Schiff ia în calcul un preț al aurului de 11.400 de dolari, pe fondul scăderii prețurilor și al punerii sub semnul întrebării a perspectivelor unei creșteri de 178%

Aurul la 11.400 de dolari? Schiff prezintă un scenariu de creștere de 178% pe fondul scăderii prețurilor

Presiunea pieței asupra aurului este din ce în ce mai legată de așteptările privind inflația prelungită și expansiunea fiscală, așa cum a subliniat economistul și susținătorul aurului Peter Schiff pe 23 martie în postările de pe X. Analiza sa a indicat deficitele generate de război și răspunsurile monetare ca forțe cheie care modelează direcția prețurilor pe termen lung.

Scăderea aurului în tranzacțiile recente a reflectat o inversare bruscă față de nivelurile record, pe măsură ce investitorii și-au redus expunerea la metal, în ciuda tensiunilor geopolitice în curs, pierderile accelerându-se luni. Scăderea de la maximele istorice a dus la retragerea aurului de la aproximativ 5.608 dolari pe uncie la sfârșitul lunii ianuarie la aproximativ 4.429 dolari, marcând o scădere de aproximativ 1.179 dolari sau o corecție de 21%, în timp ce prețurile au scăzut cu 1,3% în timpul tranzacționării de luni și au scăzut brusc spre 4.100 dolari în cursul zilei.

Vânzarea masivă s-a intensificat după ce o postare pe rețelele sociale a președintelui Donald Trump a anunțat un moratoriu de cinci zile asupra atacurilor militare planificate împotriva infrastructurii energetice iraniene, invocând progresul negocierilor, ceea ce a eliminat prima determinată de război care susținea aurul. Schiff a opinat:

„În primele luni ale crizei financiare globale din 2008 [global financial crisis], aurul s-a prăbușit cu 32%, aproximativ 40% din câștigurile sale anterioare de pe piața bull. După ce aurul a atins minimul, a crescut cu 178% în următorii trei ani. Aurul a atins astăzi aproape 4.100 de dolari, în scădere cu 27%, aproximativ 40% din câștigurile sale de la 2.000 de dolari. O creștere de 178% de la acel minim plasează aurul la 11.400 de dolari.”

Evoluțiile recente ale pieței au introdus o presiune pe termen scurt asupra prețurilor aurului, chiar dacă argumentele bullish pe termen lung persistă. Fluxurile de investitori s-au îndepărtat de metal, pe măsură ce rolul său de refugiu sigur a fost supus unei analize atente în timpul războiului din Iran, în timp ce scăderea a avut implicații și asupra acțiunilor din sectorul minier, care amplifică de obicei mișcările de preț. Prețurile mai mici ale lingourilor au redus așteptările de venituri pentru producători, în același timp în care costurile crescute ale energiei au majorat cheltuielile operaționale, comprimând marjele în întregul sector.

Riscurile inflaționiste și expansiunea fiscală ancorează perspectivele pe termen lung

Comparațiile istorice au susținut teza sa mai amplă, poziționând ciclurile de piață din trecut ca o lentilă pentru interpretarea volatilității actuale. Economistul a încadrat retragerile bruște ca faze temporare în cadrul avansurilor pe termen lung, în special în perioadele marcate de stres financiar și intervenții politice. Făcând paralele cu criza din 2008, Schiff a subliniat că scăderi de o magnitudine similară au precedat anterior raliuri prelungite legate de instabilitatea macroeconomică.

Deteriorarea fiscală și tensiunile economice tot mai mari au constituit un alt pilon al perspectivei sale, extinzându-se dincolo de costurile imediate ale războiului. „Dacă războiul se termină curând, asta este negativ pentru aur. Dar nu suficient pentru a compensa tot ce este pozitiv. În plus, guvernul va plăti în continuare pentru a reînnoi armele folosite și pentru a reconstrui ceea ce a distrus. Așadar, vor exista deficite mai mari și mai multă inflație decât dacă războiul nu ar fi avut loc niciodată”, a declarat Schiff, adăugând:

„Dacă erați optimist în privința aurului înainte de război, ar trebui să fiți și mai optimist acum. Războiul înseamnă deficite bugetare în creștere în SUA, prețuri ale alimentelor și energiei care se înalță vertiginos, recesiune, șomaj în creștere, prăbușirea prețurilor acțiunilor, obligațiunilor și imobilelor, terorism crescut și o criză financiară.”

Așteptările privind politica monetară și comportamentul consumatorilor au fost, de asemenea, integrate în evaluarea sa privind dinamica inflației. Schiff a legat prețurile mai mari ale petrolului de reducerea cheltuielilor discreționare, descriind această schimbare ca un catalizator al contracției economice, mai degrabă decât al inflației imediate. El a susținut că condițiile de recesiune ar determina reduceri ale ratelor dobânzilor și o nouă expansiune monetară, consolidând inflația în timp și întărind argumentele în favoarea aurului, pe măsură ce randamentele reale scad.

Întrebări frecvente 🧭

• De ce prețurile aurului au scăzut brusc, în ciuda tensiunilor geopolitice?
  Sentimentul de risc al investitorilor s-a îmbunătățit după diminuarea temerilor legate de război, eliminând prima geopolitică a aurului.
• Care este perspectiva pe termen lung a lui Peter Schiff pentru aur?
  El se așteaptă ca aurul să crească semnificativ din cauza inflației, a deficitului și a expansiunii monetare.
• Cum afectează scăderea prețurilor aurului acțiunile companiilor miniere?
  Prețurile mai mici comprimă marjele, deoarece veniturile scad, în timp ce costurile energetice rămân ridicate.
• Ce factori macroeconomici ar putea determina creșterea prețului aurului în viitor?
  Creșterea deficitului, presiunile inflaționiste și potențialele reduceri ale ratei dobânzii ar putea stimula cererea de aur.