Momentumul ETF alimentează creșterea derivatelor Solana pe marile burse

Piața derivatelor Solana se încinge după lansările ETF-urilor

Dobânda deschisă pentru futures SOL a crescut la cele mai importante burse, pe măsură ce traderii reacționează la debuturile succesive ale ETF-urilor în Hong Kong și SUA. Datele de la coinglass arată că totalul dobânzii deschise pentru futures SOL se menține peste 10,4 miliarde de dolari, conduse de Binance, OKX și Bybit.

Binance deține în prezent aproximativ 34% din totalul dobânzii deschise, fiind urmată de OKX cu 22%, Bybit cu 18%, iar Bitget, BingX și Deribit completează topul celor șase. Platforme mai mici precum Kraken, Bitfinex, Coinex și Huobi reprezintă restul cotei, fiecare contribuind între 1% și 3%.

Ratele de finanțare Solana pe principalele platforme rămân moderat pozitive, sugerând că traderii mențin o orientare net-lungă chiar și după o corecție zilnică abruptă de 6,9% care a adus SOL la 183 de dolari. Activitatea se aliniază cu un model mai larg de intrări în produse bazate pe Solana după lansările recente de ETF-uri.

JD Péquignot, directorul comercial al Deribit de la Coinbase, a menționat că integrarea Solanei în finanțele tradiționale se accelerează rapid. „Ecosistemul Solanei se accelerează către finanțele mainstream cu lansări succesive de ETF-uri în această lună”, a spus Péquignot într-o notă trimisă către Bitcoin.com News.

„Aceste lansări de ETF-uri au declanșat un rally, cu creșterea prețului SOL cu ~15% de la un minim de 177 de dolari (22 octombrie) la 205 dolari pe 28 octombrie. A urmat un recul pe fondul prudenței macro (tăieri de Fed, scăderi ale acțiunilor), stabilindu-se la ~196 dolari astăzi. Totuși, AUM-ul ETF-ului a explodat la aproximativ 290 milioane de dolari doar pentru BSOL, vizând intrări de 3-6 miliarde de dolari în primul an conform JPMorgan.”

Conform lui Péquignot, volumul opțiunilor SOL de la Deribit a crescut la 246.700 de contracte în 24 de ore de la lansarea ETF-ului Bitwise — cel mai mare din ultimele săptămâni — pe măsură ce traderii au făcut apel la opțiunile call pe fondul entuziasmului ETF-urilor. Dobânda totală deschisă a crescut la 347 de milioane de dolari, cu pariuri concentrate la 220, 240 și 300 de dolari prețuri de exercitare pentru expirarea din decembrie. Raportul actual put-to-call este de 0,49, arătând o orientare clară către poziționarea bullish.

Datele Deribit indică faptul că opțiunile SOL/USDC care expiră pe 31 octombrie 2025 sunt echilibrate între 60 de contracte call și 60 de contracte put pe prețuri de exercitare de la 80 la 460 de dolari. Distribuția simetrică semnalează o poziție neutră în rândul traderilor asupra traiectoriei pe termen lung a solanei, strategii de hedging și speculative fiind în joc pe ambele fronturi.

Pe frontul volatilității, volatilitatea implicată (IV) pentru put-uri este, în medie, de aproximativ 85% pe oferte, ușor mai mare decât call-uri la 77%, indicând o ușoară preferință pentru protecția către downside. Cu toate acestea, opțiunile call arată o IV abruptă de 356% pe partea ask față de 303% pentru put-uri, sugerând că vânzătorii cer prime substanțiale pentru prețuri de exercitare out-of-the-money — un semn de lichiditate subțire și precauție pe fondul incertitudinii ridicate a prețurilor.

În general, piața derivatelor Solana a intrat într-o fază dinamică, alimentată de momentum-ul determinat de ETF-uri și de poziționarea speculativă atât pe piețele de futures, cât și pe cele de opțiuni. Traderii par să se pregătească pentru fluctuații semnificative ale prețurilor spre sfârșitul anului, activitatea pe opțiuni sugerând așteptări pentru niveluri de 220 până la 250 de dolari dacă sentimentul bullish reia.

FAQ ❓

• Ce alimentează activitatea derivativelor Solana?
  Lansările recente de ETF-uri Solana în Hong Kong și SUA au alimentat cererea proaspătă în piețele futures și opțiuni.
• Care sunt bursele care conduc tranzacționarea futures Solana?
  Binance, OKX și Bybit reprezintă majoritatea dobânzii deschise pentru futures Solana.
• Pe ce pariază traderii în opțiunile Solana?
  Majoritatea dobânzii deschise vizează prețuri de exercitare de 220–250 de dolari pentru expirarea din decembrie, indicând un sentiment ușor bullish.
• Care este perspectiva pentru derivatele Solana?
  Datele din futures și opțiuni sugerează continuarea volatilității pe măsură ce traderii se protejează în jurul momentum-ului determinat de ETF-uri.