Lichiditate, ETF-uri, Stablecoins: Raportul de Cercetare Binance Trasează Metricile care Conduc Cripto în 2025

Capitalizare de Piață Crește cu 600 Miliarde Dolari YTD pe Măsură ce Stablecoin-urile Ating Recorduri, Raportează Studiul

Capitalizarea totală de piață a criptomonedelor a crescut cu 9.9% de la începutul anului, adăugând peste 600 de miliarde de dolari după ce slăbiciunea din primul trimestru a făcut loc unei reveniri în al doilea trimestru și unor noi maxime în al treilea. Raportul Binance Research, împărtășit cu Bitcoin.com News, atribuie avansul unui mix de claritate a politicilor, acces instituțional în creștere și activitate mai puternică pe lanț în principalele sectoare.

Pe frontul macro, raportul afirmă că lichiditatea globală M2 atinge un maxim de patru ani, marcând cea mai rapidă expansiune de șase luni din 2021. Deși pozițiile monetare variază în funcție de regiune, studiul remarcă faptul că condițiile generale rămân favorabile, cu lichiditatea infiltrându-se în active de risc, inclusiv bitcoin și ether.

Fondurile tranzacționate la bursă spot sunt un pilon central al acestui ciclu. Intrările nete în fondurile tranzacționate la bursă spot pentru bitcoin și ether din SUA depășesc 28 de miliarde de dolari în 2025, cu dețineri cumulate peste 1,29 milioane de monede BTC de la lansare; Blackrock conduce după activele gestionate, urmată de Fidelity. Raportul adaugă că procesele în natură reduc fricțiunile pentru marii alocatori, făcând potențial fluxurile ETF mai persistente.

Monedele stabile cresc cu peste 35% anul acesta, ajungând la aproximativ 277,8 miliarde de dolari, o serie de noi recorduri pe care autorii le leagă de vânturile favorabile în materie de politici și utilizări în extindere dincolo de tranzacționare, inclusiv în plăți și decontări. Documentul subliniază cum creșterea flotei de monede stabile precede adesea o putere mai mare de cumpărare pe piață.

Trezoreriile corporative continuă să acumuleze bitcoin. Companiile publice dețin acum aproximativ 1,07 milioane BTC — aproximativ 5,4% din oferta circulantă — în 174 de firme, cu Strategy (fostă Microstrategy) contând pentru aproximativ 59% din total. Raportul urmărește, de asemenea, o creștere lunară accentuată a deținerilor de ether ale companiilor publice, alături de interesul pentru staking.

Structura pieței se schimbă onchain. Cota de schimburi descentralizate (dex) atinge un maxim de 23,1% în tranzacționarea spot și 9,3% în futures anul acesta, în timp ce valoarea totală blocată în împrumuturile onchain ajunge la aproximativ 79,8 miliarde de dolari cu o utilizare mai mare. Valorile mobiliare tokenizate ajung la aproximativ 349 de milioane de dolari în valoare de piață pe măsură ce emitenții și locurile de tranzacționare se extind.

Studiul analistului Binance Research încadrează aceste metrici ca repere pentru următoarea fază a anului 2025: diminuarea dominantei bitcoin de la un vârf la mijlocul anului, o participare mai profundă la ETF și activitatea crescândă în finanțele descentralizate (defi)—condiții care, împreună cu lichiditatea ridicată, pregătesc scena pentru o participare mai largă în rândul principalelor active.