Lichidarea în valoare de 19 miliarde de dolari determină DIA să lanseze un nou oracol de stabilire a prețurilor DeFi

Noul DIA Oracle vizează diferența de preț de 100 de miliarde de dolari a activelor tokenizate în DeFi

Într-un anunț împărtășit cu Bitcoin.com News, furnizorul Oracle DIA afirmă că produsul, numit DIA Value, încearcă să rezolve o problemă practică care apare în finanțarea descentralizată (DeFi): multe active noi bazate pe blockchain — de la trezorerii tokenizate la monede stabile cu randament — nu se tranzacționează suficient de frecvent pe piețele deschise pentru a genera fluxuri de prețuri fiabile.

În finanțele tradiționale (TradFi), oraclele bazate pe piață depind de activitatea comercială pentru a determina valoarea. Dar când activele se tranzacționează foarte rar, aceste informații pot deveni învechite, insuficiente sau ușor de manipulat, crescând riscul de stabilire incorectă a prețurilor pe piețele de creditare, în seifuri și în sistemele de instrumente derivate.

Această slăbiciune nu este teoretică. Pe 10 octombrie 2025, aproximativ 19 miliarde de dolari în poziții DeFi cu efect de levier au fost lichidate în 24 de ore după ce sistemele oraculare au transmis date de piață tensionate care au declanșat lichidări automate în toate protocoalele.

Pentru tokenurile nelichide, problema este structurală. Registrele de comenzi rare fac prețurile vulnerabile la manipulare, în timp ce protocoalele trebuie fie să accepte riscul, fie să refuze listarea activului în întregime.

Noul oracol al DIA adoptă o abordare diferită: în loc să se bazeze pe tranzacțiile de pe piață, acesta derivă prețul din mecanismele subiacente ale fiecărui activ. În practică, asta înseamnă citirea datelor contractelor inteligente, a soldurilor rezervelor, a ratelor de răscumpărare sau a altor date verificabile care definesc valoarea reală a tokenului.

De exemplu, un token cu randament, cum ar fi stETH, poate fi evaluat în funcție de valoarea sa de răscumpărare din cadrul protocolului, rather than the last price recorded on a decentralized exchange (DEX) with minimal liquidity.

Aceeași abordare se poate aplica și monedelor stabile susținute de rezerve, titlurilor tokenizate sau activelor garantate, în cazul cărora datele fundamentale — rather than trading volume — determină valoarea justă.

Conform anunțului, mai multe protocoale DeFi au integrat deja sistemul, printre care Euler, Morpho, Silo și Hydration. Oracle este utilizat și pentru verificarea rezervelor de monede stabile și stabilirea prețului instrumentelor financiare tokenizate.

Tehnologia ar putea deveni mai relevantă pe măsură ce capitalul instituțional intră pe piețele blockchain. Multe active tokenizate din lumea reală (RWA) nu se tranzacționează constant, ceea ce face ca fluxurile de prețuri tradiționale să fie mai puțin fiabile.

Instituțiile financiare se confruntă de mult timp cu această problemă, utilizând instrumente precum calcularea valorii nete a activelor și metode de evaluare mark-to-model. Diferența, susține DIA, este că sistemele blockchain pot automatiza aceste procese utilizând date transparente din lanțul de blocuri.

Compania afirmă că noul său produs completează rețeaua oracle bazată pe piață existentă, care furnizează deja fluxuri de prețuri pentru peste 3.000 de active digitale lichide pe zeci de blockchain-uri.

Pe scurt, dacă prețurile pieței sunt haotice – sau inexistente – sistemul încearcă să determine valoarea unui activ pe baza unor fundamentale verificabile. Pentru un ecosistem DeFi din ce în ce mai populat cu trezorerii tokenizate, derivate de staking și tokenuri cu randament, trecerea de la „ultima tranzacție” la „valoarea reală” ar putea face diferența între o garanție stabilă și o altă cascadă de lichidări.

Întrebări frecvente 🧭

• Ce este DIA Value?
  DIA Value este un oracol blockchain conceput pentru a calcula valoarea intrinsecă a activelor digitale nelichide utilizând date onchain, rather than market trades.
• De ce este dificil să se stabilească prețul activelor criptografice nelichide?
  Multe active tokenizate nu au piețe secundare active, ceea ce face ca fluxurile de prețuri bazate pe tranzacții să fie nesigure sau ușor de manipulat.
• Ce tipuri de active poate evalua oracolul?
  Sistemul acceptă stablecoin-uri cu randament, trezorerii tokenizate, token-uri de staking lichide și alte token-uri de active din lumea reală.
• De ce este importantă evaluarea intrinsecă în DeFi?
  Prețurile exacte ajută la prevenirea lichidărilor incorecte și permit protocoalelor de împrumut să accepte în siguranță active nelichide ca garanție.