Piața de Derivate Bitcoin Se Îndreaptă Spre O Tendință Pozitivă, dar Maximul de Durere Amenință Sub Prețul Spot

Poziționarea Derivatelor Bitcoin se Înăsprește Înainte de Expirările Majore ale Opțiunilor

Statisticile Coinglass arată că interesul deschis agregat pentru futures bitcoin este la $58.74 miliarde, reprezentând 643,670 BTC în contracte restante. În ultimele 24 de ore, interesul deschis total a crescut cu 3.99%, sugerând o poziționare proaspătă în loc de o încheiere liniștită. Schimbările pe termen scurt rămân modeste, indicând că traderii adaugă expunere cu intenție măsurată, nu în panică.

Dintre venue-urile futures, Binance conduce după valoarea notională cu $11.90 miliarde în interes deschis, reprezentând puțin peste 20% din piață. CME urmează cu $9.80 miliarde, menținându-și rolul de greutate instituțională, în timp ce Bybit și Gate fiecare au peste $5 miliarde. OKX completează topul cu $3.64 miliarde în interes deschis.

Fluxurile futures pe termen scurt arată semnale mixte între burse. CME a înregistrat o ușoară scădere în ultimele patru ore, în timp ce Binance și OKX au înregistrat de asemenea retrageri ușoare. Între timp, Bybit, Gate și MEXC au înregistrat creșteri mai puternice în ultimele 24 de ore, indicând un interes speculativ care migrează spre venue-uri alternative, mai degrabă decât să dispară complet.

Datele futures pe termen lung indică cât de ridicată a devenit poziționarea. Interesul deschis pentru futures bitcoin a crescut dramatic de la mijlocul anului 2024, urmărind creșterea prețului, menținându-se însă la niveluri ridicate istoric chiar și în timpul consolidărilor recente. Acea persistență sugerează că efectul de levier nu a fost eliminat semnificativ, menținând piața sensibilă la mișcări bruște de preț în oricare direcție.

Piețele de opțiuni spun o poveste la fel de încărcată. Interesul deschis total pentru opțiuni bitcoin continuă să crească, cu call-uri care domină poziționarea. Call-urile reprezintă 56.88% din interesul deschis la 172,616 BTC, în timp ce opțiunile put dețin 43.12%, sau 130,848 BTC. Volumul în ultimele 24 de ore reflectă acea tendință, cu contractele call depășind din nou put-urile.

Deribit rămâne centrul de gravitație pentru activitatea de opțiuni. Cel mai mare interes deschis se află în contractul BTC-30IAN26-100000-C, deținând 8,806 BTC, urmat de o poziționare masivă în expirările din ianuarie și martie, acoperind strike-uri între $80,000 și $110,000. Datele de volum arată că traderii schimbă activ strike-urile pe termen scurt din ianuarie, inclusiv atât opțiunile put cât și cele call, în loc de a renunța la expunere.

Citiți și: Bitfarms Părăsește Latam După Vânzarea Site-ului din Paraguay

Nivelurile Max Pain de pe platformele majore de opțiuni se aglomerează notabil sub spot-ul actual. Pe Deribit, tendințele Max Pain sunt în zona de $90,000 pentru mai multe expirări viitoare, în timp ce Binance și OKX afișează profile similare. În fiecare caz, cele mai mari concentrații notionale se află chiar sub prețul curent, creând o zonă gravitațională unde scriitorii de opțiuni ar înfrunta plăți minime.

Profilul de expirare stivuit întărește acea temă. Expirările din ianuarie și martie au cea mai mare greutate notională, cu bulze vizibile în interesul deschis în jurul datelor de la sfârșitul lunii ianuarie și martie. Acea structură sugerează că traderii se pregătesc pentru volatilitate fără a se angaja într-un pariu direcțional pe termen scurt.

Împreună, piața derivatelor bitcoin pare aglomerată, dar echilibrată. Traderii de futures continuă să adauge expunere gradual, în timp ce jucătorii de opțiuni rămân orientați spre participarea la creștere, deși cu hedging clar sub spot. Cu interesul deschis încă ridicat și Max Pain plasați sub $91,000, următoarea mișcare decisivă ar putea ține mai mult de cine clipește primul decât de convingere.

FAQ ❓

• Care este interesul deschis pentru futures bitcoin în acest moment?
• Interesul deschis pentru futures bitcoin este de aproximativ $58.74 miliarde, reprezentând peste 643,000 BTC în contracte restante.
• Care bursă conduce poziționarea pe futures bitcoin?
• Binance deține cea mai mare cotă după valoarea notională, urmată îndeaproape de CME și Bybit.
• Sunt traderii de opțiuni bitcoin orientați spre bullish sau bearish?
• Datele opțiunilor arată o structură predominantă de call-uri, cu acestea reprezentând aproape 57% din interesul deschis total.
• Unde sunt nivelurile Max Pain pe principalele platforme de opțiuni?
• Nivelurile Max Pain pe Binance, OKX și Deribit se adună aproape de zona de preț $90,000.