Raport: Runda de finanțare Ripple a oferit investitorilor protecție împotriva volatilității XRP

Rentabilități Garantate și Opțiuni de Vânzare

Conform unui raport Bloomberg, runda de finanțare strategică de succes a Ripple de 500 de milioane de dolari, care a evaluat compania la 40 de miliarde de dolari, a inclus protecții neobișnuite pentru investitori. Aceste concesii au oferit investitorilor dreptul de a-și vinde acțiunile înapoi companiei cu profit, împreună cu un tratament preferențial în caz de faliment.

Raportul a caracterizat aceste clauze de protecție ca fiind o formă crucială de asigurare financiară, impusă, se spune, după ce doi investitori neidentificați au evaluat critic că un impresionant 90% din evaluarea enormă a Ripple era legată de XRP, token-ul nativ și extrem de volatil al XRP Ledger. Această scepticism este validată de performanța recentă a pieței pentru XRP: de la maximul său de aproape 3,66 dolari în iulie, capitalizarea de piață a XRP a scăzut deja de la peste 210 miliarde de dolari la o sumă soberingă de 126 miliarde de dolari până la 8 decembrie.

Citește mai mult: Fortress, Citadel și Galaxy se Alătură Rundei de Finanțare de 500 Milioane de Dolari pentru Ripple

Pentru firmele de investiții tradiționale, volatilitatea XRP și a criptomonedelor în general face ca investițiile în companii de active digitale precum Ripple să fie intrinsec riscante. Pentru a atenua acest fapt, investitorii care au participat la runda de finanțare a Ripple au inclus un mecanism care garanta efectiv un profit: opțiunea de a-și vinde acțiunile înapoi la Ripple după trei sau patru ani, cu un randament anualizat garantat de 10%.

Această garanție ar fi activată doar dacă Ripple nu a devenit publică în aceeași perioadă, a adăugat raportul Bloomberg. Dacă Ripple alege să răscumpere acțiunile în același interval de timp, raportul, citând surse neidentificate, afirmă că compania ar trebui să ofere investitorilor un randament anualizat și mai mare de 25%.

Prin acceptarea acestor protecții stricte pentru investitori, Ripple a făcut un compromis strategic: a plătit efectiv un „premium” pentru a valida evaluarea înaltă de 40 de miliarde de dolari. Aceste concesii au atenuat preocupările investitorilor cu privire la riscul semnificativ legat de volatilitatea XRP, asigurând închiderea tranzacției la evaluarea țintă a Ripple. Runda de succes rezultată a oferit Ripple o „aprobare” crucială din partea susținătorilor instituționali de top.

Între timp, Kyle Stanford, director al cercetării capitalului de risc din SUA la Pitchbook, a numit termenii — care funcționează practic ca o opțiune de vânzare cu un randament garantat — „nu foarte comuni și tind să apară mai mult cu investitori care nu sunt capitalistii de risc obișnuiți.”

Stanford a adăugat că aceste situații ar putea dăuna potențial companiei: „Astfel de situații ar putea forța compania să își folosească numerarul sau să caute runde suplimentare de finanțare pentru a lichida drepturile acelor investitori, ceea ce poate reduce fondurile disponibile pentru operațiuni și creștere.”

Steve McLaughlin, CEO al FT Partners, a comentat asupra termenilor neobișnuiți, spunând că în timp ce tranzacțiile cu un randament minim pentru acționari nu sunt neobișnuite, acestea nu sunt tipice pentru o companie „red-hot, high-growth.”

FAQ 💡

• Cât a strâns Ripple în cea mai recentă rundă? Ripple a securizat 500M, evaluând compania la 40B.
• Ce protecții neobișnuite au primit investitorii? Ei pot vinde acțiuni înapoi cu un profit garantat și obțin prioritate în caz de faliment.
• De ce au fost incluse aceste clauze? Investitorii au văzut un risc ridicat, deoarece 90% din evaluarea Ripple este legată de volatilitatea XRP.
• Ce randamente sunt garantate dacă Ripple nu devine publică? Un randament anualizat de 10%, crescând la 25% dacă Ripple răscumpără acțiunile.