Nebius emite obligațiuni convertibile în valoare de 4 miliarde de dolari pentru a finanța extinderea centrelor de date dedicate inteligenței artificiale

Detalii despre strângerea de fonduri de 4 miliarde de dolari a Nebius pentru a alimenta infrastructura AI de nouă generație

Nebius, firma de infrastructură AI listată la Nasdaq, tranzacționată sub simbolul NBIS, propusese inițial o strângere de fonduri de 3,75 miliarde de dolari cu o zi înainte de a extinde oferta. Plasamentul privat, vândut cumpărătorilor instituționali calificați în conformitate cu Regula 144A, include două tranșe: 2,25 miliarde de dolari în obligațiuni cu rata dobânzii de 1,250% scadente în 2031 și 1,75 miliarde de dolari în obligațiuni cu rata dobânzii de 2,625% scadente în 2033.

Nebius, care a făcut parte anterior din Yandex, s-a repoziționat ca furnizor european de infrastructură de IA axat pe servicii cloud full-stack, centre de date și achiziționarea de GPU-uri. Expansiunea sa rapidă are loc pe fondul creșterii cererii de capacitate de calcul pentru IA, ceea ce o plasează în concurență directă cu firmele care scalează infrastructuri similare pentru a susține antrenarea și implementarea modelelor la scară largă.

Se preconizează că oferta va fi finalizată pe 20 martie, cu venituri nete estimate la aproximativ 3,96 miliarde de dolari, sau până la 4,55 miliarde de dolari dacă opțiunea de alocare suplimentară este exercitată integral. Compania a acordat cumpărătorilor dreptul de a achiziționa obligațiuni suplimentare în valoare de până la 600 de milioane de dolari pentru ambele scadențe, în termen de 13 zile de la emisiune.

Dobânda la obligațiuni va fi plătită semestrial, începând cu 15 septembrie 2026. Ambele tranșe includ caracteristici de conversie legate de acțiunile de clasa A ale Nebius, cu prețuri inițiale de conversie stabilite la aproximativ 183,22 USD și 180,31 USD pe acțiune — reprezentând prime de peste 50% peste prețul de închidere al companiei din 17 martie, de 116,33 USD.

Veniturile sunt destinate construcției de centre de date, achiziționării de GPU-uri și dezvoltării mai ample a cloud-ului AI, alături de scopuri corporative generale. Strângerea de capital urmează două mișcări strategice majore: un parteneriat de 2 miliarde de dolari cu Nvidia axat pe infrastructura AI și un acord comercial cu Meta Platforms care ar putea ajunge la o valoare de până la 27 de miliarde de dolari.

În ciuda cererii puternice din spatele tranzacției extinse, acțiunile Nebius au scăzut cu aproximativ 9% până la 12% după anunțul inițial, reflectând sensibilitatea investitorilor la potențiala diluare legată de titlurile convertibile. Structura oferă însă flexibilitate, permițând decontarea în numerar, acțiuni sau o combinație a acestora, în timp ce încorporează protecție la răscumpărare și ajustări de conversie legate de performanța pieței.

Tranzacția se bazează pe strângerea de capital anterioară a Nebius din septembrie 2025, când a combinat emisiunea de acțiuni cu obligațiuni convertibile în valoare totală de peste 4 miliarde de dolari. Cea mai recentă ofertă semnalează un efort continuu de a asigura finanțarea pe măsură ce concurența se intensifică în domeniul infrastructurii de IA, unde accesul la capital, energie și cipuri determină din ce în ce mai mult poziția pe piață.

Întrebări frecvente 🤖

• Pentru ce strânge Nebius fonduri?
  Compania intenționează să utilizeze fondurile pentru centrele de date, GPU-uri și extinderea infrastructurii cloud de IA.
• De ce a fost majorată oferta la 4 miliarde de dolari?
  Cererea puternică din partea investitorilor instituționali a determinat Nebius să majoreze valoarea tranzacției.
• Care sunt termenii cheie ai obligațiunilor?
  Acestea includ două scadențe (2031 și 2033) cu rate ale dobânzii de 1,250% și 2,625%.
• Cum afectează acest lucru acțiunile Nebius?
  Acțiunile au scăzut după anunț, reflectând îngrijorările legate de diluarea capitalului asociată obligațiunilor convertibile.