Raportul constată că doar 10% din activele cripto generează venituri, lăsând un decalaj de randament de trilioane de dolari.

Schimbare instituțională condusă de maturizare

Deși piața cripto a crescut într-o economie de mai multe trilioane de dolari — cu o capitalizare totală de piață de 3,2 trilioane de dolari la 17 noiembrie 2025 — doar 300 miliarde până la 400 miliarde de dolari din active generează randament, reprezentând doar 8% până la 11% din sector. Prin contrast, instrumentele purtătoare de randament din finanțele tradiționale (TradFi) reprezintă 55% până la 65% din capitalul investibil.

Raportul Redstone privind activele purtătoare de randament subliniază că cifra din TradFi este de peste 100 de ori mai mare decât cea din cripto, evidențiind cât de profund produsele purtătoare de dobândă ancorează piețele tradiționale. Decalajul arată, de asemenea, că cripto rămâne în principal axat pe apreciere, mai degrabă decât pe randament.

Cu toate acestea, raportul susține că infrastructura de randament a cripto, deși de 5 până la 6 ori subdezvoltată comparativ cu TradFi, reprezintă o oportunitate majoră.

„Acest decalaj este cea mai mare oportunitate a cripto. Pe măsură ce teza ‘Cripto-ca-infrastructură’ câștigă teren și finanțele on-chain își dovedesc eficiența superioară a capitalului, activele generatoare de randament sunt poziționate pentru o creștere exponențială. Capitalul instituțional urmează eficiența”, afirmă raportul.

Interesul instituțional pentru activele cripto purtătoare de randament a fost mult timp considerat neglijabil, și pe bună dreptate: volatilitatea anualizată extremă, cu trei cifre, a token-urilor de top a făcut adesea ca randamentele modeste on-chain (4% până la 8%) să fie irelevante pentru profilele de risc instituționale. Această dinamică s-a schimbat fundamental, deoarece jucătorii instituționali recunosc cripto ca o nouă infrastructură financiară.

Pentru a ilustra, token-urile de staking lichid ETH (LSTs) au crescut de la 6 milioane la 16 milioane între 2023 și noiembrie 2025, adăugând 34 miliarde de dolari în valoare nominală. Token-urile LST SOL s-au dublat în aceeași perioadă, adăugând 10 miliarde de dolari în capitalizare de piață, în timp ce produsele de randament bitcoin emerg ca noua frontieră.

Între timp, raportul indică de asemenea că activele purtătoare de randament din lumea reală (RWAs) sunt o punte între TradFi și finanțele on-chain. Instituțiile recunosc câștigurile de eficiență și accelerează eforturile de tokenizare.

Cu toate acestea, unii investitori TradFi rămân precauți față de cripto-nativele de top. În multe cazuri, instituțiile nu au mandate să investească dincolo de Bitcoin, limitând participarea mai largă.

FAQ 💡

• Cât de mare este piața de randament a cripto azi? Doar 300–400 miliarde de dolari din activele cripto generează randament, doar 8–11% din sector.
• Cum se compară global cu TradFi? Instrumentele purtătoare de randament TradFi reprezintă 55–65% din capitalul investibil, de peste 100 de ori mai mari decât cripto.
• De ce este acest decalaj văzut ca o oportunitate? Infrastructura de randament a cripto este de 5–6 ori subdezvoltată, dar finanțele on‑chain oferă eficiență superioară a capitalului.
• Ce semnalează adoptarea instituțională la nivel mondial? Token-urile de staking lichid ETH și SOL au crescut, în timp ce RWAs și produsele de randament Bitcoin fac trecerea între TradFi și cripto.