Noua lege fiscală olandeză îi va afecta pe deținătorii de Bitcoin și Ethereum cu o taxă de 36% pe „câștigurile pe hârtie”

Impozitarea „Câștigurilor pe Hârtie”

Camera Reprezentanților a Țărilor de Jos a adoptat Legea privind Randamentul Real în Caseta 3, o reformă de referință care îi va impozita pe rezidenți cu o cotă fixă de 36% asupra randamentelor reale din economii și investiții, începând cu 1 ianuarie 2028. În mod crucial, legea se extinde și la criptomonede, impozitând atât câștigurile realizate, cât și pe cele nerealizate.

În noul sistem, investitorii olandezi vor datora impozit nu doar pe veniturile încasate, ci și pe creșterile anuale ale valorii unor active precum bitcoin, ethereum și alte tokenuri digitale.

De exemplu, dacă un portofoliu cripto crește cu 11.850 $ (10.000 €) într-un an, acel câștig pe hârtie este tratat drept venit impozabil, chiar dacă investitorul nu vinde. Totuși, imobiliarele și acțiunile eligibile ale startup-urilor sunt exceptate de la această abordare anuală de tip „mark-to-market” și sunt impozitate doar la vânzare.

Potrivit unui raport, această distincție a stârnit îngrijorare în rândul deținătorilor de cripto, care susțin că sistemul i-ar putea forța să lichideze active doar pentru a acoperi facturile fiscale. Criticii cred că schimbările ar putea determina mulți investitori cripto să ia în calcul relocarea în jurisdicții cu regimuri fiscale mai favorabile. Guvernul a recunoscut riscurile de lichiditate în memoriul explicativ, dar a apărat abordarea ca fiind necesară pentru a preveni pierderi de venituri de ordinul miliardelor.

Noua lege introduce însă și mai multe măsuri menite să atenueze impactul, inclusiv un randament anual neimpozabil de 2.130 $ pentru a scuti micii economisitori. De asemenea, introduce reportarea nelimitată a pierderilor pentru pierderi nete de peste 590 $, permițând investitorilor să compenseze scăderile cu câștiguri viitoare. Totuși, susținătorii cripto argumentează că aceste prevederi fac puțin pentru a rezolva problema fundamentală a impozitării unor câștiguri care există doar pe hârtie.

Potrivit De Nederlandsche Bank, investițiile cripto indirecte ale companiilor, instituțiilor și gospodăriilor olandeze au ajuns la 1,42 miliarde $ până în octombrie 2025, de la 96 milioane $ în 2020. Deținerile cripto directe ale sectorului financiar se situau la 134 milioane $ în trimestrul al treilea din 2025.

Deși aceste cifre reprezintă doar 0,03% din totalul deținerilor olandeze de valori mobiliare, creșterea rapidă indică importanța tot mai mare a sectorului — și impactul potențial al noului regim fiscal. Abordarea olandeză de a impozita schimbările anuale ale valorii portofoliului, inclusiv cripto, este neobișnuită după standardele continentale.

Oficialii susțin însă că obiectivul de politică pe termen lung este tranziția către un model bazat pe câștiguri de capital realizate, dar, deocamdată, impozitarea câștigurilor cripto nerealizate este considerată singura opțiune viabilă pentru protejarea finanțelor publice.

Întrebări frecvente ❓

• Cum vor fi impozitate criptomonedele în Țările de Jos din 2028? Rezidenții olandezi vor plăti anual o taxă fixă de 36% atât pe câștigurile cripto realizate, cât și pe cele nerealizate.
• Tratează legea criptomonedele diferit față de imobiliare sau startup-uri? Da, câștigurile cripto sunt impozitate anual, în timp ce imobiliarele și acțiunile eligibile ale startup-urilor sunt impozitate doar la vânzare.
• Ce protecții există pentru micii economisitori și investitori? Legea scutește primii 2.130 $ din randamentele anuale și permite reportarea nelimitată a pierderilor peste 590 $.
• De ce sunt îngrijorați deținătorii olandezi de cripto? Impozitarea câștigurilor pe hârtie ar putea forța investitorii să vândă active doar pentru a acoperi obligațiile fiscale, determinându-i pe unii să ia în calcul relocarea.