Principalele indici americani înregistrează creșteri luni, pe fondul discuțiilor privind încetarea focului în Iran, care atenuează temerile pieței

Puncte cheie:

• Indicele S&P 500 a câștigat 0,4% luni, dar rămâne cu 4% sub nivelurile de dinaintea conflictului, pe fondul tensiunilor persistente cu Iranul.
• Termenul limită stabilit de Trump pentru marți, ca Iranul să redeschidă Strâmtoarea Hormuz, menține prețul petrolului în jur de 103 dolari pe baril (WTI).
• Jamie Dimon, CEO al JPMorgan Chase, a semnalat riscurile inflației înaintea raportului IPC din martie, care va fi publicat vineri.

S&P 500 crește pentru a patra zi consecutivă pe fondul impasului din Strâmtoarea Hormuz

Indicele Dow Jones Industrial Average a urcat cu 137 de puncte, sau 0,3%, în timp ce S&P 500 a câștigat 0,4% și Nasdaq Composite a adăugat 0,5%. S&P 500 și-a prelungit a patra zi consecutivă de creșteri, dar rămâne cu aproximativ 4% sub nivelurile înregistrate înainte de escaladarea conflictului dintre SUA și Iran.

Mediatorii din Egipt, Pakistan și Turcia au lansat propuneri de armistițiu în weekend, inclusiv un cadru de încetare a focului de 45 de zile și un plan de redeschidere a Strâmtorii Hormuz. Rapoarte contradictorii spun că Iranul și-a manifestat disponibilitatea de a negocia accesul prin această cale navigabilă, care gestionează aproximativ o cincime din comerțul mondial cu petrol și gaze naturale lichefiate. Alte rapoarte menționează că discuțiile privind încetarea focului au fost respinse.

Trump a numit Iranul „un participant activ și dispus” la discuții, dar a spus că contrapropunerea sa a fost insuficientă. El a repetat luni amenințările că SUA ar putea lovi infrastructura iraniană și a avertizat că țara ar putea fi eliminată „într-o singură noapte” dacă strâmtoarea rămâne închisă după termenul său limită.

Petrolul West Texas Intermediate s-a stabilit la aproape 103 dolari pe baril, iar petrolul Brent la aproape 109 dolari. Prețurile petrolului au oscilat pe parcursul sesiunii, înainte de a închide cu câștiguri modeste, pe măsură ce traderii au cântărit riscurile de întrerupere a aprovizionării față de orice perspectivă de detensionare a situației.

Tehnologia și bunurile de larg consum au condus creșterile sectoriale. Ciena Corp., Lumentum, Seagate Technology și Netflix au înregistrat toate avansuri. Utilitățile, inclusiv CMS Energy și Entergy, au atins noi maxime pe 52 de săptămâni. Acțiunile din sectorul energetic au crescut pe fondul preocupărilor continue legate de întreruperea aprovizionării. Bunurile de consum discreționare au rămas în urmă, iar Keurig Dr Pepper a atins un minim pe 52 de săptămâni.

Indicele de volatilitate CBOE s-a menținut peste 24, semnalând că traderii nu erau pregătiți să excludă complet riscul de scădere.

Indicele PMI pentru servicii al Institutului pentru Managementul Aprovizionării (ISM) din martie a scăzut la 54,0 de la 56,1 în februarie, ratând consensul economiștilor de 55,4. Indicele prețurilor plătite a urcat la 70,7, cea mai mare valoare înregistrată din octombrie 2022. Componenta ocupării forței de muncă a scăzut la 45,2, cel mai slab nivel din decembrie 2023.

La începutul săptămânii nu erau programate știri din partea Rezervei Federale sau alte date cu impact puternic. Atenția a rămas concentrată pe Orientul Mijlociu. În același timp, Jamie Dimon, CEO-ul JPMorgan Chase, a avertizat asupra riscurilor mai ample de inflație legate de conflict.

Alți analiști au indicat cifrele solide privind angajările din raportul privind locurile de muncă din martie și creșterile de productivitate din sectorul tehnologic ca potențiale compensații. Investitorii vor urmări cu atenție termenul limită de marți al lui Trump. Orice escaladare care menține prețurile petrolului la nivelurile actuale ar putea complica traiectoria ratei dobânzii Rezervei Federale înainte de raportul privind indicele prețurilor de consum din martie, care va fi publicat vineri.

Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) publică miercuri procesul-verbal al ședinței sale din martie. Delta Air Lines și Constellation Brands se numără printre companiile care urmează să-și raporteze rezultatele financiare mai târziu în cursul săptămânii, ceea ce va constitui un prim test al modului în care mediul corporativ american absoarbe costurile mai ridicate ale energiei.

Piețele rămân reactive, mai degrabă decât determinate de convingeri. Până când situația din Strâmtoarea Hormuz se va rezolva sau datele privind inflația vor schimba așteptările, direcția pe termen scurt depinde de factori externi fundamentelor corporative.