JPMorgan avertizează conflictul Israel-Iran pe măsură ce prețurile petrolului cresc și încrederea investitorilor ezită

JPMorgan leagă tensiunile Israel-Iran de șocul petrolier, îndeamnă investitorii să se pregătească pentru volatilitate

Un nou val de instabilitate geopolitică în Orientul Mijlociu a tulburat piețele financiare, a declarat Grupul de Strategie Globală de Investiții al JPMorgan Private Bank într-un raport din 13 iunie. Publicat sub titlul perspectivei lor de la mijlocul anului, echipa a evaluat că, deși acțiunile globale și-au revenit de la minimele din aprilie pentru a ajunge la teritorii record, conflictul reînnoit între Israel și Iran prezintă acum o amenințare tangibilă pe termen scurt pentru încrederea investitorilor. Atacurile Israelului asupra infrastructurii nucleare și militare iraniene au provocat o creștere a prețurilor petrolului, petrolul Brent crescând cu peste 7% în tranzacțiile din New York—cea mai abruptă creștere de la martie 2022. Iranul a promis represalii, în timp ce SUA s-au distanțat de atacuri.

În ciuda volatilității, analiștii JPMorgan și-au exprimat încrederea în contextul economic și de piață mai larg. Raportul afirmă:

Dacă vom vedea o perturbare semnificativă, lanțul de aprovizionare cu energie pare să aibă mai multă capacitate de a absorbi șocul decât în deceniile trecute.

Flexibilitatea producției de șist din SUA și capacitatea disponibilă în cadrul OPEC+ au fost citate ca amortizoare. Banca a subliniat că, deși Iranul produce doar 4% din țițeiul global, orice risc pentru puncte de trecere regionale precum Strâmtoarea Hormuz—prin care curge 20% din petrolul global—ar putea declanșa o instabilitate suplimentară a prețurilor. Cu toate acestea, prețurile petrolului rămân cu 10% sub maximele din ianuarie, iar atât inflația din SUA, cât și randamentele Trezoreriei sunt în scădere, oferind piețelor spațiu de manevră.

Echipa și-a consolidat credința că economia americană rămâne durabilă, susținută de scăderea indicilor CPI și PPI și de semnele de progres în discuțiile comerciale SUA-China. Raportul notează:

Piețele vor continua să fie testate, incertitudinea fiind probabil să se mențină pe parcursul verii și dincolo de aceasta.

JPMorgan a încheiat prin a sublinia strategia de portofoliu: „Evenimentele recente subliniază importanța construcției rezilienței în portofolii prin diversificare, în special cu active necorelate precum aurul, infrastructura și fondurile hedge.”