.

Криптовалюта также модернизирует хорошо известный метод отмывания денег, называемый зеркальной торговлей, при котором могут происходить крупномасштабные валютные обмены без пересечения границ. Классическим примером являются обмены, которые происходят между мексиканскими картелями и китайской элитой, стремящейся вывести капитал из Китая и вложить его в инвестиционные активы, такие как недвижимость в Ванкувере, Лондоне, Сиднее и т. д.

Картели хотят избавиться от долларов, а китайцы нуждаются в долларах.

Именно здесь вступают в игру «брокеры», управляемые триадами.

Триады уже имеют обширные связи с картелями и сетями в Мексике, поскольку они поставляют химические вещества-прекурсоры для метамфетамина и опиоидов, которые впоследствии перерабатываются и продаются уличным дилерам в городах Северной Америки.

Триады используют своих брокеров для покупки долларов у картелей и одновременной продажи долларов китайской элите, причем все это завуалировано в рамках местных юридических лиц, что означает, что деньги официально никогда не пересекают границы и не вызывают подозрений.

Как документально подтверждено в отчете TRM Labs о китайских теневых банкирах:

Криптовалюта добавляет современный поворот в эту систему зеркального обмена. Вместо того, чтобы полагаться исключительно на доставку наличных денег и грузов для расчета по счетам, брокеры все чаще используют криптовалюту в качестве посредника для передачи ценностей. Эта инновация теперь позволяет создать сеть, не требующую доверия. Если раньше китайские подпольные банковские брокеры полагались на доверенных партнеров в каждом географическом регионе, где они работали, то теперь криптовалюта позволяет создать гораздо более свободную конфедерацию. Когда стабильные монеты являются средством обмена, не требуется доверие и даже общий реестр.

Вывод очевиден. Когда власти пресекают крупные каналы отмывания денег и одновременно изымают огромные запасы «грязных» биткойнов, они не просто арестовывают отдельных лиц, но и оказывают давление на инфраструктуру ликвидности, которая перемещает ценности через криптовалюту.

Если эта инфраструктура была ужесточена в начале октября, это помогло бы объяснить две вещи, которые в противном случае выглядели бы случайными: внезапное сокращение портфелей заказов по цифровым активам и почти мгновенный переход к традиционным средствам сбережения — наиболее заметным из которых является резкий рост спроса на драгоценные металлы.

Как говорит @agintender, бычий рынок криптовалют часто ассоциируется с ростом цены «茶钱» или cháqián, что буквально означает «деньги на чай», или доход подпольного брокера, т. е. «откат» или комиссию/спред, который вы платите за перемещение стоимости через подпольный канал.

«Когда вы видите, как KOL в Твиттере кричит «Бычий рынок наступил», вам лучше пойти в чайную в Луоху, Шэньчжэнь, и спросить, сколько сейчас стоит «чайные деньги».

В сленге подпольных банков «чайные деньги» — это не только комиссия, выплачиваемая посредникам, но и «индекс давления» глобального контроля над капиталом. Когда «чайные деньги» повышаются с 0,3% до 2%, это означает, что подпольные каналы ужесточаются, регуляторы приближаются или, что более вероятно, сверхбогатая организация использует этот канал для вывода ликвидности с рынка.

Эти микроуровневые подпольные сигналы часто предвещают обвалы рынка на неделю раньше, чем любые новости на терминале Bloomberg. Если вы не понимаете, как интерпретировать колебания «чайных денег», вы не имеете права говорить об альфе на криптовалютном рынке».

Была ли необходимость Чэнь Чжи конвертировать фиатные деньги в криптовалюту одним из ключевых факторов поддержки цифровых активов со стороны покупателей?

Если да, то массовое прекращение операций по отмыванию денег в Юго-Восточной Азии могло бы перекрыть основной поток ликвидности, что легко вызвало бы эффект домино на криптовалютных рынках, напоминающих механизмы Руба Голдберга.

Хотя «официальное» объяснение событий 10 октября так и не было согласовано, общее мнение сводится к тому, что они были явным результатом давних механических слабостей ликвидности. И, конечно же, 10 октября было также днем, когда президент Трамп объявил о значительном повышении тарифов: дополнительный 100-процентный тариф на китайский импорт.

Как сказал Бенджамин Коуэн в своем анализе событий:

«Спад не был вызван одним-единственным катализатором. Он развился в результате совокупности таких факторов, как ограничительные условия ликвидности, ухудшение внутренней широты, снижение участия и созревание цикла биткойна. Когда эти давления накопились в достаточной степени, хрупкость рынка стала очевидной».

Коуэн также предположил, что «крах не создал слабость», а «раскрыл то, что было там все время».

Хасиб Куреши из Dragonfly говорит, что крах был вызван серией неудачных событий, начиная с паники на рынках в пятницу вечером и сбоя в работе API Binance.

Вполне возможно, что крах 10 октября был чисто механической неисправностью, вызванной сочетанием технических проблем, неопределенности на рынке и крайне низкой ликвидности в пятницу вечером.

Однако совершенно очевидно, что существует неизмеримо большая теневая экономика, которая зависит от цифровых активов для своих платежных систем, которые в октябре 2025 года были в значительной степени закрыты властями.

Если мы принимаем этот факт, то мы также должны признать, что глобальная облава на империю Чэнь Чжи в начале октября заставила китайскую теневую банковскую сеть вывести свою ликвидность, что привело к резкому сокращению книг заказов.

Затем происходит искры:

Трамп бросает бомбу в виде 100-процентной пошлины, что вызывает немедленный макроэкономический шок.

Поскольку минимальный уровень ликвидности «чайных денег» исчез, первоначальная распродажа прошла прямо через истонченные книги заказов, вызвав механические сбои, включая перегрузку API Binance, отклонение оракулов и DEX ADL.

При следующем крупном повороте рынка посмотрим, что происходит в мире китайских «чайных денег» и коррелирует ли это с криптовалютным миром.