Jump Trading apelează la tranzacții de tip capital de risc pentru a sprijini liderii pieței de predicții

Market Making Strategic în Contracte de Evenimente

Firma de tranzacționare proprie Jump Trading este pe cale să achiziționeze pachete minoritare în platformele de piață de predicții Kalshi și Polymarket, conform unui raport Bloomberg care citează surse anonime. Investițiile sunt structurate în schimbul furnizării de lichiditate de către Jump pe platforme.

Acordul Jump cu Kalshi implică o participație fixă legată de angajamentele sale de lichiditate, în timp ce participația sa în Polymarket va crește în timp, în funcție de scala capacității de tranzacționare pe care Jump o contribuie. Conform Bloomberg, Kalshi este evaluat la 11 miliarde de dolari, în timp ce Polymarket deține o evaluare de 9 miliarde de dolari.

Aranjamentele seamănă cu acordurile de tip venture, cu Jump oferind resurse de tranzacționare în schimbul proprietății. Facitorii de piață, cum ar fi Jump, sunt considerați critici pentru piețele de predicții, asigurând lichiditate continuă și execuție chiar și în perioade de volatilitate.

Rapoartele despre acordul Jump cu cele două platforme vin la aproape doi ani după ce firma globală de tranzacționare Susquehanna International Group, sau SIG, a dezvăluit că a devenit un market maker pentru Kalshi. Această mișcare a făcut ca SIG să fie una dintre primele firme de tranzacționare majore care a îmbrățișat public piețele de predicție. Anul trecut, SIG și brokerajul de retail Robinhood Markets Inc. au achiziționat o participație majoritară în Ledgerx, asigurând controlul asupra infrastructurii de derivate pentru contractele de eveniment.

Citește mai mult: Miami International Holdings va vinde pachetul majoritar în LedgerX către Robinhood și Susquehanna

Jump și-a diversificat activitatea dincolo de acțiuni și criptomonede, dezvoltând tehnologie și angajând mai mult de 20 de traderi pentru a susține contractele bazate pe evenimente reglementate de Comisia pentru Tranzacții cu Contracte Futures ale Produselor. Firma, fondată în 1999 de foști traderi din Chicago Mercantile Exchange, este un jucător semnificativ în diverse clase de active, inclusiv titluri de trezorerie ale SUA, futures și active digitale.

Între timp, rolul Jump ca furnizor de lichiditate și acționar ridică potențiale preocupări de conflict de interese. Criticii susțin că influența pieței ar putea fi înclinată spre decizii care să beneficieze poziția de capital a Jump, mai degrabă decât echitatea generală a pieței. În plus, utilizarea de către acesta a modelelor avansate de tranzacționare bazate pe inteligență artificială ar putea crea condiții inegale pentru participanții de retail.

În plus, autoritățile de reglementare ar putea examina dacă astfel de aranjamente compromit integritatea pieței, în special în contractele politic sensibile. Alții cred că facitorii de piață mai mici ar putea fi, de asemenea, dezavantajați dacă acordurile de lichiditate legate de capital consolidează influența în rândul câtorva firme mari.

Intrarea Jump pe piețele de predicții o plasează alături de Susquehanna ca una dintre puținele firme de tranzacționare majore cu stake-uri directe în sector. Cu evaluările în creștere și contractele bazate pe evenimente câștigând teren, aceste parteneriate ar putea accelera adoptarea în mainstream. Cu toate acestea, autoritățile de reglementare și participanții la piață sunt așteptați să monitorizeze îndeaproape echilibrul dintre furnizarea de lichiditate și influența proprietății pentru a proteja transparența și echitatea.

FAQ ❓

• Ce face Jump Trading în piețele de predicții? Jump Trading achiziționează pachete minoritare în Kalshi și Polymarket în schimbul furnizării de lichiditate.
• Cât de mari sunt Kalshi și Polymarket acum? Kalshi este evaluat la 11 miliarde de dolari, în timp ce Polymarket are o evaluare de 9 miliarde de dolari.
• De ce ridică îngrijorări rolul Jump? Ca și acționar și furnizor de lichiditate, Jump ar putea să se confrunte cu controlul de conflict de interese din partea autorităților de reglementare.
• Cine altcineva este activ în acest sector? Susquehanna International Group și Robinhood au luat deja poziții majore în platformele de contracte de eveniment, precum LedgerX.