HSBC spune că un conflict de durată cu Iranul ar crește prețul petrolului, al aurului și al USD și ar afecta negativ acțiunile

HSBC: Un conflict de lungă durată ar remodela leadershipul pe FX, rate și acțiuni

Tensiunile geopolitice în escaladare remodelează perspectivele piețelor globale. Banca globală de investiții HSBC a publicat pe 2 martie „Special Coverage: Markets assess the impact of Iran conflict”, semnat de Willem Sels, Chief Investment Officer Global, HSBC Private Bank and Premier Wealth, prezentând prognoze bazate pe scenarii pentru petrol, valute, rate și acțiuni.

„SUA și Israelul au lovit Iranul în acest weekend în cadrul Operațiunii Epic Fury, ceea ce a dus la moartea Liderului Suprem al Iranului și la represalii ale Iranului în mai multe țări”, se arată în raport. „Există o incertitudine considerabilă privind succesiunea, modul în care evoluează conflictul militar și numeroasele ramificații pentru economia regională și globală.” Analiza subliniază în continuare:

„Impactul asupra pieței va depinde în mare parte de cât durează conflictul, dacă tranzitul petrolului prin Strâmtoarea Hormuz este blocat și dacă producția de petrol a Iranului este întreruptă.”

HSBC evidențiază Strâmtoarea Hormuz ca un punct critic de strangulare energetică, prin care trece aproximativ 19% din oferta globală de petrol, ceea ce înseamnă că orice perturbare s-ar putea transmite rapid în așteptările privind inflația, prețurile materiilor prime și piețele financiare în ansamblu. Producția Iranului de aproximativ 4,7 milioane de barili pe zi amplifică amploarea potențialelor riscuri de pe partea ofertei.

„Există o lovitură clară pentru apetitul de risc”, a observat banca, indicând scăderi de 4%–6% pe piețele egipteană și saudită la 1 martie. Raportul adaugă:

„Un conflict de durată ar impulsiona petrolul, aurul, USD, JPY și CHF, ar aplatiza curbele randamentelor și ar afecta acțiunile, cu sectoarele ciclice și acțiunile europene subperformând față de SUA și Asia.”

În scenariul său central, HSBC se așteaptă ca petrolul să rămână volatil, dar să evite o creștere susținută, permițând creșterii globale să rămână relativ rezilientă, în timp ce principalele bănci centrale mențin o pauză prudentă. Aurul rămâne susținut ca instrument de acoperire, iar acțiunile din SUA sunt poziționate să demonstreze o reziliență relativă comparativ cu piețele europene.

Abordând riscurile extreme, raportul avertizează:

„Credem că o blocadă prelungită ar fi greu de implementat, dar chiar și una scurtă ar provoca o creștere bruscă a prețului petrolului.”

În cazul unei escaladări mai severe, HSBC anticipează un dolar american mai puternic, un yen japonez și un franc elvețian mai ferme, spreaduri de credit mai largi, curbe ale randamentelor mai plate și slăbiciune generalizată a acțiunilor, în special în rândul sectoarelor ciclice și al regiunilor importatoare de energie. În schimb, reluarea negocierilor ar putea reduce prețurile petrolului, stabiliza așteptările privind inflația, comprima spreadurile și revigora apetitul de risc pe piețele globale.

Strategul vede riscul unei reveniri în cazul aurului și petrolului după loviturile asupra Iranului

Loviturile SUA-Israel asupra Iranului ar putea declanșa inversări ale aurului și țițeiului pe măsură ce prima de război se estompează, semnalând vârfuri în 2026 și o relaxare pentru activele de risc, Bloomberg read more.

Citește acum

Strategul vede riscul unei reveniri în cazul aurului și petrolului după loviturile asupra Iranului

Loviturile SUA-Israel asupra Iranului ar putea declanșa inversări ale aurului și țițeiului pe măsură ce prima de război se estompează, semnalând vârfuri în 2026 și o relaxare pentru activele de risc, Bloomberg read more.

Citește acum

Strategul vede riscul unei reveniri în cazul aurului și petrolului după loviturile asupra Iranului

Citește acum

Loviturile SUA-Israel asupra Iranului ar putea declanșa inversări ale aurului și țițeiului pe măsură ce prima de război se estompează, semnalând vârfuri în 2026 și o relaxare pentru activele de risc, Bloomberg read more.

Întrebări frecvente 🧭

• Cum ar putea conflictul cu Iranul să influențeze prețurile globale ale petrolului?
  Prețurile petrolului pot crește brusc dacă rutele de aprovizionare sau producția iraniană sunt perturbate, alimentând inflația și volatilitatea piețelor.
• Ce active ar putea beneficia în timpul unei escaladări prelungite?
  Aurul, dolarul american, yenul japonez și francul elvețian pot crește, pe măsură ce investitorii caută poziții defensive.
• Ce se întâmplă cu acțiunile în scenariul central al HSBC?
  Acțiunile din SUA arată o reziliență relativă, în timp ce acțiunile europene și cele ciclice se confruntă cu o presiune mai mare.
• Care este cel mai mare risc extrem pentru investitori?
  O blocadă a Strâmtorii Hormuz ar putea declanșa un șoc petrolier, spreaduri de credit mai largi și slăbiciune generalizată a acțiunilor.